【正文】 但現(xiàn)在存在的主要問題是：一是定價問題，二是杠桿融資問題。以期激勵管理層的創(chuàng)業(yè)激情，提高企業(yè)效益的一種并購方式。 固定回報 一般在簽訂投資協(xié)議時約定：在約定的投資期限后，由發(fā)起股東按約定以固定回報的方式收購?fù)顿Y者所擁有的股份。 股東回購 根據(jù)簽訂的投資協(xié)議設(shè)定，投資期 滿后，創(chuàng)業(yè)公司無法上市或股權(quán)無法轉(zhuǎn)售給其它公司的情況下，創(chuàng)業(yè)公司以自有資金回購風(fēng)投公司的股權(quán)。公司出大部分用于還款和再生產(chǎn)外，少量用于分紅、補貼。 用預(yù)算制目標(biāo)責(zé)任管理和績效考核的辦法，對管理進行明確的獎罰，達到工期保證、質(zhì)量上乘、市場拓寬、收益良好、投資增值的目的。 總成本費用表 單位：萬元 序號 項目名稱 合計 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期 第 1年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 6年 第 7年 第 8年 第 9年 第 10年 0 生產(chǎn)負荷 1 生產(chǎn)成本 原材料 工資及福利 制造費用 折舊費 待攤費用 2 管理費用 3 銷售費用 4 總成本費用 可變成本 固定成本 5 經(jīng)營成本 損益表 單位：萬元 序號 項目名稱 合計 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期 第 1年 第 2年 第 3年 第 4年 第 5年 第 6年 第 7年 第 8年 第 9年 第 10年 0 生產(chǎn)負荷（ %) 1 產(chǎn)品銷售收入 銷售稅金及附加 總成本費用 5 利潤總額 應(yīng)納稅所得額 所得稅 2 稅后利潤 3 可供分配利潤 4 公積金 公益金 未分配利潤 5 累計未分配利潤 第九章 第十章 投資保障和退出方式 一、投資保障 以法律法規(guī)為依據(jù)，簽訂 投資協(xié)議。 總之，從各項經(jīng)濟指標(biāo)看，項目建成后有一定的財務(wù)生存能力，因此該項目在經(jīng)濟上是可行的。因此該項目具有一定的抗風(fēng)險能力。根據(jù)對產(chǎn)品價格及銷量所做的預(yù)測，該項目產(chǎn)品價格和銷量在今后保持目前的水平可能性較大，發(fā)生銷售收入下降沖擊該項目的可能性較小。該項目承擔(dān)風(fēng)險的能力較強。 六、財務(wù)評價 項目盈虧平衡分析 通過分析可以看出，本項目投產(chǎn)后的盈虧平衡點是 %，這表明只要達到設(shè)計能力的 %，即銷售收入只要達到 萬元，本企業(yè)就可保本，不虧不盈。投資回收期為 （包括建設(shè)期 2年），短于同行業(yè)投資回收期的平均年限。 1營業(yè)收入 名 稱 年產(chǎn)量 單價 收入 實木復(fù)合工藝門 萬張 350 元 /張 中密度纖維板 15 萬 m3 1650 元 /m3 實木復(fù)合地板 100 萬 m3 65 元 /m3 合計 五、財務(wù)贏利分析 財務(wù)現(xiàn)金流量表見附表。 稅率 ： 增值稅按照銷售收入的 6%計提，所得稅稅率為 33%。 工資 ： 工資每年提計 。 折舊 ： 固定資產(chǎn)均采用平均年限發(fā)分類折舊，建筑廠房折舊年限為 20年，設(shè)備折舊為 15 年，殘值率均取 5%。 四、財務(wù)評評價依據(jù) 計算期 ： 本項目財務(wù)核算年 10 年，含建設(shè)期 2 年。 各種數(shù)據(jù)比例，是通過調(diào)查國內(nèi)該行業(yè)的有關(guān)資料，并通過分析統(tǒng)計制定相關(guān)比例，具有宏觀性和滿足統(tǒng)計規(guī)律的特點。 三、財務(wù)分析說明 規(guī)劃和行業(yè)情況，并原則上根據(jù)我國財務(wù)部頒布的會計準(zhǔn)則、會計制度和有關(guān)法律規(guī)定，對本項目進行有關(guān)的財務(wù)預(yù)測。 二、投資估算及資金籌措 投資估算 ： 資金主要用于部分基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)包括廠房車間建設(shè)、設(shè)施購買、征地費、林地建設(shè)、流動資金等。 在保證項目投資正常進行和資金運用絕對安全的前提下，運用資金杠桿原理短期投資其它項目，以增加本項目的其它收入來源。進行效益分析時盡可能采用盈虧平衡分析和概率分析定量的科學(xué)方法（實施行業(yè)慣例中比較保守的數(shù)據(jù)作為計算 的依據(jù)）。 五、財務(wù)風(fēng)險 這種財務(wù)風(fēng)險可能是由企業(yè)特有的經(jīng)營狀況發(fā)生變化引起的（如現(xiàn)有水平的重大突破、新的競爭對手的生成、需求的彈性變化等），也可能是由于項目實施過程中，對實際成本（如硬件、軟件、培訓(xùn)費用、實施及維護費用等）的控制超過投資預(yù)算所引起的。 四、政策風(fēng)險 國家產(chǎn)業(yè)政策及其變動，將會影響企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營，同時我國正處于國家改革的進程中，隨著市場經(jīng)濟體制的建立及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，國家會頒布實施一些新的產(chǎn)業(yè)法規(guī)政策，不排除國家新政策將會給公司的發(fā)展帶來不利的影響。 建立并健全適合本項目公司發(fā)展的組織機構(gòu)。 生產(chǎn)風(fēng)險：預(yù)期的市場容量往往不能精確預(yù)測，致使實際的生產(chǎn)水平與實際的市場容量不一致而產(chǎn)生風(fēng)險，所以這種風(fēng)險是不可避免的，而且貫穿于整個生產(chǎn)過程。 三、風(fēng)險管理 管理風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗所帶來的風(fēng)險，主要表現(xiàn)在： 決策風(fēng)險：即投資企業(yè)因決策失誤而帶來的風(fēng)險。由此促使企業(yè)要不斷采用新工藝、引進新設(shè)備、不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，完善產(chǎn)品功能，達到循環(huán)使用的目的。四是加大企業(yè)木原料基地的開發(fā)建設(shè)和人造林的種植規(guī)模，達到循環(huán)使用的目的。目前，北京林業(yè)大學(xué)已經(jīng)用速生林的小徑材為原料，通過旋切、調(diào)切、膠合、刨切等工序生產(chǎn)出模仿各種珍貴樹種相似的木材單板。 第七章 風(fēng)險控制 一、國際國內(nèi)木材市場的變化 我 國的森林資源及其貧乏，而我國的木材工業(yè)對木材消費的需求量又在不斷地上升，資源供應(yīng)量在遞減，木材工業(yè)面臨原料從何而來？依靠進口可解燃眉之急，但依靠進口必須提高原料成本，增加外匯支出；必須導(dǎo)致其他國家的森林資源的過量采伐；還可能導(dǎo)致國際綠色組織的譴責(zé)、其他國家保護政策的限制。 公司與每個雇員簽訂勞動用工合同 公司按 中華 人民共和國 勞動法與每個雇員簽訂勞動合同，保障每個雇員的合法勞動權(quán)益。 公司與掌握公司關(guān)鍵技術(shù)及其它重要信息的人員簽訂行業(yè)禁止協(xié)議。公司會給予其較高的薪資待遇，并實行年終考核制。 三、企業(yè)財務(wù)管理制度 執(zhí)行費用的分級管理，依照財經(jīng)法規(guī)要 求設(shè)立會計科目； 按照國家財經(jīng)法規(guī)和財經(jīng)紀(jì)律要求，定期（按月、季、年 )編制，報送各類報表（資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、利潤分配表）； 嚴(yán)格結(jié)合地方經(jīng)濟條件和物資供求狀況進行材料調(diào)差，使企業(yè)利潤最大化； 公司設(shè)立財務(wù)監(jiān)督與審計分離的專職人員，定期和不定期對報表進行抽查、審計、核對； 財務(wù)匯總所有財務(wù)資料后，按國家標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)軟件規(guī)范編制定期的總賬、明細賬、銀行日記賬及各類財務(wù)報表，嚴(yán)格執(zhí)行公司財務(wù)指令。 （ 2）編制風(fēng)險來源、風(fēng)險后果與風(fēng)險應(yīng)對策略，并對風(fēng)險進行監(jiān)督和控制。 風(fēng)險管理措施 （ 1）建立風(fēng)險識別與質(zhì)量體系。 （ 3)注意管理者的管理技巧與方法，強調(diào)指揮前后 的授權(quán)性與一致性。 明確管理職能 （ 1)確立工作、分析預(yù)測、擬定方案、編制實施計劃和執(zhí)行與檢查等計劃職能流程，建立《內(nèi)部控制制度和行業(yè)規(guī)則》。 規(guī)范企業(yè)管理 企業(yè)管理創(chuàng)新重點“抓好 管理主體”、“用好管理客體”、“講究管理方式”。公司將定期聘請專家和有經(jīng)驗的科研人員、工程技術(shù)人員到廠進行技術(shù)指導(dǎo)。對有較大發(fā)展?jié)摿Φ膯T工，公司將在本人志愿的前提下，通過簽訂相關(guān)協(xié)議，公司出資讓其深造，委托有關(guān)科研院校定向培訓(xùn) ，為公司長遠發(fā)展打下基礎(chǔ)。優(yōu)先招聘有一定工作經(jīng)驗，盡職盡責(zé)的下崗職工，解決地方就業(yè)壓力，生產(chǎn)工人必須培訓(xùn)合格后在上崗，公司發(fā)展到一定階段，每年招聘一定數(shù)量的大學(xué)畢業(yè)生充實各個部門，對特別優(yōu)秀的人員，公司將打破傳統(tǒng)的分配方案，給予特殊待遇。 (8)木質(zhì)原料基地部：負責(zé)木質(zhì)原料基地建設(shè)、木質(zhì)原料統(tǒng)一集中采購。 (6)生產(chǎn)安全部：直接負責(zé)加工廠的生產(chǎn)管理、市場調(diào)度、生產(chǎn)計劃和安全生產(chǎn)工作。 (4)財務(wù)計劃部：負責(zé)整個公司的財務(wù)管理、資金調(diào)配，運用財務(wù)管理手段對生產(chǎn)各階段進行財務(wù)成本控制。 (2)副總經(jīng)理： 23名，協(xié)助總經(jīng)理分管生產(chǎn)、技術(shù)開發(fā)、行政、市場營銷等方面的工作，根據(jù)總經(jīng)理安排，分別擔(dān)任分公司的總經(jīng)理。 心理定價策略 很多情況下，產(chǎn)品可以滿足消費者的某種心理需求，這就為產(chǎn)品進行心理定價提供