【導(dǎo)讀】團(tuán)）是2021年12月經(jīng)安徽省國資委批準(zhǔn)成立的。探、物流為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。淮海實業(yè)集團(tuán)是在原淮北。礦業(yè)集團(tuán)輔業(yè)改制的基礎(chǔ)上組建起來的省屬國有企業(yè)。旅游公司、安徽煤炭經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)公司等9家子公司。作規(guī)范、管理手段科學(xué)的母子公司管理格局。萬人，年銷售收入近100億元。主要產(chǎn)品有采煤機、掘進(jìn)。其中，“相山”牌水泥、“力象”牌鋼繩、“上淮”。牌礦車、“萬樣”牌服，創(chuàng)響名牌、享譽全國。美譽度的大型多元化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。面向未來，淮海實業(yè)集團(tuán)將。以一流的效益奉獻(xiàn)社會。綜合以上因素，該項目的提出，不。發(fā)展規(guī)劃和實際要求來講，也有著及其重要的意義。

　　

【正文】 內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明。這是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的 財務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制 。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式 從 企業(yè) 的經(jīng)營特點分析，一般的 企業(yè) 面臨的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為以下幾個方面。一是無力償還債務(wù)風(fēng)險。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)雖然也實行資本金制度，但大部分開發(fā)企業(yè)在初期階淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目風(fēng)險評估報告 38 段均以負(fù)債開發(fā)為主，自有資本金比例相當(dāng)?shù)?，大量的開發(fā)資金來源于借貸。如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期收益，公司必將面臨無力償還債務(wù)的風(fēng)險。二是再籌資風(fēng)險。再籌資通常是現(xiàn)階段 企業(yè) 實現(xiàn)項目滾動開發(fā)最常使用的辦法。在一些大型 房地產(chǎn)集團(tuán)，往往還會出現(xiàn)連鎖籌資擔(dān)保鏈，一旦“鏈”中的一環(huán)斷裂，再籌資風(fēng)險的效應(yīng)會放大從而給集團(tuán)經(jīng)營帶來致命威脅。 現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控方法 企業(yè)只有具備對各種財務(wù)風(fēng)險加以識別和監(jiān)測的能力，才能將風(fēng)險的損失程度降到最低。企業(yè)在面臨財務(wù)風(fēng)險之前都會有一些征兆，提供給我們一些信息。 （ １ ） 宏觀監(jiān)測方法。 １）企業(yè)的應(yīng)收賬款減少，流動資產(chǎn)減少，銀行透支依然，說明企業(yè)的發(fā)展后勁不足，債務(wù)嚴(yán)重，到期償債能力差，企業(yè)的變現(xiàn)能力減弱，財務(wù)風(fēng)險問題必然在不久的將來暴露出來。 ２）財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。一是自有資本 在總資本中的比重有所下降，說明企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機；二是虧損侵蝕了全部自有資本，而且還吃掉了一部分負(fù)債，則屬于資不抵債，必須采取果斷措施。 （ ２ ） 微觀指標(biāo)分析方法。 １）企業(yè)收益指標(biāo)。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)，即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加；但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號。 淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目風(fēng)險評估報告 39 ２）財務(wù)指標(biāo)。一是資產(chǎn)負(fù)債率。該指標(biāo)表示每元資產(chǎn)中有多少屬于債權(quán)人提供的資金，主要反映企業(yè)資金來源的結(jié)構(gòu)，通常該比率以低為好，該比率過高意味著負(fù)債過 多，財務(wù)風(fēng)險過大。二是現(xiàn)金比率。該指標(biāo)反映企業(yè)的貨幣資金與短期投資占流動負(fù)債的比例，它是以極其謹(jǐn)慎的態(tài)度分析企業(yè)的即刻償債能力，一般而言，現(xiàn)金比率越高，短期內(nèi)債務(wù)人的債務(wù)風(fēng)險越小。 財務(wù)風(fēng)險管理策略 （ １ ） 風(fēng)險回避策略。指考慮到風(fēng)險事故存在的可能性較大時，主動放棄或改變某項可能引起風(fēng)險損失的方法。但是為此要放棄或改變正在進(jìn)行的經(jīng)濟活動，需要付出巨大的代價，所以它具有一定的局限性。只有在某風(fēng)險帶來損失概率和損失幅度相當(dāng)高的情況下，才采用風(fēng)險回避策略。 （ ２ ） 風(fēng)險防范策略。風(fēng)險防范是在損失發(fā)生前消除或減少可 能引起損失的各項因素，避免損失的產(chǎn)生。它是風(fēng)險管理中最積極、最主動的風(fēng)險處置方法。一是制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險防范措施。防范措施得當(dāng)，可以減少損失發(fā)生的概率。二是進(jìn)行風(fēng)險分離。風(fēng)險分離是將 企業(yè) 面臨損失的風(fēng)險單位分離，而不是將它們集中于可能遭受同樣損失的同一地點，從而達(dá)到縮小損失幅度的目的。三是制定應(yīng)急計劃。 企業(yè) 的經(jīng)營者為應(yīng)付潛在的嚴(yán)重?fù)p失而制定的應(yīng)急計劃，包括搶救活動及企業(yè)在發(fā)生損失后如何繼續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動的計劃。 （ ３ ） 保險轉(zhuǎn)嫁策略。保險轉(zhuǎn)嫁是風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的最主要形式。指保險人購買保險單，與之確定保險關(guān)系的形式，將其固 有的或可能造成的損失用小額的保險費用固定下來，避免淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目風(fēng)險評估報告 40 風(fēng)險損失。因此，企業(yè)財產(chǎn)險、職工人身安全險、車船險等可以通過投保方式減少企業(yè)可能遭受的損失程度。 當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題 （ 1） 一些企業(yè)缺乏財務(wù)預(yù)算管理意識，對項目沒有從征地成本、資金運作、經(jīng)濟效益的回報率等方面作細(xì)致的財務(wù)預(yù)算，造成資金管理上的盲目運作，財務(wù)管理工作只停留在單純的會計核算，忽略了成本控制，從而加大了項目成本的投資，影響了經(jīng)濟效益。 （ 2） 一些企業(yè)舉債隨意，千方百計地向銀行貸款和向其他單位借款，卻沒有真正從企業(yè)內(nèi)部挖掘資金潛 力以及利用自己的積累和設(shè)法追回外欠的債款，從而加大了成本負(fù)擔(dān)和房地產(chǎn)項目的投資風(fēng)險度。 （ 3） 企業(yè)資本總額中自有資本和借入資本比例不恰當(dāng)對收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在用自有資金“拿地”，用土地向銀行抵押借入資金的過程中，借入資本比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，財務(wù)杠桿利益越大，而伴隨其產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險也越大。 （二）項目財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險分析 財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險分析內(nèi)容及分析 （ 1） 籌資風(fēng)險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。 本項目總投資 億元，投資額不 算很大。 而 淮海實業(yè)集團(tuán)現(xiàn)擁有資產(chǎn)總額近 70 億元，員工近 2 萬人，年銷售收入近 100 億元 ， 經(jīng)濟實力雄厚；目前國家貨幣政策寬松，因此本項目籌資風(fēng)險 很小 。 淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目風(fēng)險評估報告 41 （ 2） 投資風(fēng)險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。 淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目是 安徽淮海實業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司 自用。通過該項目的建設(shè)，能夠有效整合淮海實業(yè)集團(tuán)有限公司的技術(shù)研發(fā)資源，提高科技創(chuàng)新能力，改善技術(shù)研發(fā)人員工作學(xué)習(xí)環(huán)境。而 安徽淮海實業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司 是省屬大型企業(yè)，實力雄厚 。 因此本項目 投資風(fēng)險 很小 。 （ 3） 存貨管理風(fēng)險：企業(yè)保持一定量的存貨對于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來說是至關(guān)重要的，但如何確定最優(yōu)庫存量是一個比較棘手的問題，存貨太多會導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金，風(fēng)險較高；存貨太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，嚴(yán)重時可能造成對客戶的違約，影響企業(yè)的信譽。 淮海實業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司 有較高 管理水平 ， 企業(yè)保持一定量恰到好處的存貨，因此 本項目 存貨管理風(fēng)險很小。 （ 4） 流動性風(fēng)險是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。 淮海實業(yè)集團(tuán)現(xiàn)擁有資產(chǎn)總額近 70 億 元，年銷售收入近 100 億元 ，經(jīng)濟實力雄厚 ， 企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力 很強 。因此本項目 流動性風(fēng)險很小。 財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險 綜合評價 項目 財務(wù)經(jīng)營 風(fēng)險綜合評價表 風(fēng)險類別 風(fēng)險權(quán)重（ W） 風(fēng)險發(fā)生的可能性（ C） W C 很小 較小 中等 較大很大淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目風(fēng)險評估報告 42 籌資風(fēng)險 √ 投資風(fēng)險 √ 存 貨管理 風(fēng)險 √ 流動性風(fēng)險 √ 綜合風(fēng)險 從上表 可看出，該項目可能 出現(xiàn) 的 項目財務(wù)經(jīng)營 的綜合風(fēng)險值為 ，風(fēng)險程度低，意味著項目實施過程中出現(xiàn) 財務(wù)經(jīng)營 風(fēng)險 的可能性不大。 （ 三 ）該項目 財務(wù)經(jīng)營 風(fēng)險防范措施 房地產(chǎn)投資風(fēng)險的防范與處理是針對不同類型、不同概率和不同規(guī)模的風(fēng)險，采取相應(yīng)的措施和方法，避免房地產(chǎn)投資風(fēng)險或使房地產(chǎn)投資過程中的風(fēng)險減到最低程度。 投資分散策略 房地產(chǎn)投資分散是通過開發(fā)結(jié)構(gòu)的分散，達(dá)到減少風(fēng)險的目的，一般包括投資區(qū)域分散、投資時間分散和共同投資等方式。房地產(chǎn)投資區(qū)域分散是將房地產(chǎn)投資分散到不同區(qū)域，從而避免某一特定地區(qū)經(jīng)濟不景氣 投資的影響，達(dá)到降低風(fēng)險的目的。而房地產(chǎn)投資時間分散則是要確定一個合理的投資時間間隔，從而避免免因市場變化而帶來的損失。例如，當(dāng)房地產(chǎn)先導(dǎo)指標(biāo)發(fā)生明顯變化時，如經(jīng)濟增長率，人淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目風(fēng)險評估報告 43 均收入、含蓄額從周期谷底開始回升，貸款利率從高峰開始下降，而國家出讓土地使用權(quán)從周期波谷開始回升，預(yù)示著房地產(chǎn)業(yè)周期將進(jìn)入擴張階段，此時應(yīng)為投資最佳時機，可以集中力量進(jìn)行投資。共同投資也是一咱常用的風(fēng)險分散方式。共同投資開 要求全作者共同對房地產(chǎn)開發(fā)基礎(chǔ)上進(jìn)行投資，利益共享，風(fēng)險同擔(dān)，充分調(diào)動投資各方的積極性，最大的限度發(fā)揮各自優(yōu)勢避免 風(fēng)險。例如與金融部門、大財團(tuán)合作，可利用其資金優(yōu)勢，消除房地產(chǎn)籌資風(fēng)險；與外商聯(lián)盟，即可引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，又能獲得房地產(chǎn)投資開發(fā)政策優(yōu)惠。 投資組合策略 房地產(chǎn)投資組合策略是投資者依據(jù)房地產(chǎn)投資的風(fēng)險程度和年獲利能力，按照一定的原則進(jìn)行恰當(dāng)?shù)幕A(chǔ)上造反搭配投資各種不同類型的房地產(chǎn)以降低投資風(fēng)險的房地產(chǎn)投資策略。例如房地產(chǎn)開發(fā)商可以投入一部分資金在普通住宅，投資一部分在高檔寫字樓等等。因為各種不同類型的房地產(chǎn)的投資風(fēng)險大小不一，收益高低不同。風(fēng)險大的投資基礎(chǔ)上回報率相對較高，回報率低的投資基礎(chǔ)上相對 地風(fēng)險就低些，如果資金分別投入不同的房地產(chǎn)開發(fā)基礎(chǔ)上整體投資風(fēng)險就會降低，其實質(zhì)就是用個別房地產(chǎn)投資的記收益支彌補低收益的房地產(chǎn)的損失，最終得到一個較為平均的收益。房地產(chǎn)投資組合的關(guān)鍵是如何科學(xué)確定投入不同類型房地產(chǎn)合理的資金比例。 保險策略 對于房地產(chǎn)投資者來說購買保險是十分必要的，它是轉(zhuǎn)淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目風(fēng)險評估報告 44 移或減少房地產(chǎn)投資風(fēng)險的主要途徑之一。保險對于減輕或彌補房地產(chǎn)投資者的損失，實現(xiàn)資金循環(huán)運動，保證房地產(chǎn)投資者的利潤等方面具有十分重要的意義，尤其對于房地產(chǎn)投資者的信譽，促進(jìn)房地產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展具有積極作用。一般來說 房地產(chǎn)保險業(yè)務(wù)主要有房屋保險、產(chǎn)權(quán)保險、房屋抵押保險和房地產(chǎn)委托保險。房地產(chǎn)投資者在購買保險時應(yīng)當(dāng)分考慮造反房地產(chǎn)投資者所需要的保險險種，確定適當(dāng)?shù)谋ｋU金額，合理劃分風(fēng)險單位和厘定費率以及選擇信譽良好的保險公司等幾方面的因素。 （ 四 ） 評估結(jié)論 該項目建設(shè)單位為 安徽淮海實業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司 ， 淮海實業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司是經(jīng)安徽省國資委批準(zhǔn)成立的。是一家集機械裝備制造 、建材 、 建筑、房地產(chǎn)、輕工化工、商貿(mào)旅游、煤礦勘探、物流為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。淮海實業(yè)集團(tuán)是在原淮北礦業(yè)集團(tuán)輔業(yè)改制的基礎(chǔ)上組建起來的省屬國有企業(yè)。 已經(jīng)初步形成了組織結(jié)構(gòu)合理、經(jīng)營機制靈活、內(nèi)部運作規(guī)范、管理手段科學(xué)的母子公司管理格局?；春崢I(yè)集團(tuán)現(xiàn)擁有資產(chǎn)總額近 70 億元，員工近 2 萬人，年銷售收入近 100 億元。 故建設(shè)單位資金充足。該項目選址經(jīng)多方面充分論證，具有良好的經(jīng)濟效益。 公司 將采取的系列風(fēng)險防范措施，在一定程度上會起到降低以致消除 財務(wù)經(jīng)營 風(fēng)險的效果。 故該項目財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險很小。 淮海實業(yè)集團(tuán)科技大廈 項目風(fēng)險評估報告 45 六、其 它 風(fēng)險評估 （一）風(fēng)險類型 政策風(fēng)險 產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、土地政策、稅費政策、住房政策和房地產(chǎn)市場管理政策等，這些都會