建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)-wenkub.com
2025-07-03 17:17 本頁面
【正文】 上述計(jì)算結(jié)果符合這一結(jié)論。盈利能力分析（1）全部投資效果① 靜態(tài)投資回收期：表821第5欄② 動(dòng)態(tài)投資回收期：表821第8欄③ 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：（2）自有資金投資效果① 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：NPV=（萬元）② 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：IRR=%需要說明的是，表822的凈現(xiàn)金流量序列正負(fù)號變化3次，上述IRR值需經(jīng)驗(yàn)證。表現(xiàn)在表819中，各年的累計(jì)盈余資金均大于零，可滿足項(xiàng)目運(yùn)行要求。項(xiàng)目壽命期末歸還本金；③本欄待損益表作出后完成，并根據(jù)需要進(jìn)行調(diào)整；④假定項(xiàng)目壽命期末流動(dòng)資產(chǎn)全額回收。一、財(cái)務(wù)預(yù)測及其財(cái)務(wù)報(bào)表新建一個(gè)特種建筑材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)從項(xiàng)目建設(shè)開始壽命期12年。P179表83（3）資金來源與運(yùn)用表：反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余短缺情況。 第四節(jié) 建設(shè)項(xiàng)目常用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制一、主要財(cái)務(wù)報(bào)表（基本財(cái)務(wù)報(bào)表）（1）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支，用以計(jì)算各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析。計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)投資回收期投資利潤率投資利稅率 投資收益率靜態(tài)指標(biāo) 資本金利潤率借款償還期資產(chǎn)負(fù)債率評價(jià)指標(biāo)體系 流動(dòng)比率 財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)速動(dòng)比率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率動(dòng)態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)投資回收期財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值換匯成本或節(jié)匯成本進(jìn)行不確定性分析（1）盈虧平衡分析盈虧平衡分析就是通過盈虧平衡點(diǎn)分析項(xiàng)目對市場需求變化適應(yīng)能力的一種方法。：該表從項(xiàng)目法人（或投資者整體）的角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款還本付息作為現(xiàn)金流出。四、財(cái)務(wù)評價(jià)的步驟準(zhǔn)備工作（1）熟悉擬建項(xiàng)目的基本情況，收集整理有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料；（2）收集整理基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料。 顯然，財(cái)務(wù)換匯成本愈低，表明項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益愈好。外匯凈現(xiàn)值可通過外匯流量表直接求得，其表達(dá)式為： 式中： FI——外匯流入量； FO——外匯流出量； (FIFO)t——第t年的凈外匯流量； i——折現(xiàn)率，一般可取外匯貸款利率； n——計(jì)算期。三、財(cái)務(wù)評價(jià)的項(xiàng)目外匯效果分析涉及外匯收支的項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行外匯平衡分析，考察各年外匯余缺程度。詳細(xì)計(jì)算公式為： 涉及外資的項(xiàng)目，其國外借款部分的還本付息，應(yīng)按已經(jīng)明確的或預(yù)計(jì)可能的借款償還條件(包括償還方式及償還期限)計(jì)算。固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期是指在國家財(cái)政規(guī)定及項(xiàng)目具體財(cái)務(wù)條件下，以項(xiàng)目 投產(chǎn)后可用于還款的資金償還固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金和建設(shè)期利息(不包括已用自有資金支付的建設(shè)期利息)所需要的時(shí)間。在財(cái)務(wù)評價(jià)中，將投資利稅率與行業(yè)平均投資利稅率對比，以判別單位投資對國家積累的貢獻(xiàn)水平是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平。其計(jì)算公式為：年利潤總額＝年產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入年產(chǎn)品銷售稅金及附加年總成本費(fèi)用年銷售稅金及附加＝年產(chǎn)品稅+年增值稅+年?duì)I業(yè)稅+年資源稅+年城市維護(hù)建設(shè)稅 +年教育費(fèi)附加項(xiàng)目總投資＝固定資產(chǎn)投資+投資方向調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金投資利潤率可根據(jù)損益表中的有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算求得。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表計(jì)算求得。詳細(xì)計(jì)算公式為：在財(cái)務(wù)評價(jià)中，求出的投資回收期(Pt)與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期(Pc)比較，當(dāng)Pt≤Pc時(shí)，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回。投資回收期投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資(固定資產(chǎn)投資、投資方向調(diào)節(jié)稅和流動(dòng)資金)所需要的時(shí)間。其表達(dá)式為： 式中 CI——現(xiàn)金流入量； CO——現(xiàn)金流出量；（CICO）t ——第t年的凈現(xiàn)金流量； n ——計(jì)算期。根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)及實(shí)際需要，也可計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率等指標(biāo)。長期待攤費(fèi)用的攤銷期限均在一年以上，這與待攤費(fèi)用不同，后者的攤銷期限不超過一年，所以列在流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目下。由于租入固定資產(chǎn)的所有權(quán)不屬于租入企業(yè)，不宜增加租入固定資產(chǎn)的價(jià)值而作為遞延資產(chǎn)處理。 企業(yè)從其他單位或個(gè)人租入的固定資產(chǎn)，所有權(quán)屬于出租人，但企業(yè)依合同享有使用權(quán)。包括籌建期間人員的工資、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊登記費(fèi)、調(diào)研費(fèi)、法律咨詢費(fèi)及其他開辦費(fèi)等。(二)遞延資產(chǎn)的內(nèi)容二、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)費(fèi)用（1）投資包括因定資產(chǎn)投資（含工程費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用及其他費(fèi)用）、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、無形資產(chǎn)投資、建設(shè)期貸款利息、流動(dòng)資金投資及開辦費(fèi)（形成遞延資產(chǎn)）等。簡單說，識別費(fèi)用、收益的準(zhǔn)則是目標(biāo)：凡削弱目標(biāo)的就是費(fèi)用，凡對目標(biāo)有貢獻(xiàn)的就是收益。 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)【本章主要內(nèi)容】 （1）熟悉財(cái)務(wù)評價(jià)的概念、必要性、內(nèi)容；——重點(diǎn)（2）掌握財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的識別；（3）掌握財(cái)務(wù)評價(jià)的方法及步驟；——重點(diǎn)（4）了解建設(shè)項(xiàng)目常用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制；【計(jì)劃學(xué)時(shí)】：2學(xué)時(shí)【復(fù)習(xí)思考題】 （1）建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的概念和作用？ （2）財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的識別原則。有人認(rèn)為，項(xiàng)目的效益與費(fèi)用的識別很簡單，實(shí)際上有時(shí)因分析的對象不同，效益與費(fèi)用的內(nèi)容就不同，例如（由于本部分內(nèi)容不好理解，怕影響學(xué)生學(xué)習(xí)信心，可以暫且不請明白，可以舉例說明，指出問題就可以了）：（1）所得稅（2）折舊與攤銷（3）利息支出——舉例當(dāng)分析項(xiàng)目全部投資的盈利能力時(shí)，因?yàn)槔⒈旧砭褪峭顿Y的收益，因此利息支出不能作為項(xiàng)目的費(fèi)用，而是效益；但當(dāng)分析項(xiàng)目自有資金的收益率時(shí)，利息支出以及償還貸款的本金也應(yīng)認(rèn)為是投資者的費(fèi)用。補(bǔ)充內(nèi)容遞延資產(chǎn)是指不能全部計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用。 通常，遞延資產(chǎn)包括開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出，以及攤銷期在一年以上的長期待攤費(fèi)用等。但是，在籌建期間為取得流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或購進(jìn)固定資產(chǎn)所發(fā)生的費(fèi)用不能作為開辦費(fèi)，而應(yīng)相應(yīng)確認(rèn)各項(xiàng)資產(chǎn)。通常雙方在協(xié)議中規(guī)定，租入企業(yè)應(yīng)按照規(guī)定的用途使用，并承擔(dān)對租入固定資產(chǎn)進(jìn)行修理和改良的責(zé)任，即發(fā)生的修理和改良支出全部由承租方負(fù)擔(dān)。租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)分期平均攤銷；3．長期待攤費(fèi)用（2）銷售稅包括銷售稅金及附加（3）經(jīng)營成本經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用折舊費(fèi)維簡費(fèi)用利息支出總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用或總成本費(fèi)用=外購原料、燃料及動(dòng)力+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+維簡費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用（維簡費(fèi)，是指我國境內(nèi)所有 煤炭生產(chǎn)企業(yè)(以下簡稱企業(yè))從成本中提取，專項(xiàng)用于維持簡單再生產(chǎn)的資金。清償能力分析要計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、借款償還期、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)。 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量用試差法計(jì)算求得。它是考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率FNPVR財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的項(xiàng)目是可以考慮接受的。在財(cái)務(wù)評價(jià)中，將投資利潤率與行業(yè)平均投資利潤
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