【正文】 如為負(fù)值意味著需要內(nèi)外源融資 三、籌資現(xiàn)金凈流量 3 ． 籌資 活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 外源融資能力 ： 吸收投資、發(fā)行股票， 分配利潤(rùn)、支付股利、償付債務(wù)本息、 返還股本或投資。 2. 確保存在于不同層面的所有關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)范疇均得到處理； 3. 向所有員工傳達(dá)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的概念，提高其控制意識(shí)； 4. 提高公司的形象和加強(qiáng)投資者的信心。 ? 目前大部分公司在這些方面并不具備詳細(xì)程度足夠的文檔； ? 大量的初期和持續(xù)資源投入。 這是為了符合相關(guān)流程、指南（包括授權(quán)的指南）、準(zhǔn)則、系統(tǒng)說(shuō)明、工作描述等等。 控制實(shí)施的頻繁度說(shuō)明了該控制在與其特有的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相關(guān)的流程中的重要性。 控制策劃者是指負(fù)責(zé)更正那些不可能實(shí)際實(shí)施的控制的人員。 如果某一會(huì)計(jì)科目具有以下一個(gè)或一個(gè)以上的性質(zhì)，則該科目余額是重要的： 88 識(shí)別重要科目 ? 審閱每一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和披露 ? 基于以下因素決定重要科目： ? 科目性質(zhì)和發(fā)生重大錯(cuò)誤的固有可能性 ? 業(yè)務(wù)的規(guī)模、組成和交易數(shù)量 ? 對(duì)人為操縱和損失的敏感性 ? 主觀性及風(fēng)險(xiǎn) ? 交易、會(huì)計(jì)處理和報(bào)告的復(fù)雜程度 利潤(rùn)表 營(yíng)業(yè)額 ? 耗煤 ? 折舊及攤銷 ? 其它收入 X … 資產(chǎn)負(fù)債表 物業(yè)、機(jī)械裝臵及設(shè)備 ? 在建工程 ? 預(yù)付租賃 ? 無(wú)形資產(chǎn) X 存貨 ? 應(yīng)收賬款 ? 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 ? … 重要科目 89 識(shí)別交易和流程的類別 物 業(yè) 、機(jī)械 裝 置及 設(shè)備建筑物發(fā)電 機(jī)及相 關(guān) 機(jī)器和 設(shè)備汽 車(chē) 、家具、固定 裝 置、 設(shè)備及其他? 識(shí)別影響各個(gè)重要科目的主要交易和流程的類別 ? 基于以下因素決定重要的交易和流程： ? 交易 、 會(huì)計(jì)處理和報(bào)告的復(fù)雜程度 ? 交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度和發(fā)生重大錯(cuò)誤的固有可能性 ? 業(yè)務(wù)的規(guī)模 、 組成和交易數(shù)量 ? 對(duì)人為操縱和損失的敏感性 ? 管理層監(jiān)督的程度和匯報(bào)流程 ????X 重要科目 90 識(shí)別具體地點(diǎn)和業(yè)務(wù)部門(mén) ? 識(shí)別影響每一個(gè)重要交易和相關(guān)流程類別的地點(diǎn)和業(yè)務(wù)部門(mén) ? 基于以下因素決定哪些地點(diǎn)和業(yè)務(wù)部門(mén)是重要的 : ? 不同的流程 ? 當(dāng)?shù)仫L(fēng)險(xiǎn) ? 記錄文檔 ? 公司整體的控制 北京 分公司 分公司 分公司 子公司 子公司 子公司建筑物 x x x x發(fā)電 機(jī)及相 關(guān) 機(jī)器和 設(shè)備 x x x x x91 識(shí)別業(yè)務(wù)和認(rèn)定 ? 在每一個(gè)重要地點(diǎn)和業(yè)務(wù)部門(mén)，識(shí)別影響每個(gè)重要科目及其相關(guān)披露的關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)活動(dòng) ? 基于以下因素決定有哪些認(rèn)定與每項(xiàng)流程活動(dòng)相關(guān)聯(lián)： ? 交易、會(huì)計(jì)處理和報(bào)告的復(fù)雜程度 ? 交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度和發(fā)生重大錯(cuò)誤的固有可能性 ? 對(duì)人為操縱或損失的敏感性 重要項(xiàng)目 發(fā)電機(jī)及相關(guān)機(jī)器和設(shè)備 關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程 購(gòu)臵及應(yīng)付 折舊及計(jì)提 減值準(zhǔn)備 詳細(xì)業(yè)務(wù)流程 評(píng)估新項(xiàng)目投資的建議 采辦訂單管理 供應(yīng)商資料庫(kù)的管理 應(yīng)付款程序管理 92 If the guideline control is not applicable, then please state a reason. 93 識(shí)別“什么會(huì)出錯(cuò)？”和相關(guān)的控制 ? 在每一個(gè)重要地點(diǎn)和業(yè)務(wù)部門(mén)，對(duì)影響每個(gè)重要科目的關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程確定 “什么會(huì)出錯(cuò)？” ? 就可能發(fā)生的差錯(cuò)找出相對(duì)應(yīng)的控制 ? 為確?？刂频南嚓P(guān)性和設(shè)計(jì)的有效，考慮可能發(fā)生的錯(cuò)誤 ? 加強(qiáng)識(shí)別與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)的能力 ? 將花費(fèi)在較次要流程上的時(shí)間減到最少 94 二級(jí)流程 控制目標(biāo) 財(cái)務(wù)報(bào)表認(rèn)定 財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)有控制手段 評(píng)估新項(xiàng)目投資的建議 保證資本投資的合理授權(quán)和審批符合集團(tuán)的政策規(guī)定 價(jià)值和 計(jì)量 資本投資沒(méi)有得到正確的評(píng)估以及 IRR 出現(xiàn)負(fù)值從而導(dǎo)致公司的損失 具備標(biāo)準(zhǔn)的政策指標(biāo)和價(jià)值模型來(lái)評(píng)估資本投資 存在和發(fā)生 出于舞弊和虛報(bào)的目的提出未經(jīng)授權(quán)的投資建議 投資建議必須經(jīng)過(guò)相關(guān)負(fù)責(zé)人的復(fù)合和審批 … … … 95 實(shí)質(zhì)性控制 補(bǔ)救措施 描述 控制策劃人 控制頻率 相關(guān)政策規(guī)定 控制設(shè)計(jì)的有效性 應(yīng)當(dāng)對(duì)實(shí)質(zhì)性控制提供盡可能詳盡的細(xì)節(jié)描述，以便具備相應(yīng)知識(shí)水平的人員能夠正確合理的予以執(zhí)行。 86 ? 設(shè)定會(huì)計(jì)報(bào)表層面的重要性水平 : ? 上市公司 在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表層面的重要性水平通常為 稅前利潤(rùn)的 5%； ? 在滿足下列部分標(biāo)準(zhǔn)的情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表層面的重要性水平可以提高到 稅前利潤(rùn)的 6%8%： ? 公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境不會(huì)發(fā)生迅速的變化； ? 公司采取多樣化經(jīng)營(yíng)，發(fā)展前景較好，并且財(cái)務(wù)狀況良好； ? 公司的內(nèi)部控制有效； ? 如果公司的凈利潤(rùn)很小、幾乎為零，或者持續(xù)若干年在虧損和盈利之間徘徊，則重要性水平設(shè)定為 銷售收入的 % 1% 或毛利的 1% 2%較為適當(dāng) ； ? 當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)情況惡化，公司資產(chǎn)的流動(dòng)性的強(qiáng)弱變得比經(jīng)營(yíng)成果的高低更為重要時(shí)，重要性水平通常為 凈資產(chǎn)的 1% 5% ； ? 當(dāng)以上三種情況均不適用時(shí)，即銷售收入很小或接近于零 , 沒(méi)有經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，凈資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上為零，則重要性水平通常為 總資產(chǎn)的 % %. ? 通常為會(huì)計(jì)報(bào)表層面重要性水平的 50%； . 重要性 金額的重要性 ? 設(shè)定會(huì)計(jì)科目層面的重要性水平： 87 重要性 性質(zhì)的重要性 1. 科目由復(fù)雜的成分組成 。 ? 404的要求管理層有責(zé)任建立和維護(hù)健全的內(nèi)部控制制度以確保財(cái)務(wù)報(bào)表所有重大方面的合理和準(zhǔn)確性 85 重要性 – 指引 ? 不能完全依賴金額標(biāo)準(zhǔn) 上市公司在判斷某一項(xiàng)目對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表是否重要時(shí)不能完全依賴金額標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)同時(shí)考慮金額和性質(zhì)的因素； ? 蓄意的錯(cuò)誤 蓄意的錯(cuò)誤，無(wú)論重要與否，都是不可接受的； ? 蓄意違反聯(lián)邦法律的故意錯(cuò)報(bào) 上市公司須遵守 1934年頒布的《證券交易法》第 13章 (b) (2)(7)的規(guī)定。即使造成非重大影響，也會(huì)對(duì)公司的信譽(yù)、與客戶及投資者的關(guān)系，以及公眾形象造成負(fù)面影響。 ? 考慮并記錄是否定期對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)；管理層是否采納內(nèi)部和外部審計(jì)師關(guān)于內(nèi)部控制的建議；是否存在內(nèi)部審計(jì)部門(mén)以協(xié)助管理層進(jìn)行監(jiān)控。 準(zhǔn)備資料，進(jìn)行詳細(xì)測(cè)試，并修正控制的不足。 ?最后的階段是根據(jù)評(píng)估結(jié)果形成總體評(píng)價(jià)。 ?以評(píng)估公司層面的控制作為評(píng)估工作的開(kāi)始。 有關(guān)評(píng)價(jià)的內(nèi)部控制包括： SOA 404 要求 (續(xù) ) 66 如何建立內(nèi)控以滿足索克斯法的要求 67 評(píng)估階段 : 管理層出具 內(nèi)部控制 報(bào)告 制定程序，確立項(xiàng)目小組，項(xiàng)目進(jìn)度 時(shí)間進(jìn)度： 方法 ? COSO 中對(duì)內(nèi)部控制的定義是一個(gè)很好的開(kāi)端。 管理當(dāng)局的評(píng)價(jià)必須基于評(píng)價(jià)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的有效性和測(cè)試其執(zhí)行的有效性的程序。 評(píng)價(jià)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部控制： 準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)指出管理層必須制定并保存有關(guān)內(nèi)部控制的書(shū)面文件 , 包括關(guān)于內(nèi)部控制 設(shè)計(jì) 和 測(cè)試程序 的文件 , 從而為管理當(dāng)局評(píng)價(jià)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部控制有效性提供合理的保證。 ” 該控制政策和控制程序主要包括： 65 ? 對(duì)形成、記錄、處理和調(diào)節(jié)賬戶余額、交易的分類和披露以及財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)認(rèn)定的控制。 64 SOA 404 要求 (續(xù) ) ? 合理地保證會(huì)計(jì)記錄合理、準(zhǔn)確、詳細(xì)并公允地反映公司的日常交易和資產(chǎn)處理； ? 合理地保證對(duì)所有交易都作了必要適當(dāng)?shù)挠涗浺员阌诎凑展J(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并且收入和支出活動(dòng)均經(jīng)管理當(dāng)局和董事會(huì)的適當(dāng)授權(quán)； ? 合理地保證防止或及時(shí)發(fā)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有重大影響的未經(jīng)授權(quán)的資產(chǎn)采購(gòu)、使用或處臵。該準(zhǔn)則同時(shí)要求管理層 披露 評(píng)價(jià)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的任何 “ 重大缺陷 ” 。 SOA404法案總體要求 63 SOA 404 的要求 要求年度報(bào)告中要包括 “內(nèi)部控制報(bào)告 ” , 其具體內(nèi)容為 : ? 管理層責(zé)任 的聲明：管理層有責(zé)任建立和維護(hù)健全的內(nèi)部控制制度以確保財(cái)務(wù)報(bào)表的合理和準(zhǔn)確性； ? 管理層的評(píng)價(jià) 的聲明：關(guān)于在財(cái)政年度末有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部控制有效性的評(píng)價(jià)； ? 評(píng)價(jià)框架 的說(shuō)明：明確指出管理層適用于評(píng)價(jià)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部控制有效性的框架； ? 關(guān)于外部審計(jì)師已出具關(guān)于管理層評(píng)價(jià)的鑒定報(bào)告的聲明。 ?第 404節(jié) (b) ? 要求審計(jì)師就管理層內(nèi)控報(bào)告出具驗(yàn)證意見(jiàn)。內(nèi)審?fù)ㄟ^(guò)系統(tǒng)的方法，評(píng)價(jià)和改進(jìn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理流程的效益，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。共通的風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言亦有利于企業(yè)上下層就風(fēng)險(xiǎn)的管理進(jìn)行溝通 24 2. 企業(yè)是否已對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)設(shè)臵內(nèi)部控制？ 企業(yè)需要就各業(yè)務(wù)單位在日常運(yùn)作中所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn) (戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)、流程性風(fēng)險(xiǎn) )，構(gòu)建內(nèi)部控制 (包括預(yù)防性控制及覺(jué)察性控制 ) ，以確保企業(yè)能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和符合各方面的法律、法規(guī) 理想的情況： 企業(yè)就其所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)和采取的內(nèi)控，編制一套完整的文檔，并借鑒國(guó)際最佳的實(shí)務(wù)不斷進(jìn)行檢討 25 3. 企業(yè)的內(nèi)部控制有效嗎？ 企業(yè)要對(duì)其內(nèi)控系統(tǒng)不間斷地進(jìn)行監(jiān)控和測(cè)試，以確保其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的能力 理想的情況： 企業(yè)把各類風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的水平，并在這基準(zhǔn)上賺取合理的回報(bào) 26 4. 哪一些內(nèi)部控制必須改進(jìn)？ 企業(yè)內(nèi)部和內(nèi)部環(huán)境的變化會(huì)不停地影響企業(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)和所應(yīng)采取的監(jiān)控措施 理想的情況： 企業(yè)能建立一套具前瞻性的信息管理系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)能及時(shí)識(shí)別新生的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)相關(guān)的業(yè)務(wù)計(jì)劃、政策和程序進(jìn)行修正 27 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架 ? 一個(gè)基礎(chǔ) ? 三道防線 管理層 CEO 第 三 道防線 第 二 道防線 第一道防線 業(yè)務(wù)部門(mén) 董事會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部審計(jì) 審計(jì)委員會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 委員會(huì) 28 一個(gè)基礎(chǔ)：公司治理結(jié)構(gòu) 什么是公司治理？ ? 公司治理是涉及公司的表現(xiàn)：它關(guān) 系到一家公司如何得到有效的管理，從而發(fā)揮最佳表現(xiàn) ? 公司治理是涉及責(zé)任的問(wèn)題：它關(guān) 系到董事會(huì)及管理層如何向股東負(fù)責(zé)，而使股東能從公司的表現(xiàn)中得益 29 公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理有什么關(guān)系？ 公司治理是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)必要的組成部份，因?yàn)樗峁┝藢?duì)風(fēng)險(xiǎn)由上而下的監(jiān)控與管理 ? 近年多個(gè)國(guó)家都訂立了公司治理的最佳守則： ? 美國(guó)：紐約證交所最佳治理守則 ? 英國(guó)： Cadbury/Hampel Report、 The Combined Code ? 加拿大： Dey Report ? OECD Report 這些最佳守則均清楚指出建立風(fēng)險(xiǎn)管理是董事會(huì)及管理層的責(zé)任 30 如何構(gòu)建一個(gè)有利風(fēng)險(xiǎn)管理的公司治理結(jié)構(gòu)？ ? 建立一個(gè)健全的、以董事會(huì)為首的公司治理結(jié)構(gòu) ? 訂立企業(yè)的目標(biāo)和戰(zhàn)略，包括企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)政策和極限 ? 貫徹一套重視風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)文化和價(jià)值觀 31 第一道防線：業(yè)務(wù)單位防線 ? 業(yè)務(wù)單位包含了企業(yè)大部分的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，它們?cè)谌粘９ぷ髦忻鎸?duì)各類的風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)的前線 ? 企業(yè)必須把風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和內(nèi)控程序融入到業(yè)務(wù)單位的工作與流程中，才能建立好防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線 32 如何建立第一道防線 1. 了解企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)及可能影響企業(yè)達(dá)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn) 2. 識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)類別 3. 對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)估 4. 決定轉(zhuǎn)移、避免或減低風(fēng)險(xiǎn)的策略 5. 計(jì)設(shè)及實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)策略的相關(guān)內(nèi)部控制 33 (風(fēng)險(xiǎn)宇宙 TM ) 資信 制度 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 財(cái)務(wù) 流動(dòng)資產(chǎn)與 信貸 資本結(jié)構(gòu) 市場(chǎng) 財(cái)務(wù)報(bào)告 營(yíng)運(yùn) 法律 生產(chǎn)程序 營(yíng)商環(huán)境 市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 民風(fēng)與文化 管治 策略 董事會(huì)活動(dòng) 交易 并購(gòu) 變賣(mài) 聲譽(yù) 道德 社區(qū)責(zé)任 風(fēng)險(xiǎn)管理 董事會(huì)及 管理層業(yè)績(jī) 組織結(jié)構(gòu) 監(jiān)察與溝通 執(zhí)行 籌劃與開(kāi)發(fā) 利益有關(guān)方 供應(yīng)商 政府 顧客 股東 經(jīng)濟(jì)情況 國(guó)家情況 市場(chǎng)變化 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 人才資源 雇員 溝通 有形資產(chǎn) 機(jī)器、廠房 與土地 其他 有形資產(chǎn) 負(fù)債 合約 法規(guī) 市場(chǎng)與銷售 生產(chǎn)及流通 商品 /服務(wù)開(kāi)發(fā) 流程 估值與 選擇買(mǎi)家 評(píng)估與甄選 盡職調(diào)查 并購(gòu)后整合 資信管理 運(yùn)營(yíng) 組織與監(jiān)察