3國內(nèi)金融資本的缺陷與改革-資料下載頁
2025-08-17 17:54本頁面
【正文】 多好，損失仍可能發(fā)生，令銀行資本蒙受損失。此外，一些小銀行也無力開發(fā)自有的風(fēng)險(xiǎn)模型，因此，由監(jiān)管者為他們專門設(shè)計(jì)一套風(fēng)險(xiǎn)測量標(biāo)準(zhǔn)實(shí)屬必要。糟糕的是，無論各種模型在理論上如何有效，具體銀行的監(jiān)控、信息傳 導(dǎo)、反饋與實(shí)施工作若不配合，仍將于事無補(bǔ)，霸菱銀行的倒閉即為明證。英格蘭銀行之所以聽任霸菱倒閉而不對(duì)其進(jìn)行施救，正是為了向各銀行的管理層敲響危機(jī)感的警鐘，讓它們意識(shí)到認(rèn)真維護(hù)自身的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)以確保其高效運(yùn)行的重要。霸菱事件并難以反映出監(jiān)管者的外部風(fēng)險(xiǎn)控制體系存在問題，因?yàn)橥獠勘O(jiān)管者不可能監(jiān)控到各機(jī)構(gòu)所有的內(nèi)部運(yùn)作。有觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)規(guī)定各金融機(jī) 第 11 頁 共 12 頁 構(gòu)必須把內(nèi)部審計(jì)報(bào)告作為正式文件上呈監(jiān)管機(jī)關(guān)，但那樣會(huì)極大改變這一報(bào)告的性質(zhì)，而且于事無補(bǔ)。在我于 1995 年 3 月為英國下議院所準(zhǔn)備的關(guān)于衍生工具監(jiān)管的報(bào)告中，對(duì)上述觀 點(diǎn)作了詳細(xì)陳述。 根據(jù)您上面的觀點(diǎn)，是否可以說，金融監(jiān)管應(yīng)建立在對(duì)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建有效的激勵(lì)機(jī)制和區(qū)別對(duì)待的基礎(chǔ)上呢。我完全贊同這一觀點(diǎn)，即調(diào)動(dòng)被監(jiān)管者控制風(fēng)險(xiǎn)的積極性是監(jiān)管獲得滿意效率的根本保證，但我認(rèn)為，對(duì)大多數(shù)國家，尤其是轉(zhuǎn)型國家而言，“ 構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制 ” 一定需要同時(shí)使監(jiān)管機(jī)關(guān)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理者道德風(fēng)險(xiǎn)的控制，構(gòu)建相應(yīng)的約束和預(yù)警措施來配合。 的確，監(jiān)管機(jī)關(guān)除了對(duì)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制模型與方法從外部進(jìn)行測試并提出建議外，還應(yīng)隨著某銀行資本充足度的下降而不斷收緊對(duì)其業(yè)務(wù)的約束，并在其資本將耗 竭前果斷決定是將其關(guān)閉還是進(jìn)行強(qiáng)制接管。出于這一目的，銀行資本的定義應(yīng)有所放寬，如包括更多從屬債務(wù)，同時(shí)應(yīng)盡可能按市值或現(xiàn)值法而非歷史成本法來計(jì)算。遵循這一思路， geebenston 在其《論銀行的安全網(wǎng)絡(luò)與道德風(fēng)險(xiǎn)》一文中指出，當(dāng)一家銀行的資本占總資產(chǎn)的比率下降到某個(gè)預(yù)定的百分值之下時(shí)，結(jié)構(gòu)化的早期干預(yù)與決策體系要求有相應(yīng)的法規(guī)來規(guī)定監(jiān)管機(jī)關(guān)何時(shí)、如何實(shí)施制裁。 benston 等人早在 1988 年即提出了該方案的設(shè)想，之后布魯金斯研究所的經(jīng)濟(jì)學(xué)家又對(duì)之進(jìn)行了完善。美國 1991 年出臺(tái) 第 12 頁 共 12 頁 的《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司促進(jìn) 法案》（ fdicia）中包含了這一思路，其中所規(guī)定的銀行資本 /資產(chǎn)比率更低，但對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營的銀行官員的處罰更重。這一思路還認(rèn)為，假如銀行面臨預(yù)先制定的各種制裁措施，它們會(huì)自動(dòng)保留非負(fù)擔(dān)性資本，或在資本耗竭前退出市場。若這些銀行未這樣做，則其超出剩余資本的那部分損失將得由存款保險(xiǎn)基金來承擔(dān)，但現(xiàn)實(shí)中，這種情況較少出現(xiàn)，因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)化的早期干預(yù)措施會(huì)模擬金融機(jī)構(gòu)自身在假如沒有存款保險(xiǎn)機(jī)制保障的情況下采取的行動(dòng)。此外，對(duì)銀行的稽核與檢查應(yīng)持續(xù)進(jìn)行，以減少銀行因欺詐和管理不當(dāng)而承受的損失。建立起結(jié)構(gòu)化的早期干預(yù)和決策體 系后，銀行應(yīng)被允許提供任何金融產(chǎn)品和服務(wù)，只要其所有者確信其有足夠的資本去吸收損失。 總而言之，信息技術(shù)的發(fā)展與金融市場的深化大大提高了金融交易的復(fù)雜程度與范圍，加上各業(yè)務(wù)領(lǐng)域競爭的壓力，均使得建立一個(gè)旨在適用于所有銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控模型或資本充足要求變得不切實(shí)際。監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)支持銀行構(gòu)建自身的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，并只有在這些系統(tǒng)被證明不如意時(shí)才適用外部監(jiān)管模型。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)基于銀行的資本 /負(fù)債比率（按市價(jià)調(diào)整）建立起一套結(jié)構(gòu)化的早期干預(yù)與決策機(jī)制，以彌補(bǔ)最好的模型也可能存在的不足。
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