【正文】 （ 3）從敏感性 分析中可以看出，對本項目凈現值影響最大的是港口運量，因此提高港口運量是至關重要的，提高港口運 量可以從加強港口以及周邊配套設施建設下手，增強港口與外界的 聯系。 （ 2） 建設工程不可預見因素很多，工期、質量、成本等都會影響到項目總體目標的實現。若回收進度能加快，則項目投資更有保障，財務收益狀況會明顯好于評估結果。 同時該項目 有基本的貸款償還和自身平衡能力，且有一定的抗風險能力，該項目是可行的。此結果和財務評價結果一致。 經濟內部收益率 (EIRR)： %12%,說明該項目對國民經濟的凈貢獻達到了或超過了要求的水平。而國民經濟內部收益率 是反映項目對國民經濟貢獻的相對指標，是項目在計算期內各年經濟凈效益流量的折現值累計等于零時的折現值。 22 第 四 章：項目國民經濟評價 經濟評價參數的確定或選取 本次評價采用經濟凈現值（ ENPV）和經濟內部收益率 (EIRR)作為評價參數。 借款償還能力分析 利息備付率 18 利潤及利潤分配表（表 7）單位：萬元 序號 項目 合計 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 營業(yè)收入 225706 6291 7015 7822 8721 8879 9040 9203 9370 9540 2 營業(yè)稅金及附加 7313 204 227 253 283 288 293 298 304 309 3 總成本費用 154103 7403 7364 7333 7311 7214 6774 6678 6582 6487 4 補貼收入 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 利潤總額（ 123+4） 64290 1316 576 236 1128 1377 1973 2227 2484 2743 6 彌補以前年度虧損 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 應納稅所得額（ 56） 64290 1316 576 236 1128 1377 1973 2227 2484 2743 8 所得稅 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 凈利潤（ 58） 64290 1316 576 236 1128 1377 1973 2227 2484 2743 10 期初未分配利潤 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 可供分配的利潤（ 9+10） 64290 1316 576 236 1128 1377 1973 2227 2484 2743 12 提取法定盈余公積金（ 10%） 6618 0 0 24 113 138 197 223 248 274 13 可共投資者分配的利潤（ 1112） 57672 1316 576 212 1015 1239 1776 2020 2236 2469 14 未分配利潤 57672 1316 576 212 1015 1239 1776 2020 2236 2469 15 息稅前利潤（利潤總額 +利息支出） 76266 263 891 1591 2371 2508 2992 3134 3278 3425 16 息稅折舊攤銷前利潤（息 稅前利潤 +折舊 +攤銷） 139271 3161 3789 4488 5269 5406 5545 5687 5832 5979 17 利息支出 19 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 9553 9566 9580 9593 9607 9620 9633 9647 9660 9674 10013 10363 10726 11101 11490 310 310 310 311 311 312 312 313 313 313 324 336 348 360 372 6388 6289 6190 6092 5993 5895 5910 5925 5939 5955 5993 6033 6075 6117 6162 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2855 2967 3079 3191 3302 3413 3411 3410 3408 3406 3695 3994 4304 4624 4956 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2855 2967 3079 3191 3302 3413 3411 3410 3408 3406 3695 3994 4304 4624 4956 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2855 2967 3079 3191 3302 3413 3411 3410 3408 3406 3695 3994 4304 4624 4956 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2855 2967 3079 3191 3302 3413 3411 3410 3408 3406 3695 3994 4304 4624 4956 286 297 308 319 330 341 341 341 341 341 369 399 430 462 496 2570 2671 2771 2871 2972 3072 3070 3069 3067 3065 3325 3595 3873 4162 4460 2570 2671 2771 2871 2972 3072 3070 3069 3067 3065 3325 3595 3873 4162 4460 3425 3424 3423 3423 3421 3420 3419 3417 3415 3413 3702 4002 4312 4632 4964 5978 5978 5977 5976 5975 5974 5972 5971 5969 5967 6256 6555 6865 7186 7518 利息備付率 ： 2,說明該項目付息資金充裕，償付利息的保證度大。 不確定性分析 從建設投資、運營成本和運量三個因素進行分析，單因素敏感分析如表 6所示 ： 單因素敏感分析表（表 6）單位：萬元 20% 10% 0 10% 20% 建設投資 16221 9651 1540 3490 10060 運營成本 11356 7218 1540 1061 5194 運量 21463 10732 1540 10732 21463 分析圖 如下： 分析：從 上 圖中可以看出，對 凈現值影響最大的因素為港口的運量，其次為建設投資，最后為運營成本。 營運收入表（表 2）萬元 年份 合計 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 營業(yè)收入 225682 6291 7015 7822 8721 8879 9040 9203 9370 9539 9552 9565 貨運收入 180546 5033 5612 6257 6977 7103 7232 7363 7496 7631 7642 7652 其他雜費 收入 45136 1258 1403 1564 1744 1776 1808 1841 1874 1908 1910 1913 年份 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 1 營業(yè)收入 9579 9592 9606 9619 9633 9646 9660 9672 10010 10360 10723 11098 11487 貨運收入 7663 7674 7685 7695 7706 7717 7728 7737 8008 8288 8578 8879 9189 其他雜費 收入 1916 1918 1921 1924 1927 1929 1932 1934 2020 2072 2145 2220 2297 11 財務費用計算 相關的財務報表主要如下： 總成本費用估算表（表 3） 單位：萬元 序號 費用名稱 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 燃料及動力費 20 20 20 20 20 20 20 20 20 2 其他費用 629 701 782 872 888 904 920 937 954 3 工資及福利費 2150 2150 2150 2150 2150 2150 2150 2150 2150 4 修理費 128 128 128 128 128 128 128 128 128 5 年折舊費 2554 2554 2554 2554 2554 2554 2554 2554 2554 6 年攤銷費 344 344 344 34