【正文】 根 據中 國的地 理位置 、中外 雙方對 世界市場的熟悉程度以及各國和地區(qū) 2020 年 GDP 預期等因素，合資公司將重點關注香港、新加坡、日本、韓國、俄羅斯等國 家和地區(qū)。根 據我們 的調查 ，降低 產品價格將在海 外有很 大的市 場和競 爭力。 本合資企業(yè)的市場重點在國內市場，為此將投入很大的資金開展促銷和推廣活動 。同時 合資企 業(yè)也將 考慮嬰 兒果 蔬類健 康飲料 的開發(fā) 與生產 。而老年果蔬類保健食品與嬰兒食 品的生產 極為類 似。以安 全、健康、高品質的產品樹立合資企業(yè)的社會信譽和知名度。 所以在生 產過程 中要嚴 把質量 關。 綜上所述，合資企業(yè)的設立是必要的和可行的。 經 投 資 估 算 和 經 濟 效 益 分 析 ， 全 部 投 資 （ 所 得 稅 后 ） 財 務 內 部 收 益 率（ FIRR）為 %（按 6 年期計算），投資回收期（ P）為 年（含建設期），投資利潤率為 38%，投資利稅率為 %（考慮了稅收優(yōu)惠政策），盈虧平衡點為 %。 目前 中方已 建好了 必要的 廠房和 設施。 19 根據我們 的調 研和本 報告分 析，我 們有 理由認 為合資 企業(yè) 的擬建 規(guī)模、生產和銷 售方案 符合市 場的發(fā) 展實際 ；原 輔料供 應充 足 ，公用 設施條 件好；工藝技術 為九十 年代意 大利技 術，具 有先 進、成 熟、可 靠的特 點。合 資企業(yè) 主要是 要發(fā)揮 出資雙 方的優(yōu)勢，利用 我國豐 富的果 蔬資源 ，為國 內外 消費者 提供優(yōu) 質嬰兒 系列食 品和其它產品， 以取得 良好的 經濟、 社會和 生態(tài) 效益。其中銷售價格的提高或降低最為敏感，銷售數量的影響次之 。 下表 是這些 因素對 投資回 收期和 財務內部收益的影響。 （一）、盈虧平衡點分析（ BEP） 盈虧平衡點（生產能力利用率） =[年總固定成本 /（年銷售收入 年銷售稅金 年總可變成本） ] 100%=% 計算結果表明，生產負荷達到 %時，合資企 業(yè)就可以保本 ，由此可見，本項目風險較小。投資回收期（ P） = 年 （三）、財務凈現值（ FNPV） 按行業(yè)基準折現率 12%計算，得出財務凈現值為 萬元人民幣。 三 、 財 務分析 （一）、財務內部收益率（ FIRR） 按 6 年期計算，得出為 %，大于行業(yè) 12%的平均財務內部收益率。見附 表 4 所示。 （三）、利潤預測 正常經營階段的稅后利潤 5677 萬元人民幣，稅后利潤約占銷售額比例的34%（見附表 3 所示）。其中可變成本七千萬。 （二）、產品成本預測 生產成本和費用見附表 2 所示。 二 、 財 務預測 （一）、銷售收入和稅金預測 根據我們的預測，合資公司在第四年進入正常的生產銷售階段。 （四）、匯率： 1 美元兌人民幣 元。 （三）、稅率 （ 1）、增值稅： 國內銷售部分： 17% 出口部分： 0% （ 2）、 收入調 節(jié)稅： 享受國 家對中 外合資 企業(yè)的 優(yōu)惠政 策。殘值率均為 5%。 第十章 財務分析與評價 一 、 分 析所用基礎 數據和標準 （一）、項目計算期 項目的計算期取為 6 年，其中建設期為半年（ 6 個月）。 （ 5） 51,000 美元的貨幣 . 二、資金籌措 16 總投資 990 萬美元全部由合資雙方自籌。 施工實施進度表 年度 月份 階段 2020 2020 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 可行性報告編制與審核 ▂ 合同簽定與審批 ▂ 設備到貨 ▂ 施工設計 ▂ 土建工程 ▂ ▂ 設備安裝與調試 ▂ ▂ 試生產 ▂ ▂ 正式生產 ▂ ▂ ▂ ▂ ▂ 第九章 投資總額及資本籌措 一 、 投 資估算 項目總投資 990 萬美元 其中：（ 1）土地 21,599 平方米和 建筑物 13,409 平方米，折合 4,802,000 美元 。 技術人員由意大利設備供應商負責培訓，工人均在廠培訓合格后上崗。高級 管理人 員和高 級技術 人員由 雙方 協(xié)商確 定。營銷部負責產品銷售、促銷、售后服務及發(fā)運工作。合資經營公司管理組織機構圖見下圖。副總經理一名，由外方推薦。 （一）、董事會 董事會由五名董事組成，兩名由中方任命，其中一名擔任 董事長，其余三名由外方任命。必須要保持生產車間的衛(wèi)生。 （ 3）嚴格進行工廠的衛(wèi)生管理。對患有傳染病 及其它 有礙食 品衛(wèi)生 的疾病 者不 得在生 產車間 和相關 工序工 作。對 新參加 或臨時 參加 工作的 一線及 有關工 作人員 ，要在體檢合格 取得合 格證后 方可上 崗。 （ 2）個人衛(wèi)生與健康要求。 運輸 材料必 須存入 在專用 倉庫或 專用場地。采購的原輔料必須符合國家有關食品衛(wèi)生和 質量標 準；無 毒、無 害、無 霉變 、無蟲 蛀、無 感官異 常，并 有合格證書。 （ 2）清洗工段操作人員應帶防護手套。 （三）、安全與衛(wèi)生 安全生產 （ 1）總平面布置對各建筑物的防火、防爆、安全 防護距離均按《建筑設計防火規(guī)范》中的有關要求進行設計。主要由鍋爐產生的煙氣和粉塵。主要是水果、蔬菜加工過程中產生的水果、蔬菜渣。采用沉淀、過濾等措施達到排放標準。 三、環(huán)境保護與安全衛(wèi)生 序號 設備名稱 單位 數量 價格（萬美元） A 胡蘿卜、土豆泥生產線 套 1 643100 B 水果泥萃取線 套 1 347450 C 漿泥中間儲藏生產線 套 1 658950 D 配料生產線 套 1 217900 E 灌裝生產線 套 1 1293200 F 其它配套設備 套 1 161700 G 飲料灌裝設備及其它設備 套 1 1035700 設備總價 4358000 13 （一）、設計依據和主要采用標準 《中華人民共和國環(huán)境保護法》； 工業(yè)“三廢”排放試行標準（ GBJ4— 73）； 工業(yè)企業(yè)廠界噪聲標準（ GBJ2348— 90）； 《中華人民共和國噪聲污染防治保護法》； 《國務院關于環(huán)境保護若干問題的決定》 （二）、環(huán)境污染狀況及治理措施 廢水。 二、生產工藝和設備選型 （一）、生產工藝流程圖 蔬菜泥生產線： 清洗 去石 脫皮 切碎 防氧化 精加工 裝罐 水果泥萃取線： 清洗 破 碎 蒸煮 精加工 裝罐 漿泥中間儲藏生產線： 加熱 脫氣 滅菌 無菌灌裝 0℃貯藏 配料及灌裝線： 配料 脫氣 罐裝 殺菌 保溫貯藏 包裝 （二）、設備選型 根據先進、實用、符合衛(wèi)生標準和經濟合理的設備選型原則，為了開發(fā)新產品和保證產品質量，中外雙方選擇了全套意大利制造的生產線。該項工藝技術具有以下特點： 技術 特點、自動化程度高。項目 工藝技術是從意大利引進的具有九十年代水平的全套生產線和生產技術，包括（ 1） 12 蔬菜泥生 產線和 水果泥 萃取線 ；（ 2） 漿泥中 間儲藏 生產線 ；（ 3）配料 及灌裝線。設計、安裝指導和技術轉讓及培訓費用 499,800 美元（折合41,333,460 元人民幣）。其約定價值為 4,802,000美元。 二、廠址總面積 合資經營公司占地總面積： 21,599 平方米。交通通信極為便利。 第五章 廠址情況 一、廠址條件 合資經營 公司 廠址設 在中方 在北京 市懷 柔縣境 內的懷 柔工 廠內。香蕉 —— 。根據測算，對于水果類嬰兒食品，水果占原材料成本的 60%，而 在蔬菜類嬰兒食品中，蔬菜約占原材料成本的 40%。年加工能力達 7000 噸水果和蔬菜。具 體生產 和銷售 數據見附表面 2 所示。試 生產期 為三 年。每灌容積 140 毫升。在開業(yè)四年內收回所有投資。具體五年的銷售預測見附表 1 所示。當 然合資 經營公 司可 以根據 需要單 獨在中 國境內 和境外開展營銷活動。 在中國市 場的 銷售主 要利用 中方已 經建 立的銷 售網絡 。刺 激和擴 大有效 購買群 體。這與 廠家未 開展大量的廣告 和社會宣傳活動有直接的關系； 合資公司將根據目標市場的特點和消費行為，在保證生產高品質的嬰兒食品的前提下，采取低價格策略， 140 克的主導產品的零售價格不高于 元。年輕的中 國家庭 一般只 有一個 孩子， 他們 舍得給 孩子投 資。未能形成足夠有效需求的原因主要有兩條，一是價格偏高。若按每罐 140 克計算，僅嬰兒果蔬類輔助食品缺口達 1 億罐。還有 2 萬噸的缺口。據統(tǒng)計，嬰兒果蔬和肉類輔助食品年需求約 5 萬噸，其中按 2020 萬嬰兒計算，每個嬰兒一年僅消費 公斤。2020 年的嬰兒出生率是近二十年的最高峰，這必將大大增加了嬰兒食品的需求市場。 根據雙方 共同 進行的 調查分 析結果 ，初 步將合 資經 營 公司 的計劃 年產量確定為： 第一年： 1500 萬罐 第二年： 2500 萬罐 第三年： 3500 萬罐 第四年及以后各年： 5000 萬罐 定出以上生產和銷售目標主要是基于以下幾個方面的因素： 中