【正文】 （ 5）鑒于高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)特征和收益與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)腻e(cuò)配特征，使得在風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)點(diǎn)上，對(duì)決策者的責(zé)任認(rèn)定和評(píng)價(jià)客觀性較差，建議對(duì)此類業(yè)務(wù)設(shè)定合理的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，提出一定范圍的風(fēng)險(xiǎn)免責(zé)原則，但涉及道德風(fēng)險(xiǎn)的除外。鑒于業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度較高，要求針對(duì)每一具體項(xiàng)目，制定差異化的貸后監(jiān)控方案。 （ 3） 建立針對(duì)業(yè)務(wù)量身打造的、有別于一般性業(yè)務(wù)的差異化業(yè)務(wù)流程 ?中、后臺(tái)服務(wù)支持提前介入，充分實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)的有效對(duì)接，產(chǎn)品經(jīng)理、評(píng)審人員共同參與盡職調(diào)查、靈活制定針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和方案。 （ 3）根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，建立持續(xù)有效的人員培訓(xùn)、提升機(jī)制。 作為一種傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品和投資銀行手段靈活運(yùn)用的綜合性業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和產(chǎn)品的多樣性較一般傳統(tǒng)業(yè)務(wù)高，需要組建足量、高質(zhì)、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，奠定業(yè)務(wù)合理發(fā)展基礎(chǔ)。 ? 設(shè)置質(zhì)押物處置線 當(dāng)按照保險(xiǎn)公司 A股股票收盤價(jià)格計(jì)算的 質(zhì)押率高于 %時(shí)（相當(dāng)于股票跌至 45元以下），則我行有權(quán)將質(zhì)押股票平倉(cāng)以保證債權(quán)人利益。 當(dāng)按照收盤價(jià)格計(jì)算的 質(zhì)押率連續(xù) 3個(gè)交易日高于 %時(shí)（相當(dāng)于股價(jià)跌至 60元以下），提醒客戶關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，要求其做好補(bǔ)充質(zhì)押物的準(zhǔn)備。 如全部采用擔(dān)保方式，初步測(cè)算 3年期間我行收入將超過 3億元。在資金投向符合我行要求的情況下，我行根據(jù) /股的質(zhì)押價(jià)格為其提供授信。 方案概述（續(xù)）： LY公司案例 方案概述： 授信額度： 299,880萬元人民幣，期限： 3年，質(zhì)押物： 8400萬股保險(xiǎn)公司股票 – 第一期： 7月中旬提款 35,700萬元 LY集團(tuán)辦理 1000萬股股票質(zhì)押及控制人連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)后，我行為其提供期限 3年、額度35,700萬元的貸款擔(dān)保，并安排同業(yè)資金放款， LY集團(tuán)于 7月中旬提取貸款。 貸款收益：利率上浮 30％，收取油品貿(mào)易咨詢費(fèi)、融資結(jié)構(gòu) 設(shè)計(jì)費(fèi)、后續(xù)融資顧問費(fèi)、客戶信息費(fèi)等費(fèi)用合計(jì) 2023萬元。 貸款用途：用于補(bǔ)充貿(mào)易業(yè)務(wù)流動(dòng)資金。其中： 貸款利率基準(zhǔn)上浮 30%。 —— 提高我行違約保障度 ? 若 NQ在貸款執(zhí)行期間發(fā)生違約（無法滿足相關(guān)指標(biāo)要求，或未能履行其他承諾事項(xiàng)），我行有權(quán)指定第三方以 9倍市盈率的價(jià)格（市盈率計(jì)算以我行認(rèn)可的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的上年度財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)）購(gòu)買 NQ股份 300萬股。我行可提供的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)具體可細(xì)分如下： ? 境內(nèi)外資本市場(chǎng) IPO財(cái)務(wù)顧問 ? 上市公司再融資財(cái)務(wù)顧問 ? 私募股權(quán)融資財(cái)務(wù)顧問 ? 收購(gòu)兼并財(cái)務(wù)顧問 ? 結(jié)構(gòu)性融資財(cái)務(wù)顧問 ? 債務(wù)管理財(cái)務(wù)顧問 ? 資產(chǎn)管理財(cái)務(wù)顧問 ? 股權(quán)激勵(lì)財(cái)務(wù)顧問 ? 戰(zhàn)略咨詢財(cái)務(wù)顧問 ? 交易結(jié)構(gòu)： ? 給予客戶 ，其中 5000萬元用于置換他行貸款、 1億元用于 3500噸安賽蜜生產(chǎn)線擴(kuò)建及所需流動(dòng)資金 ? 期限 3年，第二年償還本金 5000萬元、第三年償還本金 1億元，按季付息，期間如申請(qǐng)人實(shí)現(xiàn) IPO則一次性清償我行貸款 ? 約定在申請(qǐng)人私募時(shí)，我行指定的第三方合格投資者具有以同等價(jià)格購(gòu)買不低于其 30%私募股份的優(yōu)先權(quán) ? 主要股東提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保、待置換他行貸款后，釋放出來的抵押物抵押我行 案例之一： BY食品 授信方案概述 四、成功案例介紹 —— 分離交易貸款項(xiàng)目 授信方案概述（續(xù)） ? 我行收益： ? 貸款年利率按 10%執(zhí)行（部分可以財(cái)務(wù)顧問費(fèi)形式收?。?，申請(qǐng)人實(shí)現(xiàn) IPO后，須按授信實(shí)際提用最高額的 20%向我行一次性支付財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用； ? 我行與指定第三方合格投資者分享的投資收益； ? 約定我行在申請(qǐng)人后續(xù)銀行融資時(shí)，有同等條件下的合作優(yōu)先權(quán)、約定申請(qǐng)人在我行開立的賬戶為其私募資金的唯一歸集賬戶、約定我行為申請(qǐng)人上市募集資金唯一監(jiān)管、歸集行。 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） ?股債混合型信托投資基金 股債混合型信托投資基金系指集合不特定的投資者，以集中后的資金投資基金，我行自行管理或委托具有專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)的投資專家，以股權(quán)及債權(quán)（含引入第三方債權(quán)）的組合方式投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)及可流通債券的信托業(yè)務(wù)。 分配 投資 項(xiàng)目 B 項(xiàng)目 A 項(xiàng)目 C 基金服務(wù)機(jī)構(gòu) 提供評(píng)估 、 審計(jì) 、 法律 、 監(jiān)理等服務(wù) 出資 分配 基金持有人 優(yōu)先級(jí)受益人（投資者） 普通級(jí)受益人 （投資者、地產(chǎn)商） 持有股權(quán)或債權(quán) 基金發(fā)起人 發(fā)起設(shè)立基金 基金投資運(yùn)作 基金管理費(fèi) 相關(guān)費(fèi)用 保管 、 監(jiān)督基金資產(chǎn) 基金管理人 基金托管人 房地產(chǎn)投資基金 民生銀行 基金管理 資金托管 項(xiàng)目監(jiān)管 項(xiàng)目貸款 方案設(shè)計(jì) 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 方案一： 與知名大型民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)合作，我行設(shè)立的基金采用跟投的方式參與（參股、債務(wù)）到地產(chǎn)企業(yè)的各項(xiàng)目中，項(xiàng)目的運(yùn)作管理由地產(chǎn)公司負(fù)責(zé)，我行進(jìn)行監(jiān)管。 6. 基金投資后，民生銀行為被投資企業(yè)提供債務(wù)融資、財(cái)富管理、改制輔導(dǎo)、并購(gòu)顧問等方面全方位金融服務(wù)。 2. 合作方出資設(shè)立一間有限責(zé)任公司，作為普通合伙人（ GP） ,與民生銀行簽署《戰(zhàn)略合作及財(cái)務(wù)顧問協(xié)議》，并發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金。 我行的收益來自于正常的貸款收益或融資服務(wù)費(fèi)、土地一級(jí)開發(fā)金融服務(wù)費(fèi)和土地超額收益。 關(guān)鍵因素： ?法律及合規(guī)性 ?價(jià)值、產(chǎn)量 /銷售額監(jiān)控 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性融資 ?分層融資： 針對(duì)項(xiàng)目開發(fā)和商業(yè)物業(yè)，我行和其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同為項(xiàng)目提供（融資）資金支持，資金結(jié)構(gòu)分為優(yōu)先級(jí)和普通級(jí)。按照擬獲取的長(zhǎng)期資金的屬性劃分，過橋貸款可分為股權(quán)融資過橋貸款和債權(quán)融資過橋貸款。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 基本模式（債權(quán)＋股權(quán)） 選擇權(quán)貸款基本模式及流程（分業(yè)經(jīng)營(yíng)下的模式）： 選擇權(quán)貸款基本組織形式： 民生銀行 債權(quán)融資 戰(zhàn)略合作者或我行管理的基金 股權(quán)融資 牽頭人 參與人 財(cái) 團(tuán) ? 財(cái)團(tuán)的提出 ? 銀團(tuán) —— 銀行間市場(chǎng) ? 財(cái)團(tuán) —— 商業(yè)銀行向銀行間市場(chǎng)以外的延伸 ? 不同投資主體的組合 ? 牽頭人 —— 民生銀行 ? 參與人 —— 商業(yè)投資機(jī)構(gòu) ? 不同投資方式的組合 ? 債權(quán)性融資 ? 股權(quán)性融資 ? 信托、委托貸款 …… 財(cái)團(tuán) 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資 ?并購(gòu)貸款 是指我行向符合條件的并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。該選擇權(quán)系指我行指定的符合約定要求的行權(quán)方享有按約定行權(quán)條款（約定行權(quán)期間、價(jià)格、份額）認(rèn)購(gòu)目標(biāo)客戶股權(quán)或目標(biāo)客戶持有其他公司股權(quán)的權(quán)利，具體可細(xì)分為“可轉(zhuǎn)換權(quán)”（針對(duì)目標(biāo)客戶股權(quán)）和“可交換權(quán)”（針對(duì)目標(biāo)客戶持有其他公司股權(quán)）；在我行書面同意指定行權(quán)方行權(quán)的前提下，被指定的行權(quán)方有權(quán)選擇是否行權(quán)。 三、產(chǎn)品分類 —— 債務(wù)融資工具主承銷 三、產(chǎn)