【正文】 98 25898 26008 25910 27850 261054融資成本合計42998 42555 41823 40804 39463 37760 35502 33162 30406 29463 373936年份 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 　社會投資人收益　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　銀行貸款利息27304 25504 22103 18316 14027 9195 3744 　 　 　 120223融資成本合計27304 25504 22103 18316 14027 9195 3744 　 　 　 120223社會投資人收益 112882銀行貸款利息 381247融資成本合計 494129年份 2022 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 合計融資成本現(xiàn)值34058 31800 29484 27137 24760 22350 19824 17469 15111 13813 235806年份 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 　融資成本現(xiàn)值12077 10642 8701 6802 4914 3039 1167 　 　 　 47342合計 283148年份 2022 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年2028年 合計項目公司收益46027 43889 41832 39397 36540 33218 29228 24685 20304 17248 332368年份 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年2038年 　 自貢至瀘州大件公路工程 PPP 模式實施方案 24 備注：項目公司特許經(jīng)營期結(jié)束時，大件路固定資產(chǎn)殘值為 *50%= 億元。項目公司收益現(xiàn)值（單元：萬元）：(四) 項目公司當(dāng)年可用于還貸金額分年測算項目公司當(dāng)年可用于還貸金額=當(dāng)年特許經(jīng)營收益+當(dāng)年計提大修理費用大修費（實際發(fā)生）+ 折舊費+融資成本，2022 年項目公司當(dāng)年可用于還貸金額為（單位：萬元）：46027+40170+18723+42998=19711 萬元此后各年項目公司當(dāng)年可還貸金額（單位：萬元）(五) 可行性缺口分年測算（政府支出責(zé)任）項目公司債務(wù)包括社會投資人股權(quán)及收益、銀行貸款兩部分，政府支出責(zé)任=當(dāng)年應(yīng)回購社會資本股權(quán)及收益+當(dāng)年應(yīng)償還銀行貸款本息項目公司當(dāng)年可用于還貸金額。2022 年可行性缺口測算：社會資本股權(quán)回購項目公司收益12832 8620 2643 3896 11557 19093 27894 35215 39033 43109 155702合計 176666年份 2022 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 合計項目公司收益現(xiàn)值36458 32796 29490 26201 22926 19662 16321 13004 10090 8087 215035年份 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 　項目公司收益現(xiàn)值5676 3597 1040 1447 4049 6310 8697 10359 10832 11286 42667合計 172368年份2022年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 合計項目公司收益19711 21527 22976 24520 26168 27922 29794 3582 33914 36180 239130年份2029年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 　項目公司收益38594 41168 43911 46835 50384 8017 56808 60578 64595 68876 479766合計 718896 自貢至瀘州大件公路工程 PPP 模式實施方案 25 （1）建設(shè)期末社會投資人股本及收益項目開始實施時，項目注冊資本金必須先行投入用于開展征地折遷、勘察設(shè)計等工作。社會投資人投資收益率 計，建設(shè)期末社會投資人股本及收益金額為： *10000*^3=202273 萬元式中， 為社會投資人注冊資本金 億元。(2)各年應(yīng)回購社會資本股權(quán)經(jīng)營期初社會投資人股本及收益合計 202273 萬元，按 %的投資收益率、10年等額本息回購社會投資人投權(quán)及經(jīng)營期,各年應(yīng)回購金額為：202273*((1+%)^10*%)/((1+%)^101)=30660 萬元（3）2022 年實際回購社會資本股權(quán)2022 年實際回購社會資本股權(quán)=2022 年應(yīng)回購社會資本股權(quán)缺口補貼差額（詳（六）“缺口補貼差”計算式）2022 年實際回購社會資本股權(quán)=306608347=22313 萬元各年實際回購社會資本股權(quán)為（單位：萬元）年份 2022年 2020 年 2021年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 合計回購股權(quán)及收益22313 25269 27904 30681 33611 38423 38423 38423 38423 20585 3140552022 年至 2023 年按照項目公司的最大還款能力還款，從 2024 年開始，按照實際未支付的股本及收益，5 個年度等額支付完成。銀行貸款本息償還（1）建設(shè)期末貸款本息合計建設(shè)期銀行貸款金額= PPP 項目投資估算總金額社會投資人資本金，建設(shè)期銀行貸款金額為： *10000=393759 萬元：：、均衡投入，投資收益率按央行同期基準(zhǔn)利率（暫按6%）計算建設(shè)期貸款利息：第一年：393759*35%/2*6%=4134 萬元第二年：（393759*35%+393759*35%/2+4134）*6%=12651 萬元第三年：（393759*70%+393759*30%/2+4134+12651）*6%=21089 萬元建設(shè)期貸款利息為： 4134+12651+21089=37874 萬元項目竣工時銀行貸款本息合計: 393759+37874=431633 萬元(2)2022 年貸款利息為： 431633*6%=25898 萬元 自貢至瀘州大件公路工程 PPP 模式實施方案 26 根據(jù)項目公司運營情況及回購社會投資人股權(quán)情況，各年還本付息金額如下表：項目名稱 計算公式2022 年底( 建設(shè)期結(jié)束)2022 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年償還銀行貸款本息前五年只付息，不還本 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　年初銀行貸款及利息(上一年度結(jié)轉(zhuǎn)下一年度貸款+上一年度缺口補貼差)431633 457531 457531 457531 457531 457531 457531 459358 457841 490082 482923本年應(yīng)計貸款本息額 　 　25898 25898 25898 25898 25898 25898 25898 26008 25910 27850結(jié)轉(zhuǎn)下一年度貸款年初銀行貸款－本年應(yīng)計貸款本息額 　 431633 431633 431633 431633 431633 431633 433460 431833 464172 455073項目名稱 計算公式 　 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年年初銀行貸款及利息(上一年度結(jié)轉(zhuǎn)下一年度貸款+上一年度缺口補貼差)　 452369 393884 327372 252102 167282 71599 12991 　 　 　本年應(yīng)計貸款本息額 　 　27304 25504 22103 18316 14027 9195 3744 　 　 　結(jié)轉(zhuǎn)下一年度貸款年初銀行貸款－本年應(yīng)計貸款本息額 　 425065 368380 305269 233786 153255 62404 0 　 　 　注：結(jié)轉(zhuǎn)下一年度貸款變?yōu)樨?fù)值時，表示當(dāng)年銀行貸款已經(jīng)全部償還。2022 年可行性缺口=197113066025898= 36847 萬元此后各年可行性缺口金額為（單位：萬元）：(六) 缺口補貼差根據(jù)自貢市現(xiàn)有收支情況及其它 PPP 項目支出情況，2022 年自貢市能支付該PPP 項目資金約 19950 萬元，此后逐年按 %增長。根據(jù)自貢市與瀘州市之間的協(xié)議，該大件路政府投資部分股權(quán)，自貢市暫按 70%、瀘州市暫按 30%計算，2022 年兩市政府能支付該 PPP 項目資金合計為： 19950/70%=28500 萬元。此后逐年按 %增長，各年金額見下表（單位：萬元）：年份 2022 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 合計可行性缺口金額36847 35031 33582 32038 30390 36399 34527 68013 30419 12255 349501年份 2029 年 2030 年 2031 年 2032 年 2033 年 2034 年 2035 年 2036 年 2037 年 2038 年 　可行性缺口金額11290 15664 21808 28519 36357 1178 0 　 　 　 112460合計 237041 自貢至瀘州大件公路工程 PPP 模式實施方案 27 缺口補貼差=當(dāng)年需要的政府補貼+ 政府當(dāng)年可實際支付的缺口補貼；2022 年缺口補貼差= 3684728500= 8347 萬元，此后各年缺口補貼差為：(七) 政府付費的調(diào)價機制設(shè)計變更：項目實施機構(gòu)、項目管理公司、設(shè)計單位、項目公司根據(jù)工程需要提出的各類設(shè)計變更，必須獲得政府相關(guān)部門的批準(zhǔn)后方可執(zhí)行，重大變更報市政府審批。人工費、材料費、機械費的調(diào)整：按照四川省建設(shè)廳文件“川建造價發(fā)[2022]75 號”（四川省建設(shè)廳關(guān)于印發(fā)《規(guī)范建設(shè)工程造價風(fēng)險分擔(dān)行為的規(guī)定》的通知）及四川省、自貢市造價部門、交通主管部門同期發(fā)布的調(diào)價文件執(zhí)行。按照風(fēng)險分擔(dān)原則中應(yīng)由政府承擔(dān)的而引起的各種價格調(diào)整。年份2022年2020年 2021 年 2022 年 2023 年2024年2025年 2026 年 2027 年 2028 年 合計政府當(dāng)年可實際支付的缺口補貼28500 29640 30826 32059 33341 34675 36062 37504 39004 40564 342176瀘州市政府補貼(暫占 30%） 8550 8892 9248 9618 10002 10403 10819 11251 11701 12169 102653自貢市政府補貼(暫占 70%） 19950 20748 21578 22441 23339 24273 25243 26253 27303 28395 239523年份2029年2030年 2031 年 2032 年 2033 年2034年2035年 2036 年 2037 年 2038 年 　政府當(dāng)年可實際支付的缺口補貼42187 43874 45629 47454 49352 51326 0 　 　 　 279822瀘州市政府補貼(暫占 30%） 12656 13162 13689 14236 14806 15398 0 　 　 　 83947自貢市政府補貼(暫占 70%） 29531 30712 31940 33218 34546 35928 0 　 　 　 195875政府當(dāng)年可實際支付的缺口補貼合計 621998瀘州市政府補貼合計( 暫占 30%） 186600自貢市政府補貼合計( 暫占 70%） 435398年份 2022 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年