【正文】 ?債項(xiàng)評(píng)級(jí)可同時(shí)反映客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。 負(fù)債總額 82 財(cái)務(wù)綜合分析 ? 03 短期償債能力分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 04 營(yíng)運(yùn)能力分析 83 財(cái)務(wù)綜合分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售收入凈額／資產(chǎn)平均總額 100% 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 247。 銷(xiāo)售收入凈額 100% 成本費(fèi)用比率 利潤(rùn)總額 247。 銷(xiāo)售收入凈額 100% 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 247。 （固定資產(chǎn)原值 +長(zhǎng)期投資 +無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) +營(yíng)運(yùn)資金） 現(xiàn)金股利 保障倍數(shù) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 247。 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 06 財(cái)務(wù)彈性分析 79 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量 適合比率 一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 247。 凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率 銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金 247。 全部資產(chǎn)） 100% 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 05盈利質(zhì)量分析 78 現(xiàn)金流量表分析 盈利現(xiàn)金比率 現(xiàn)金凈流入 247。 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入） 100% 每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 247。 現(xiàn)金利息支出 現(xiàn)金流量適應(yīng)率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 247。 負(fù)債總額 到期債務(wù)本息償還比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 247。 69 資產(chǎn)負(fù)債表分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?又稱(chēng)利潤(rùn)表，可以考核借款人經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的完成情況，預(yù)測(cè)借款人收入的發(fā)展變化趨勢(shì)以及未來(lái)的盈利能力 ? 01損益表的調(diào)整 70 損益表分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 71 損益表分析 損 益 表 調(diào) 整 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)稅金 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資凈收益 營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 四、利潤(rùn)總額 減：所得稅 五、凈利潤(rùn) 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 02 損益表結(jié)構(gòu)分析 72 損益表分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 01現(xiàn)金與現(xiàn)金流量 73 現(xiàn)金流量表分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 現(xiàn)金 凈流 量 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 ＋投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 ＋融資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 74 現(xiàn)金流量表分析 項(xiàng)目 增加 減少 資產(chǎn) 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流入 負(fù)債 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 02 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 ?流入結(jié)構(gòu)分析，各業(yè)務(wù)活動(dòng)形成的現(xiàn)金流入在全部現(xiàn)金流入量中的比重 ?流出結(jié)構(gòu)分析，各業(yè)務(wù)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出在全部現(xiàn)金流出量中的比重 75 現(xiàn)金流量表分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 03 流動(dòng)性分析 76 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 247。 66 資產(chǎn)負(fù)債表分析 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 非流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 02 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ? 03 資金結(jié)構(gòu)分析 67 資產(chǎn)負(fù)債表分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?分析資金結(jié)構(gòu)是否合理要注意： ?A資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期資產(chǎn)應(yīng)由長(zhǎng)期資金和所有者權(quán)益支持，短期資產(chǎn)則由短期資金支持。 ?評(píng)價(jià)償債能力，還需要分析借款人的盈利能力、資產(chǎn)管理效率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等。 47 借款需求與負(fù)債結(jié)構(gòu) 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 48 客戶(hù)品質(zhì)分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 01 歷史背景 ?信貸經(jīng)理有必要了解客戶(hù)名稱(chēng)、歷史進(jìn)程、未來(lái)發(fā)展方向，以及融資動(dòng)機(jī) ?客戶(hù)創(chuàng)建一般基于六方面動(dòng)機(jī)： ?人力資源、技術(shù)資源、客戶(hù)資源、行業(yè)利潤(rùn)、產(chǎn)品分工、產(chǎn)銷(xiāo)分工 49 客戶(hù)基本品質(zhì)分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?信貸經(jīng)理需要關(guān)注客戶(hù)經(jīng)營(yíng)范圍變動(dòng)，重點(diǎn)注意： ?A目前所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是否超出了注冊(cè)登記的范圍； ?B主營(yíng)業(yè)務(wù)演變，尤其是頻繁改變經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)警覺(jué) 50 客戶(hù)基本品質(zhì)分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?C業(yè)務(wù)之間是否存在關(guān)聯(lián)性，主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出 ?信貸經(jīng)理對(duì)客戶(hù)重組行為也要關(guān)注，客戶(hù)重組包括重整、改組和合并三種基本方式。 ? 07債務(wù)重構(gòu) 44 借款