【正文】 “ 塊塊 ”管理為主， “ 條條 ” 管理為輔 按產(chǎn)品和服務(wù)劃分，屬于集權(quán)式。建行新聞發(fā)言人對朱小黃的評價(jià)是 “ 具備豐富的銀行工作經(jīng)驗(yàn)，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理和市場營銷等方面的技能和經(jīng)驗(yàn)，對中國的國情和銀行改革發(fā)展情況比較熟悉，有出色的管理能力 ” 。 2020年，建行在境內(nèi)外媒體發(fā)布廣告招聘首席風(fēng)險(xiǎn)官，希望在全球范圍內(nèi)選聘一流的高級管理人才，提升風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控水平，保證業(yè)務(wù)健康發(fā)展。 那么，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)都有哪些共性？ 一、 健全的組織架構(gòu)是管理風(fēng)險(xiǎn)的必要保障 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 95 全面性 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)應(yīng)能夠充分滿足全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求 ? 具體措施包括： ? 自上而下設(shè)置完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部門 ? 建立一支強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)管理人員隊(duì)伍 ? 讓風(fēng)險(xiǎn)管理人員參與業(yè)務(wù)的所有流程 協(xié)調(diào)性 ? 充分考慮機(jī)構(gòu)內(nèi)各部門之間的協(xié)調(diào)與配合 ? 具體措施包括： ? 明確各部門在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的地位與權(quán)責(zé) ? 在不同部門間形成相互制衡機(jī)制 獨(dú)立性 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理體系與業(yè)務(wù)經(jīng)營體系保持相對獨(dú)立性 ? 具體措施包括： ? 集中化和專業(yè)化的管理，設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，配備專職的風(fēng)險(xiǎn)管理人員 ? 明確管理權(quán)限：以縱向管理為主，橫向管理為輔 集中性 ? 專業(yè)化管理 ? 行政式與職業(yè)式 垂直性 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)報(bào)告線路的垂直化 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理在人事和財(cái)務(wù)管理上的垂直化 ? 思考：這些特性之間的相互關(guān)系是什么？ 如何按重要性大小為這些特性排序？ 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 96 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織的核心環(huán)節(jié) 報(bào) 告 報(bào)告 董事會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) 獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門 業(yè)務(wù)、支持與保障等部門 內(nèi)部審計(jì)部門 外部監(jiān)管與外部審計(jì) 指令 、 偏好 、 授權(quán) 限制 、 政策 、 權(quán)限 特別限制 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 97 中國建設(shè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架 董事會(huì)層面 總行層面 分行層面 董事會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) 行長 首席風(fēng)險(xiǎn)官 信貸審批部 風(fēng)險(xiǎn)管理部 分行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān) 信貸審批部 風(fēng)險(xiǎn)管理部 公司銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理 公司銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理 公司信用風(fēng)險(xiǎn) 個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn) 市場和操作風(fēng)險(xiǎn) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 98 首席風(fēng)險(xiǎn)官（ Chief Risk Officer，簡稱 CRO）在國外企業(yè)中由來已久。反之，不合理的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)往往導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序失效。 ” 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 91 （一）什么樣的風(fēng)險(xiǎn)文化才是健康的？ 四、培育健康的金融風(fēng)險(xiǎn)文化 ?追求股東價(jià)值最大的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念 交通銀行：“把股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好作為經(jīng)營管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好 ,以股東對風(fēng)險(xiǎn)的容忍度為風(fēng)險(xiǎn)極限 ,用風(fēng)險(xiǎn)偏好來調(diào)整各方利害關(guān)系” ?積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念 格林斯潘：“發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，并以此獲得收益” ?科學(xué)審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理態(tài)度 ? 把握風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展前沿 ? 立足自身，推行切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理 ?注重平衡的風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué) 收益、增長與風(fēng)險(xiǎn)的平衡 ? 科學(xué)性與藝術(shù)性的平衡 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 92 ? 營造金融風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍 ? 重視全員的教育和培訓(xùn) ? 建立激勵(lì)與約束機(jī)制 ? 明確組織結(jié)構(gòu)和權(quán)責(zé)分配 四、培育健康的金融風(fēng)險(xiǎn)文化 （二）如何培育健康的風(fēng)險(xiǎn)文化？ 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 93 一、健全的組織架構(gòu)是管理風(fēng)險(xiǎn)的必要保障 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織的核心環(huán)節(jié) 三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織的不同模式及其比較 第三節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 94 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效果與機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織架構(gòu)具有高度的關(guān)聯(lián)性。事后，招行上海分行行長姜明生這樣感慨： “ 客戶經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在整個(gè)事件中起到了關(guān)鍵的作用。所以， 最高級的管理是文化的管理 ” 招商銀行的風(fēng)險(xiǎn)文化 ?例證： 周正毅事件牽涉的金融機(jī)構(gòu)眾多，貸款總規(guī)模約 100億。其中精神文化是基礎(chǔ)，是核心，是風(fēng)險(xiǎn)文化的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，制度文化和物質(zhì)文化是在精神文化基礎(chǔ)上形成的形式和結(jié)果。 三、風(fēng)險(xiǎn)文化（ Risk Culture） 我們定義的風(fēng)險(xiǎn)文化是一個(gè)狹義概念，僅指精神文化。 由此交行做出了一個(gè)最為合理的假設(shè) ,未來五年 ,交行的信貸規(guī)模每年增長 18%,那么每年新增不良貸款率是 %,不良貸款年回收率為 20%,逐年降低至 15%。不良貸款回收率每上升 5％ ,信貸成本將下降 ％。因此 ,保持信貸規(guī)模的合理增長至關(guān)重要 。 交行預(yù)設(shè)的幾項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)是 ,在未來五年里 ,股東權(quán)益回報(bào)率 (ROE)要達(dá)到 15%,風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)維持在 9%,在這個(gè)目標(biāo)下 ,股東的風(fēng)險(xiǎn)容忍度 不高于 %,不良貸款率和減值貸款率不高于%、 %。 “ 交行引入了信貸風(fēng)險(xiǎn)容忍度 ,實(shí)際上是 做好最壞的打算 ,爭取最好的結(jié)果 ,最終是實(shí)現(xiàn)公司整體價(jià)值長期最大化。問：你愿意拿出全部的財(cái)富來參加這個(gè)游戲嗎？ 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 84 類似的現(xiàn)象和問題有很多： ?情人眼里出西施 ?投資領(lǐng)域的買漲不買落現(xiàn)象 ?股東要求現(xiàn)金分紅 ?購物時(shí)使用信用卡和現(xiàn)金的感覺是一樣的嗎？ ?損失 100元與獲得 100元的感受是一樣的嗎？ ?火車比飛機(jī)現(xiàn)安全嗎？ ?…… 有趣的心理實(shí)驗(yàn)四： 一對夫妻準(zhǔn)備生養(yǎng) 6個(gè)孩子，男孩用 B代表，女孩用 G代表，問：下列哪種出生順序發(fā)生的可能性更大一些？ GGGGGG BBBGGB GBGBGB 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 85 ?這些心理實(shí)驗(yàn)說明了一個(gè)什么樣的共同問題？ ?行為金融學(xué)如何解決這些問題？ 來自行為金融學(xué)的挑戰(zhàn) 推薦閱讀： 彼得 如果正面朝上，游戲繼續(xù)；第二輪中，如果反面朝上，參加者贏 4元，游戲終止。 如果有一場擲硬幣的賭局，假定硬幣是完全對稱的，正面朝上可以贏 2020元，反面朝上則 1分也收不回。伯恩斯坦 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 71 （一）涵義 根據(jù) COSO的定義，風(fēng)險(xiǎn)偏好就是 人們對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和傾向 ，即為了追求價(jià)值而愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)程度。 美國著名橄欖球教練盧 .霍爾茲 風(fēng)險(xiǎn)是用勇氣，而不是用數(shù)字來衡量的。 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 必須監(jiān)控企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程，并在必要時(shí)進(jìn)行修改。 經(jīng)濟(jì)資本配置的功能及其主要步驟 配置經(jīng)濟(jì)資本的不同模式及其比較：獨(dú)立分配、按系數(shù)分配、按絕對風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)分配和按相對風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)分配 股東價(jià)值的涵義及其在績效評估中的重要地位 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績效評估方法： RORAC和 EVA 以經(jīng)濟(jì)資本為核心的股東價(jià)值管理模型 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 63 第一節(jié) 總體框架概述 第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)文化 第三節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織 第四節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程 第二章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 64 一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn) 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的要素 三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的模塊 第一節(jié) 總體框架概述 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 65 所有管理類活動(dòng)的共性 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的特性 ? 全員參與 ? 全過程 ? 全方位 據(jù)此，我們將金融風(fēng)險(xiǎn)管理的框架描述為： 一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn) “ 八個(gè)要素 ” ＋ “ 三大模塊 ” 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 66 內(nèi)部環(huán)境 反映風(fēng)險(xiǎn)管理觀、風(fēng)險(xiǎn)承受力和道德價(jià)值 二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的要素 目標(biāo)制定 事前設(shè)定，四個(gè)層面：戰(zhàn)略、經(jīng)營、報(bào)告、遵從 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 識(shí)別那些可能影響公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)外部事件 風(fēng)險(xiǎn)評估 分析各類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和潛在影響 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對 為 應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)而制定一系列聯(lián)系風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)承受力的行動(dòng)方案。 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 58 客戶、債項(xiàng)的兩維評級 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 UL、 EC、 RAROC 定價(jià)、限額 審批、貸后管理 組合風(fēng)險(xiǎn)分析 全面風(fēng)險(xiǎn)管理（ 3P） ? 思路 （二）經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 59 相關(guān)性計(jì)算 組合風(fēng)險(xiǎn)分 散效應(yīng) 組合經(jīng)濟(jì)資本： 產(chǎn)品、區(qū)域、行業(yè) ?組合的經(jīng)濟(jì)資本 ?風(fēng)險(xiǎn)敞口的組合 PD、 LGD 運(yùn)用客戶風(fēng)險(xiǎn)評級，計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本，按照最優(yōu)化原則來進(jìn)行合理的經(jīng)濟(jì)資本配置，使得銀行在有限資本的約束下達(dá)到價(jià)值最大化。 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 44 第三節(jié) 股東價(jià)值管理 一、股東價(jià)值管理的理論與實(shí)踐 二、以經(jīng)濟(jì)資本為核心的股東價(jià)值管理 三、股東價(jià)值管理的案例 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 45 一、股東價(jià)值管理的理論與實(shí)踐 ?企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的演進(jìn) 從利潤最大化到價(jià)值最大化 從關(guān)注短期目標(biāo)到關(guān)注長期目標(biāo) ?不同觀點(diǎn)的爭論：誰的價(jià)值？ ? 股東價(jià)值 ? 員工價(jià)值 ? 管理者價(jià)值 ? …… ?股東價(jià)值最大化 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 46 二、以經(jīng)濟(jì)資本為核心的股東價(jià)值管理 通過風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，確定 EC的需求量 確定實(shí)際可用的資本量 設(shè)置 EC配置目標(biāo)，為業(yè)務(wù)配置資本 考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素，衡量資本占用績效 股東價(jià)值最大 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 47 三、股東價(jià)值管理的案例 （一）花旗銀行 （二）勞埃德 TSB銀行集團(tuán) 金 融 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 2020 版 48 （一）花旗銀行