供應(yīng)鏈金融的融資模式與方案設(shè)計(jì)(成品)-資料下載頁
2025-08-05 02:39本頁面
【正文】 和物流倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)深入到各級(jí)分銷商中去； （ 4）銀行和上海醫(yī)藥控制了分銷商的倉儲(chǔ)和回籠資金，降低風(fēng)險(xiǎn)。 上海醫(yī)藥分銷商融資模式設(shè)計(jì) 對分銷商來說： （ 1）分銷商通過銀行的額外流動(dòng)資金支持可以避免資金鏈斷裂； （ 2）對信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)合了上藥分銷體系的要素，不是孤立每個(gè)分銷商，對融資利率相對較低。 上海醫(yī)藥分銷商融資模式設(shè)計(jì) 風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)：（ 1）藥品的產(chǎn)權(quán)清晰； （ 2）藥品的價(jià)格較為穩(wěn)定； （ 3）上海醫(yī)藥有完善的倉儲(chǔ)和物流體 系，抵質(zhì)押手續(xù)完備； （ 4）藥品價(jià)格易于核定，方便倉庫等物 流監(jiān)管方操作； （ 5）醫(yī)藥品中處方藥滯銷情況較少。 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)分析 四 （一）、國內(nèi)明保理業(yè)務(wù) （二）、普通倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)分析 國內(nèi)明保理業(yè)務(wù) —— 敏感性分析法 以收益（ P）作為分析對象，設(shè)年 貸款利率為 r， 應(yīng)收賬款為 w， 傭金比率為 a， 融資比率為 b，設(shè)上藥應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)率為 5。 則 P = w*a*5+w*b*r 設(shè)年貸款利率初始值為 r=6%，應(yīng)收賬款初始值為 w=1億，傭金比率初始值為 a=1%，融資比率初始值為 b=80%, 則 P= w*a*5+w*b*r =10000*1%*5+10000*80%*6% = 980（萬） 風(fēng)險(xiǎn)分析 通過計(jì)算分析各不確定性因素變化對收益的影響，結(jié)果見下表。 各不確定性因素變化對收益的影響如下表 20% 10% 0 10% 20% 年平均貸款利率（ r) 應(yīng)收賬款 (w) 傭金比率 (a) 融資比率 (b) 風(fēng)險(xiǎn)分析 敏感度系數(shù) ：表示項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)對不確定性因素的敏感程度。 其計(jì)算公式為： β =（ Δ A/A） /（ Δ F/F） 其中： β —— 敏感度系數(shù) Δ A/A—— 分析對象 A的變化率（ %） Δ F/F—— 不確定因素 F的變化率（ %） β 0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化； β 0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素反方向變化。 |β |越大，表明經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo) A 對于不確定性因素 F 發(fā)生變化的反應(yīng)越強(qiáng)烈，則把 F 看作是敏感性因素； 反之，則不敏感。 風(fēng)險(xiǎn)分析 據(jù)此得出： |β 年平均貸款利率 |=｛（ 1176980） /980｝ /20%=100% |β 應(yīng)收賬款 |=｛（ 1080980） /980｝ /20%=% |β 傭金比率 |=｛（ 1076980） /980｝ /20%=% |β 融資比率 |=｛（ 1076980） /980｝ /20%=% 按凈現(xiàn)值對各個(gè)因素的敏感程度來排序，依次是：年貸款利率、應(yīng)收賬款、傭金比率、融資比率，最敏感的因素是年貸款利率。 因此，從方案決策的角度來講，應(yīng)該年貸款利率進(jìn)行分析。 風(fēng)險(xiǎn)分析 近年來，由于國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的多方面原因?qū)е挛覈睦什皇呛芊€(wěn)定，年貸款利率幾乎 每年都有或多或少的漲幅 ，但可以幾乎確定的是 利率不會(huì)有很大幅度的下降 。 另外，收益對應(yīng)收賬款的靈敏度也很高，但這并不是指應(yīng)收賬款越多對銀行越有利，因?yàn)槿绻嬖谶`約情況的話銀行的損失會(huì)更大。市場上的傭金比率一般都為 %1%，這個(gè)在開展保理業(yè)務(wù)時(shí)可以在雙方的協(xié)商下進(jìn)行良好的控制。 風(fēng)險(xiǎn)分析 普通倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù) 從普通倉單質(zhì)押授信業(yè)務(wù)流程中可以看出，上藥和銀行、分銷商企業(yè)之間存在著一種三方的代理關(guān)系，這使得實(shí)施倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)有許多潛在風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)分析 一、客戶（分銷商企業(yè)）資信風(fēng)險(xiǎn)。 在選擇客戶時(shí)一定要謹(jǐn)慎，要重點(diǎn)考察企業(yè)的經(jīng)營能力和信用狀況。 1） 主營業(yè)務(wù)增長率：要大于零，最好大于該行業(yè)的平均 增長率。 2） 資產(chǎn)負(fù)債率：一般而言，資產(chǎn)負(fù)債率控制在 30%左右 是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健的表現(xiàn)，在選擇客戶時(shí)，資產(chǎn)負(fù) 債率應(yīng)小于 50%。 3） 信用狀況：應(yīng)調(diào)查客戶償還債務(wù)的歷史情況；分析客 戶在以往的履約中所表現(xiàn)的履約能力；調(diào)查客戶履約 原因。 風(fēng)險(xiǎn)分析 二、加強(qiáng)對倉單的管理。 使用固定的格式，按制定方式印刷； 派專人對倉單進(jìn)行管理，嚴(yán)防操作失誤和內(nèi)部人員作案 保證擦倉單的真實(shí)性、唯一性和有效性。 三、加強(qiáng)對質(zhì)押貨物的監(jiān)督管理。 保證倉單與貨物貨單一致，手續(xù)完備，貨物完好無損。 四、注意提單風(fēng)險(xiǎn)。 對于同一倉單項(xiàng)下的貨物在不同時(shí)間提取的情況，要依 據(jù)貨主和銀行共同簽署的“專用倉單分提單”釋放，同 時(shí)按照倉單編號(hào)、日期、金額等要素登記明細(xì)臺(tái)帳，每 釋放一筆，就要在相應(yīng)倉單下作銷賬紀(jì)錄，直至銷售完 成為止。
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