【正文】 如果生活費用上升率每年是 c,投資收益率每年為 I,如何進行養(yǎng)老保險的投資，才能滿足他的養(yǎng)老保險的需求？ ? 二、必須掌握三個公式 ? 第一個公式： Rv=E(1+c)t1t2。如果你是理財師，將如何面對？ ? 一、知道三個點： ? t t t3,t1代表開始準備養(yǎng)老保險點； t2是開始消費點； t3消費終止點。由該公式可導出： ? Ax=(MxMx+n） /Dx ? 終身保險的公式 ? Ax=Mx/Dx ? 其差別僅僅在于少了一個 Mx+的保險，不存在扣除的問題，故而少了定期保險的扣除部分 Mx+n. ? 二、生存保險的公式 ? Ax=vnIx+n/Ix=Dx+n/Dx ? 三、兩全保險公式 ? Ax:n=（ MXMx+n） /Dx+Dx+n/Dx ? =（ MxMx+n+Dx+n） /Dx ? 很明顯，兩全保險的躉交純保險費是定期保險躉繳純保險費和生存保險躉交純保險費之和。 ? 第二節(jié) 養(yǎng)老保險的精算知識 ? 一定期保險的純保險費計算公式 ? 定期死亡保險 ? Ax:n=[v dx + v dx +1+…+V dx+n1 ]/Ix ? 在該值中， Ax是人均躉交純保險費現(xiàn)值。該險種又被成為生死和險。 ? 三、兩全保險 ? 由于以上兩種保險都有其缺陷，因而又產(chǎn)生了這一新的險種。顧名思義就是生存保險。超過這一期限，保險人的責任終止。 ? 第三章 老年風險管理 —— 養(yǎng)老保險 ? ? 第一節(jié)養(yǎng)老保險的類型 ? 一、定期養(yǎng)老保險 ? 就是保險人對養(yǎng)老保險金的支付有一定期限。 ? 二、平準保險費 ? 就是不同于自然保險費的保險費，是每次收費都相同的保險費所以叫平準保險費。右面表示保險金的現(xiàn)值之和。表示要保一元錢的保險金，現(xiàn)在繳多少保險費就進行可賠償。后者是指對剩余部分，保險人要在保險期間內(nèi)向保險人的受益人。分為金額保證年金和期間保證年金。被保險人一旦死亡，年金就不再支付。 ? 可以終身領取的年金。超過此期限保險人不再支付。 ? 5按給付期間的不同 ? （ 1）定期年金。 ? （ 2）變額年金 ? 會隨著時間的推移不斷調(diào)整和變化的年金。 ? 按年金是否變化 ? （ 1）定額年金 ? 就是年金數(shù)額不會發(fā)生變動。 ? （ 2）躉繳年金。 ? 按年金繳費方式的不同 ? （ 1）年繳年金。 ? （ 2）延期年金。 ? 按年金的支付期的不同 ? （ 1）即期年金。 ? （ 3）聯(lián)合年金。該年金的被保險人僅為一人； ? （ 2）生存年金。因為是按年領取所以被成為年金。 ? 二、社會的狀況 ? 大家庭的解體、核心家庭的出現(xiàn)血淵關系的弱化 ? 老年社會的到來，未富先老的出現(xiàn) ? 和“倒金字塔”的家庭結(jié)構(gòu) ? 老年資金積累的不足。 無法得到護理的風險 是指 失去生活自理能力、急需家人照顧的老年人無法得到家人的護理。尤其是體力勞動者的收入減少更多。 疾病使得老年人的生活收到很大的影響。 第二章 老年風險及其管理 —— 年金保險 第一節(jié) 老年風險 一、老年人面臨的風險 疾病風險 人作為生物體也和任何生物體一樣，都有一個生長、發(fā)育、成熟、衰老的全過程。 ? 投保性價比高的保險。該保單的性價比過低，中介人所得過多。 ? 警惕地下保單。 ? 酒精中毒和麻醉條款 ? 對此保險人不負任何賠償責任。 ? 非法職業(yè)條款 ? 就是法律不認可的職業(yè)。 ? 超額保險 ? 超額保險就是保險金額大于被保險人面臨損失的部分。 ? 二、備選條款 ? 保險金給付條款 ? 保險人可根據(jù)被保險人意愿將保險金交給為被保險人提供救助的醫(yī)院、 醫(yī)生、服務者。 ? 訴訟條款 ? 索賠人對保險人的理賠方案持有異議，在約定期限可起訴保險人，要求給付保險金起訴提交證明材料不超過 5年。 ? 理賠條款 ? 規(guī)定了保險雙方在理賠時的義務，即被保險人必須及時相保險人報告損失情況，保險人應在規(guī)定時間向被保險人給付保險金。也就是說保險人在寬限期仍要承擔責任。保護被保險人及其受益人的利益。 ? 六、健康保險的必備條款和備選條款 ? 一、必備條款 ? 合同構(gòu)成條款未經(jīng)保險公司的主管批準并在保單上加以批注的情況下任何保單的變更事項均無效，任何代理人都無權(quán)變更保單。 （ 4） ? 該公式就是 x歲的人的平均余命。 ? Ex= [(Ix+1+1/2 dx)+(Ix+2+1/2dx+2)+……+(I w+1+1/2dw) ]/Ix (3) ? 因為 Ix=Ix+1+1/2dx ,所以（ 3）是由（ 2）式轉(zhuǎn)變而來。用總的年數(shù)去除總的人數(shù)，所得就是的人的平均余命。它對計算護理保險 金、年金傷殘保險金等都是一個非常重要的概念。就是退保人數(shù) /總的被保險人數(shù) ? （ 4)預定利率 ? （ 5）趨勢因子就是醫(yī)療費用變化的趨勢。 ? 。 ? 四、健康保險保險費的計算 ? 保險費計算 ? Pt=p（ 1+r）（ 1+i）（ 1+w） ? Pt總保險費 ? P純保險費 ?r 費用率， ? I 考慮增加因子：考慮到醫(yī)療費用成本比上年增加的因素 ? W 考慮保險因子：考慮到被保險人對醫(yī)療需求和費用增加或減少的效應。 ? （ 2）全年免陪額 ? 就是只有超過全年免陪的數(shù)量，保險公司才負責賠償。 ? 免賠額條款 ? 免賠額是健康保險的重要特點之一。對一些被保險人的患有特殊的疾病，如乙型肝炎患者，就屬于特殊疾病。對該種被保險人，保險人要收取較高的保費。 ? （ 2）次健體保單。在觀察期間。 ? （ 1）觀察期。 ? 承保條件嚴格 ? 疾病比起老年有更大的變數(shù)和復雜性，因而對被保險人的狀況要進行嚴格的考核和檢查。就是保險人和被保險人都不能取消條款，都不能否定保險單的有效性。如果被保險人繳納保險費，保險人不能拒絕他的投保。是指保險人對續(xù)保規(guī)定一定條件，如健康狀態(tài)工作環(huán)境等，如達到該規(guī)定條件就可續(xù)保；二是保證性續(xù)保。就是在保險合同結(jié)束之后，投保人繼續(xù)投保。對該種保險單，規(guī)定執(zhí)行。 ? (2)可取消保單保險人和被保險人都可提出撤銷，或要求改變保險費和保險金額。在這期間保險人不能改變保險費和保險金額，也不能不承擔保險責任。該保單有一個固定期限（一般為一年）。就是對保單的連續(xù)有效期的規(guī)定。如每天支付一定的護理費等形式。根據(jù)醫(yī)療費用給予報銷； ? 津貼型。一旦保險公司給付保險金額，保險責任即告終止。 ? 二、健康保險的類型 ? 給付型。 ? 一、健康保險的概念 ? 就是被保險人因疾病不能從事工作，或因疾病造成殘疾或死亡保險人向該保險人或其受益人支付保險金額的一種保險。管理的方法多種多樣，保險是其中的最有效的一種。某個人也許可以回避健康風險，但作為人類整體是不可消除健康風險的。而且人作為一個生物體，也有生長發(fā)育衰老死亡的過程。 ? ? 第二節(jié) 健康風險管理 ? 雖然人們可以采取措施控制和延緩疾病，但疾病的存在發(fā)生并對人造成損失卻是必然的。 ? 因疾病長期臥床不起，行動不能自理，需要人們進行護理，就需要當人的該項費用的支出。 ? ２、醫(yī)療風險 ? 對身體的疾病必須進行治療必須支付醫(yī)療費 ? 護理風險 ? 就是人們一旦得病，生活不能自理，需要進行看護和照顧，但核心家庭的出現(xiàn)及“倒金字塔”的家庭結(jié)構(gòu)使當事人無法得到必要的照顧。如剛控制了 sars病，現(xiàn)在又出現(xiàn)了新的病 —— 手足口感染病。農(nóng)村因病返貧的現(xiàn)象非常普遍。僅醫(yī)、藥費的高漲使人普通民眾難以承受。甚至開始出現(xiàn)了低齡化趨勢，影響到許多年輕人的健康。病毒好像和人 在捉迷藏。 ? ３、易變性 ? 疾病不斷以新的形式出現(xiàn)，如感冒病毒不斷變異，結(jié)核病又卷土重來。對很多常見的疾病還不能治愈，如一 個小小的鼻炎，人類尚且不能治愈。許多疾病至今未認識其原因。健康風險不斷發(fā)生，影響和危及人們身體和 健康。 ３、個人生活因素 個人的性格、生活方式個人的生活態(tài)度、工作環(huán)境、工作性質(zhì)、家庭條件、家庭收入水平等等。為礦泉水公司帶來了幾億元的盈利。人們的飲用水被污染。父母得此病子女得該病的可能性要比一般人多出許多倍。 ? 二、健康風險的成因 ? 遺傳因素 ? 病理學的研究最新成果揭示，人的健康與否遺傳起著相當作用只要占到 20%以上。健康風險是人所面臨的最大風險。本編將對此問題進行探討，目的在于提高同學的風險防范意識，善于進行風險的管理，有更加健康和成功的人生。這些風險輕者使人身和財產(chǎn)受損，重者導致人的傷亡。 ? ? 第二編 個人風險及其管理 ? 人的價值是最高的，人是無價之寶。 ? 四、影響 ? 銀行業(yè)收到沉重打擊 ? 銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降 ? 銀行倒閉 ? 五、教訓 ? 穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟形式 ? 健全金融體制 ? 對風險性很大的證劵業(yè)必須加強監(jiān)管 ? 注意大眾心理的動態(tài)變化及引導 ? 六、問題 ? 市場經(jīng)濟有內(nèi)在的穩(wěn)定性嗎？ ? 人的無饜的欲望是否會使社會不穩(wěn)定？ ? 第二講日本 80年代泡沫的經(jīng)濟及其啟示 ? 一、背景 ? 金融自由化 —— ? 利率自由化 ? 金融業(yè)務多樣化 ? 放寬金融部門之間業(yè)務的限制 ? 寬松貨幣政策 ? 二、日本泡沫經(jīng)濟的形成和崩潰 ? 股價的暴漲暴跌 —— 1981年 8， 079， 90年為38， 706 ? 地價的暴漲暴跌 ? 三、后果和影響 ? 銀行業(yè)受重創(chuàng) ? 證劵業(yè)空前蕭條 ? 國內(nèi)金融空洞化 ? 實體經(jīng)濟受制 ? 貧富懸殊加大 ? 四、日本泡沫經(jīng)濟的教訓和啟示 ? 資本的大量過剩是泡沫經(jīng)濟的溫床 ? 金融政策的失誤是泡沫經(jīng)濟的成長的前提 ? 改革滯后，監(jiān)管乏力 ? 市場參與者的狂熱推動經(jīng)濟泡沫形成和放大。 ? 二、投機狂潮 ? 大眾投資股票市場，投機心理成為社會的普遍心理； ? 保證金比列下降； ? 股市操作和金融欺詐盛行； ? 政府管理不力。 ? 隱患。 ? 六、韓、寶集團破產(chǎn)的教訓是什么？ ? 七、美國德累塞爾投資銀行失敗的教訓是什么？ ? 附錄：美國、日本、墨西哥、東亞金融危機簡單介紹 ? 第一講 美國 1929—— 1933年的金融危機 ? 一、繁榮與隱患 ? 繁榮。 ? 二、概念 ? 銀行違規(guī)操作 ? 如日本住友銀行事件系違規(guī)操作所致。 ? 如對外出具擔保、辦理存款不入賬、違規(guī)承兌貼現(xiàn)票據(jù)、違規(guī)開出和承兌信用證等。 ? 其后果一點不亞于其他的風險。 ? 監(jiān)督風險。失去客戶尤其是黃金客戶引起收入和利潤減少 ? 6 ? 供應商管理風險。 ? 技術(shù)風險?？刂剖ъ`或失效 ? 項目風險。就是銀行流程故障，銀行系統(tǒng)不能正常運行。 ? 巴塞爾協(xié)議（ 2021年）新資本協(xié)議：“是指由于不完善的或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成的損失”。 ? 第六章操作風險管理 ? ? 第一節(jié)操作風險概述 ? 一、操作風險概念 ? 銀行在造作過程中和運營過程中所面臨的一系列損失的可能性。 ? 四、利用信用遠期合約對沖信用風險 ? 銀行用遠期合約沖掉了所貸款項。 ? 三、違約風險防范 ? 銀行一方面向借款人貸款款，另一方面與其他金融機構(gòu)簽訂合約。 ? 二、總收益互換。當小麥價格下跌后該農(nóng)場主就可以行駛期權(quán)，即高價賣出低價買進從而達到保值的目的。how) ? 二、美國貨幣監(jiān)管署的評級方法 ? 低質(zhì)量資產(chǎn) ? 可以資產(chǎn) —— 損失率 50% ? 損失資產(chǎn) —— 損失率 100% ? 高質(zhì)量資產(chǎn) ? 合格、可履約的 —— 損失率 0% ?