7政府工作重心轉(zhuǎn)向，靜待政策加碼-資料下載頁
2025-09-10 19:43本頁面
【正文】 ，增速好于預(yù)期。公司 7月產(chǎn)量維持較高，表明終端需求維持較旺 。綜合考慮傳統(tǒng)客車平穩(wěn)增長和新能源客車交付加速，客車旺季逐漸來臨，預(yù)計(jì)公司三季度銷量 將維持快速增長。 第 6 頁 共 7 頁 xx/16/17年盈利預(yù)測(cè)分別為 （ xx 年 eps 為 元）。當(dāng)前價(jià) 元，分別對(duì)應(yīng) xx/16/17年 14/12/11 倍 pe。公司作為大中客行業(yè)龍頭，市場(chǎng)地位穩(wěn)固，受益于黃標(biāo)車加速淘汰、新能源公交加快推廣等環(huán)保政策。結(jié)合行業(yè)平均估值水平，我們認(rèn)為公司合理估值為 xx年 1518倍 pe，維持買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià) 27 元。 興發(fā)集團(tuán)：上半年業(yè)績符合預(yù)期，磷肥業(yè)務(wù)經(jīng)營向好 興業(yè)證券唐婕、鄭方鑣： xx 年中報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入 億元，同比增長 %。實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤 萬元，同比增長%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 萬元，同比增長 %。 億股的總股本計(jì)，實(shí)現(xiàn)每股收益 元（扣除非經(jīng)常性損益后為 元），每股經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量為 元。其中二季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 億元，同比增長 %。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 萬元，同比增長 %，實(shí)現(xiàn)每股收益 元。 的龍頭企業(yè)，具備突出的資源優(yōu)勢(shì)（磷礦石和水電），公司磷肥業(yè)務(wù)趨勢(shì)向好，傳統(tǒng)磷礦石、磷酸鹽業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)定 。草甘膦業(yè)務(wù)現(xiàn)處于階段性底部，后續(xù)下行空間有限。我們預(yù)計(jì)公司 xx2024 年 eps 分別為 、 、 第 7 頁 共 7 頁 元，維持增持的投資評(píng)級(jí)。
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