20xx年國(guó)債期貨交割細(xì)則(參考版)
2025-01-26 00:46本頁(yè)面
【正文】 作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。(零永遠(yuǎn)大于負(fù)數(shù))
綜合國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要以及期貨的本身特點(diǎn)都決定期貨有著巨大發(fā)展空間。在股票市場(chǎng)步入熊市之即，市場(chǎng)價(jià)格大幅縮水，加之分紅的微薄，國(guó)家、企業(yè)吸納資金，也無(wú)做空機(jī)制。(方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性)
大于負(fù)市場(chǎng)
期貨是零和市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造利潤(rùn)。5%)之巨，是股市漲停板的6倍。由于保證金的運(yùn)用，原本行情被以十余倍放大。(低廉的費(fèi)用是成功的一個(gè)保證)
杠桿作用
杠桿原理是期貨投資魅力所在。)
費(fèi)用低
對(duì)期貨交易國(guó)家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi)。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說(shuō)期貨無(wú)熊市。
期貨交易特征 雙向性
期貨交易與股市的一個(gè)最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。
第二十三條 本細(xì)則由交易所負(fù)責(zé)解釋。
第五章 附則
第二十一條 本細(xì)則所稱合約價(jià)值的計(jì)算公式為：合約價(jià)值=交割結(jié)算價(jià)(合約面值/100 元)。
第十九條 本合約的交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手 5 元，交易 所有權(quán)對(duì)交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。
交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。合約最后交易日無(wú)成交的，交割結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：交 割結(jié)算價(jià)=該合約上一交易日結(jié)算價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月份最近的合約。
第四章 交割結(jié)算
第十七條 本合約最后交易日之前的交割結(jié)算價(jià)為意向申報(bào)日的當(dāng)日結(jié)算價(jià)，最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為該合約 最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。
交易所有權(quán)對(duì)基準(zhǔn)國(guó)債價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。
最后交易日之前申請(qǐng)交割的，以意向申報(bào)日該基準(zhǔn)國(guó)債 的估值作為基準(zhǔn)國(guó)債價(jià)格。
按照上述方式無(wú)法確定基準(zhǔn)國(guó)債的，交易所有權(quán)指定基 準(zhǔn)國(guó)債。 (二)基準(zhǔn)國(guó)債 最后交易日之前申請(qǐng)交割的，以賣方申報(bào)的國(guó)債作為基
準(zhǔn)國(guó)債。若基準(zhǔn)國(guó)債價(jià)格大于交割結(jié)算價(jià)與轉(zhuǎn)換
因子乘積的，賣方還應(yīng)當(dāng)按照以
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