保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理筆記(參考版)
2024-09-11 08:11本頁(yè)面
【正文】 目標(biāo)是在全公司范圍內(nèi)建立有效的以業(yè)績(jī)?yōu)轵?qū)動(dòng)的績(jī)效管理程序 設(shè)計(jì)原則： 1以價(jià)值為驅(qū)動(dòng)； 2業(yè)績(jī)的透明性； 3系統(tǒng)化； 4以業(yè)績(jī)和激勵(lì)為導(dǎo)向 確定公司 KPI關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的步驟： 1 明確公司價(jià)值樹； 2找出對(duì)公司價(jià)值有重大影響的指標(biāo)； 3將這些指標(biāo)層層細(xì)分到各個(gè)業(yè)務(wù)單位職能部門和個(gè)人。 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法：固定預(yù)算、彈性預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算、零基預(yù)算、概率預(yù)算。 三、 掌握保險(xiǎn)公司中長(zhǎng)期計(jì)劃的可行性分析 1對(duì)策略優(yōu)先級(jí)的可行性分析； 2對(duì)業(yè)務(wù)收入計(jì)劃的可行性分析； 3對(duì)關(guān)鍵行動(dòng)計(jì)劃的可行性分析；對(duì)費(fèi)用預(yù)算的 ~； 5對(duì)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)和管理指標(biāo)的 ~ 四、 能應(yīng)用本書的內(nèi)容分析和解決中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)計(jì)劃編制中的實(shí)務(wù)問題 精算財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型的建立： 1保費(fèi)收入預(yù)測(cè)模型； 2費(fèi)用預(yù)測(cè)模型； 3產(chǎn)品現(xiàn)金流模型； 4 現(xiàn)金預(yù)算表； 5 投資收入預(yù)測(cè)模型； 6 預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表； 7 預(yù)測(cè)管理財(cái)務(wù)指標(biāo)； 8形成統(tǒng)一的業(yè)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)報(bào)表和總結(jié)性報(bào)告 M. 保險(xiǎn)公司全面預(yù)算和績(jī)效管理 一、 理解保險(xiǎn)公司全面預(yù)算管理的概念、內(nèi)容與編制方法 全面預(yù)算是關(guān)于企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、投資等價(jià)值流相關(guān)的總體計(jì)劃，是公司整體戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和年度計(jì)劃的細(xì)化，包括業(yè)務(wù)方面的預(yù)算和財(cái)務(wù)方面的預(yù)算。 二、 掌握保險(xiǎn)公司中長(zhǎng)期計(jì)劃的編制步驟和內(nèi)容 企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃包括市場(chǎng)環(huán)境分析、公司目前情況分析、未來三年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、未來三年經(jīng)營(yíng)策略。 二、 掌握保險(xiǎn)公司的資本需求評(píng)估 必備資本（要求資本） +成長(zhǎng)資本 =目標(biāo)資本 三、 理解保險(xiǎn)公司資本 的內(nèi)部、外部來源 公司資本的內(nèi)部來源： 1留存收益； 2發(fā)掘隱蔽資本（調(diào)整準(zhǔn)備金評(píng)估假設(shè)、增加資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值、出售 反租交易）； 3減低風(fēng)險(xiǎn)暴露 外部來源：股票籌資、次級(jí)債、證券化、再保險(xiǎn)（傳統(tǒng)再分?jǐn)偝斜ｏL(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)再著重分?jǐn)傌?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)） 四、 理解財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司資本管理中的作用 1財(cái)務(wù)成數(shù)比例再保險(xiǎn)：原保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)移部分未到期保費(fèi)，收取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)，法定盈余增加，使其保費(fèi)收入 /盈余的比率降低，可擴(kuò)大保險(xiǎn)人的業(yè)務(wù)擴(kuò)展?jié)摿Γ煌瑫r(shí)再保險(xiǎn)人通過收取的分保費(fèi)和其投資收入將足夠支付可能的賠款。 3保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債 K. 保險(xiǎn)公司的資本和盈余管理 一、 了解保險(xiǎn)公司資本管理的背景、目的、內(nèi)容等 保險(xiǎn)公司資本管理的目的是在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。 五、 了解償付能力監(jiān)管的最近發(fā)展趨勢(shì) 六、 能應(yīng)用本書的內(nèi)容分析和解決償付能力及監(jiān)管的實(shí)務(wù)問題 償付能力體系下的負(fù)債： 1保險(xiǎn)公司金融負(fù)債：賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款；次級(jí)債；保戶儲(chǔ)金及投資款；獨(dú)立賬戶負(fù)債。 針對(duì)負(fù)債的償付能力管理措施： 1降低準(zhǔn)備金； 2改變產(chǎn)品類型；鼓勵(lì)保單貸款 其他償付能力管理措施： 1 發(fā)行股票進(jìn)行融資； 2 母公司注資； 3 安排再保險(xiǎn)； 4削減經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。 建立資產(chǎn)負(fù)債模型： 1 初期投資策略； 2 可以買到的資產(chǎn)的詳細(xì)目錄； 3 當(dāng)前支持負(fù)債的資產(chǎn)； 4未來利率模式； 5處理負(fù)現(xiàn)金流的策略（借款或者變賣資產(chǎn)）。證券投資的收益指標(biāo)有凈指增長(zhǎng)率、利率，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有久期、凸度、 Alpha、 Beta等；非證券投資的收益指標(biāo)有內(nèi)部收益率、投資回收期等。 2應(yīng)從資產(chǎn)類別和投資賬戶等多個(gè)角度進(jìn)行。 H. 保險(xiǎn)資金投資及其管理 一 理解保險(xiǎn)資金 投資原理和管理 保險(xiǎn)資金的來源： 1 權(quán)益資金（資本金、資本溢價(jià)、公積金）； 2 各項(xiàng)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金； 3其他負(fù)債 保險(xiǎn)資金來源的特點(diǎn)（特別是壽險(xiǎn)公司）：負(fù)債性；長(zhǎng)期性；穩(wěn)定性 保險(xiǎn)資金投資的基本原則：匹配原則；“三性兼顧，安全第一”；以投資級(jí)固定收益工具為主要投資對(duì)象；適度匹配高風(fēng)險(xiǎn)證券或非證券資產(chǎn)；根據(jù)多種因素具體確定一個(gè)保險(xiǎn)資金賬戶的投資策略 二、 了解保險(xiǎn)資金投資的組織架構(gòu) 保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)投資機(jī)構(gòu)、委托外部專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)、設(shè)立專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司 三、 掌握保險(xiǎn)資金投資的主要資產(chǎn)類型及管理辦法 1貨幣市場(chǎng)工具（同 業(yè)拆借、大額定期存單、國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)協(xié)議）； 2證券投資（政府債券、公司債券、高收益?zhèn)?、商業(yè)抵押債權(quán)、住宅抵押債權(quán)） 3股票投資（普通股、優(yōu)先股） 4證券基金投資 5衍生工具投資（期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換） 6其他投資（貸款、不動(dòng)產(chǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資） 實(shí)際規(guī)定：債券回購(gòu)、信用評(píng)級(jí)在 AA級(jí)以上的企業(yè)債券 四、 理解保險(xiǎn)資金戰(zhàn)略配置的理論，了解配置步驟和流程 步驟和流程： 考慮的因素：資產(chǎn)與負(fù)債的匹配、風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配、公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的需要、政府監(jiān)管部門的要求、資本市場(chǎng)狀況的制約。 內(nèi)含價(jià)值的缺陷： 1內(nèi)含價(jià)值評(píng)估法的計(jì)算過于復(fù)雜、深?yuàn)W；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)考慮的比較少；對(duì)假設(shè)比較敏感；沒有考慮壽險(xiǎn)保單中嵌入期權(quán)
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