【正文】 8章 財(cái)務(wù)評價(jià) 財(cái)務(wù)評價(jià)依據(jù)本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)以國家發(fā)改委和建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》第三版為依據(jù)。項(xiàng)目計(jì)算期為11年，項(xiàng)目建成后第3年達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。成本、效益等方面的財(cái)務(wù)測算，按財(cái)政部頒發(fā)的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。本項(xiàng)目稅金測算，依據(jù)國家頒布的稅種、稅目及相關(guān)規(guī)定，結(jié)合重慶市對該類項(xiàng)目給予的優(yōu)惠政策予以估算。按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項(xiàng)目平均資金成本確定折現(xiàn)率為10%，同時(shí)也作為對項(xiàng)目內(nèi)部收益率指標(biāo)的判據(jù)。表81 其他計(jì)算參數(shù)匯總表名稱計(jì)算參數(shù)備注利率%，%固定資產(chǎn)折舊設(shè)備、建筑物等綜合折舊年限15年殘值率5%，平均年限法無形及遞延資產(chǎn)攤銷10年，其中土地使用權(quán)分50年攤銷平均攤銷修理費(fèi)40%固定資產(chǎn)折舊為基數(shù)其他費(fèi)用其他制造費(fèi)其他管理費(fèi)其他銷售費(fèi)3%20%3%固定資產(chǎn)原值為基數(shù)以工資為基準(zhǔn)銷售收入為基數(shù)增值稅銷項(xiàng)稅率17%；進(jìn)項(xiàng)稅率除原料甘薯、煤、水為13%外，其余外購輔助材料、包裝物及燃料動(dòng)力均為17%所有投入物、產(chǎn)出物價(jià)格均含增值稅其他稅收所得稅率15%；城市維護(hù)建設(shè)稅5%，教育費(fèi)附加3%所得稅以利潤總額為基數(shù)，后兩項(xiàng)以增值稅額為基數(shù)盈余公積金10%以稅后利潤為基數(shù) 銷售收入、銷售稅金和附加估算 銷售收入以下是項(xiàng)目的產(chǎn)品收益構(gòu)成情況，據(jù)此可計(jì)算各年銷售收入。表82 項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收入項(xiàng)目名稱2011年2012年20132021/年單價(jià)銷量收入單價(jià)銷量收入單價(jià)銷量收入甘薯全粉10000850018000153003600030600速凍甘薯10005003000150060003000甘薯淀粉1600576240086440001440休閑食品5006752000270040005400甘薯蛋白75110495180810甘薯色素35931535144903525875合 計(jì)　13184　2552421349　5020542125 銷售稅金及附加項(xiàng)目銷售稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，兩項(xiàng)均通過增值稅進(jìn)行計(jì)算。本項(xiàng)目中投入物和產(chǎn)出物都采用含稅價(jià)格，城市維護(hù)建設(shè)稅率為5%，教育費(fèi)附加為3%。銷售收入、銷售稅金及附加的各年情況詳見附表5—產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表。 總成本及經(jīng)營成本估算單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表8－3 甘薯全粉內(nèi)容物噸成本計(jì)算表 單位：元原 材 料甘薯： 5000kg4000輔料：5kg30元/kg150燃料及動(dòng)力水：50噸3元／噸150電：350度1元／噸350煤：1噸600元／噸600包 裝 物25公斤防潮復(fù)合袋裝4012元／個(gè)480工 資500合 計(jì)6230表8－4 甘薯淀粉內(nèi)容物噸成本計(jì)算表 單位：元原 材 料原料:5噸400元／噸2000燃料及動(dòng)力水：40噸3元／噸120電：30度1元／噸30煤：600元／噸300包 裝 物25公斤防潮復(fù)合袋裝4012元／個(gè)480工 資300合 計(jì)3230表8－5甘薯休閑食品內(nèi)容物噸成本計(jì)算表 單位：元原 材 料甘薯全粉(自備): 1噸5650輔料：20kg30元/kg60燃料及動(dòng)力水：30噸3元／噸90電：200度1元／噸200煤：600元／噸240包 裝 物復(fù)合塑料袋：10000／噸1200紙箱2003元／個(gè)600工 資800合 計(jì)8840表8－6 速凍甘薯內(nèi)容物噸成本計(jì)算表 單位：元原 材 料甘薯:2000kg1600輔料：2kg20元/kg40燃料及動(dòng)力水：50噸3元／噸150電：300度1元／噸300煤：600元／噸120包 裝 物復(fù)合塑料盒2500／400克盒裝500紙箱1603元／個(gè)480工 資400合 計(jì)3590表8－7 甘薯色素內(nèi)容物噸成本計(jì)算表 單位：元原 材 料原輔材料: 40000元／噸＝60000元輔料：酒精、樹脂66000燃料及動(dòng)力水：300噸3元／噸900電：600度1元／噸600煤：1000kg／kg280包 裝 物復(fù)合塑鋁箔袋1000／1kg裝1600紙箱1005元／個(gè)500工 資3000合 計(jì)72880表8－8 甘薯蛋白內(nèi)容物噸成本計(jì)算表 單位：元原 材 料粗甘薯蛋白：4000元／噸＝4800元輔料: 4kg50元/kg＝200元5000燃料及動(dòng)力水：200噸3元／噸600電：400度1元／噸400煤：600元／噸300包 裝 物600g玻璃瓶裝1670／600g瓶裝2672紙箱1603元／個(gè)480工 資1200合 計(jì)10652項(xiàng)目總成本估算（1）外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用本項(xiàng)目所有原材料、輔助材料、包裝物及水、電等價(jià)格均以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場價(jià)為基礎(chǔ)，預(yù)測到生產(chǎn)期初的含稅價(jià)格。（2）人員工資及福利費(fèi)根據(jù)單位產(chǎn)品成本估算表估算。（3）折舊、攤銷和修理費(fèi)固定資產(chǎn)使用直線折舊法，殘值率5%，機(jī)器設(shè)備及房屋建筑物平均折舊年限定為15年；無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)按10年平均分?jǐn)?，其中土地使用?quán)按50年分?jǐn)偂Ｐ蘩碣M(fèi)按固定資產(chǎn)年折舊額的40%計(jì)算。（4）財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目長期借款總額5000萬元，分三次借入，第一次借入2000萬元，第二、三次各借入1500萬元。各筆借款在借入第二年即開始分5年等額還本付息，各年還本付息情況詳見附表10—借款還本付息計(jì)算表。（5）其他費(fèi)用其他費(fèi)用是在制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)之后的費(fèi)用，以及各年的土地使用費(fèi)。為簡便起見，本項(xiàng)目其他制造費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的3%計(jì)算；其他管理費(fèi)以工資總額的20%計(jì)算，其他銷售費(fèi)按銷售收入的3%計(jì)算。（6）可變成本和固定成本，固定成本為1945萬元。詳見附表4—總成本費(fèi)用估算表。經(jīng)營成本估算經(jīng)營成本為外購原輔材料、燃料及動(dòng)力、支付工人工資及福利費(fèi)、支付修理費(fèi)等。 財(cái)務(wù)效益分析 盈利能力分析（1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）%，大于基準(zhǔn)收益率10%；（i=10%）。（2）（含建設(shè)期1年）。（3）%。詳見附表8—財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）。 清償能力分析（1）利息備付率利息備付率=息稅前利潤/當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用，項(xiàng)目各年利息備付率如表89所示。表8 9 利息備付率計(jì)算表序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期23456781利潤總額2記入總成本的利息費(fèi)用3稅息前利潤4當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用5利息備付率，表示項(xiàng)目付息能力保障程度較高。（2）償債備付率償債備付率=可用于還本付息的資金/當(dāng)期應(yīng)還本付息金額。項(xiàng)目各年償債備付率如表810所示。表810 償債備付率計(jì)算表序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期23456781用于還款的折舊2用于還款的攤銷350505050505050503用于還款的利潤4成本列支的利息5可用于還本付息的資金6當(dāng)期應(yīng)還貸款本金7當(dāng)期應(yīng)付貸款利息8當(dāng)期應(yīng)還本付息金額9償債備付率在整個(gè)長期借款的還款期內(nèi)，，說明項(xiàng)目各年資金來源能夠保證償付當(dāng)期債務(wù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。 不確定性分析盈虧平衡分析隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，固定成本和銷售收入逐年遞增，用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）也將逐年變化。按照公式BEP=年固定成本/（年銷售收入－年可變成本年銷售稅金及附加年增值稅）可計(jì)算出項(xiàng)目開始經(jīng)營后各年的盈虧平衡點(diǎn)，其中經(jīng)營第1年BEP(生產(chǎn)能力利用率)%，%，%，以后各年均不超過30%，%。說明項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)較低，%，即可實(shí)現(xiàn)保本，表明項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。敏感性分析在產(chǎn)品價(jià)格、原輔材料價(jià)格、建設(shè)投資等不確定因素變化的情況下，分別對項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行單因素敏感性分析，結(jié)果詳見表811。表811 敏感性分析表序號不確定因素變化率（%）內(nèi)部收益率敏感系數(shù)臨界點(diǎn)基本方案%1產(chǎn)品價(jià)格5%%%5%%2原輔材料價(jià)格5%%5%%%3建設(shè)投資5%%5%%%根據(jù)敏感性分析結(jié)果可以看出，項(xiàng)目建設(shè)投資投資敏感性最弱，%，項(xiàng)目仍能實(shí)現(xiàn)盈利。而產(chǎn)品價(jià)格相對而言是最為敏感的因素，%時(shí)，項(xiàng)目內(nèi)部收益率就會低于基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目難以獲利。原輔材料價(jià)格也是敏感性很強(qiáng)的不確定因素，%時(shí)，即有可能導(dǎo)致項(xiàng)目不能達(dá)到基準(zhǔn)收益水平。由此可見，由于每年現(xiàn)金流量較大，因此產(chǎn)成品及原輔材料價(jià)格稍有變動(dòng)，都有可能導(dǎo)致項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量受到較大影響，因此項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對較弱，實(shí)施時(shí)有必要密切關(guān)注產(chǎn)品的銷售收入和經(jīng)營成本的變動(dòng)可能造成的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取相應(yīng)措施。 財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論綜上分析，該項(xiàng)目具有良好的財(cái)務(wù)效益，貸款償還能力強(qiáng)，但抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。若經(jīng)營者能夠及時(shí)根據(jù)市場變化，靈活調(diào)整產(chǎn)品生產(chǎn)成本和銷售價(jià)格，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，則該項(xiàng)目從財(cái)務(wù)評價(jià)角度是可以接受的。第9章 產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營與農(nóng)民增收效果評價(jià) 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營壯大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整分析項(xiàng)目的實(shí)施將推動(dòng)甘薯產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，生產(chǎn)的甘薯產(chǎn)品達(dá)到“產(chǎn)地固定、品質(zhì)穩(wěn)定”的技術(shù)要求，對促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向精深加工產(chǎn)品為主發(fā)展和提高企業(yè)精深加工產(chǎn)品質(zhì)量有極大地推動(dòng)作用。完善產(chǎn)業(yè)鏈條，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等甘薯生產(chǎn)基地實(shí)現(xiàn)公司加農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化模式，與農(nóng)戶簽訂合同，農(nóng)戶生產(chǎn)的甘薯由公司按市場價(jià)格回收。市場疲軟時(shí)按保護(hù)價(jià)收購農(nóng)民的初加工產(chǎn)品。收購資金由龍頭企業(yè)和信貸資金籌集，以保證農(nóng)民的基本收入和保護(hù)基地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)性。輻射帶動(dòng)能力分析（1）項(xiàng)目單位與農(nóng)戶利益聯(lián)結(jié)機(jī)制本項(xiàng)目中，公司遵循“服務(wù)農(nóng)業(yè)，發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，富裕農(nóng)民，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，服務(wù)社會，創(chuàng)建健康綠色食品，在服務(wù)中求發(fā)展，在發(fā)展中強(qiáng)素質(zhì)，從而打造百年不衰的名牌企業(yè)”為原則。以訂單式農(nóng)業(yè)為利益聯(lián)結(jié)機(jī)制，以保護(hù)價(jià)收購為兌現(xiàn)措施。實(shí)現(xiàn)以市場為導(dǎo)向，以現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)為手段，以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營為運(yùn)作模式的目的，有效推動(dòng)潼南縣農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將帶動(dòng)潼南縣規(guī)?；?、規(guī)范化發(fā)展甘薯產(chǎn)業(yè)。（2）輻射帶動(dòng)基地公司將憑借自身較強(qiáng)的科技和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，聯(lián)合高等院校和科研機(jī)構(gòu)發(fā)展以甘薯為原料的高技術(shù)產(chǎn)品，不僅能提高自身的生存和發(fā)展能力，也將帶動(dòng)和促進(jìn)重慶乃至全國甘薯產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時(shí)可帶動(dòng)日化、食品、飼料、運(yùn)輸、包裝等相關(guān)行業(yè)新增收益達(dá)10億元以上。（3）輻射帶動(dòng)農(nóng)戶訂單種植促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)一步發(fā)展，最少使2萬戶農(nóng)民致富。另外，隨著甘薯產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，公司可下設(shè)更多加工點(diǎn)，還可利用甘薯加工的下腳料發(fā)展生豬飼養(yǎng)業(yè)，經(jīng)過努力，能解決1000人進(jìn)廠務(wù)工，年農(nóng)業(yè)收入達(dá)到3億元。 農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增效評價(jià)農(nóng)民增收本項(xiàng)目的順利實(shí)施，可使農(nóng)民人均年純收入增收500元以上。農(nóng)業(yè)增效本項(xiàng)目按照農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化模式推進(jìn)，將推動(dòng)潼南縣農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，帶動(dòng)農(nóng)民增收。 其它影響評價(jià)本項(xiàng)目的順利實(shí)施，不僅可調(diào)動(dòng)農(nóng)民農(nóng)業(yè)生產(chǎn)積極性，提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力；帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，增加財(cái)政收入；改善農(nóng)村生產(chǎn)生活條件，建設(shè)環(huán)境優(yōu)美農(nóng)村；還可密切黨群干群關(guān)系，鞏固執(zhí)政基礎(chǔ)。此外，本項(xiàng)目結(jié)合水土保持發(fā)展甘薯種植，將極大地改善當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境，增加植被，涵養(yǎng)水源，同時(shí)也將減少土地翻耕次數(shù)，有利于保持水土，對生態(tài)環(huán)境的保護(hù)具有較大作用。綜上所述，本項(xiàng)目的順利實(shí)施，既可調(diào)整農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的綜合開發(fā)，又能達(dá)到農(nóng)業(yè)增效，增加農(nóng)民收入的目的，具有巨大的社會、經(jīng)濟(jì)和生態(tài)效益，是推動(dòng)潼南縣及周邊縣（區(qū)）社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。第10章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 市場風(fēng)險(xiǎn)從長遠(yuǎn)看，燃料乙醇的需求會越來越多，從而對原料（甘薯）需求會大幅度上升，市場風(fēng)險(xiǎn)小。同時(shí)，建設(shè)甘薯原料基地是保證原料質(zhì)量、數(shù)量及相對穩(wěn)定的價(jià)格的主要措施，是提高企業(yè)市場競爭力的重要途徑。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)本地區(qū)氣候溫暖，為我國甘薯適生區(qū)。農(nóng)民有種植甘薯的經(jīng)驗(yàn)，有西南大學(xué)作技術(shù)支撐，提供高淀粉含量的甘薯品種供農(nóng)民種植，種植技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)小。 管理風(fēng)險(xiǎn)公司已經(jīng)有專業(yè)的管理人員進(jìn)行管理，各基地政府相關(guān)部門的協(xié)調(diào)工作至關(guān)重要。 融資風(fēng)險(xiǎn)%，在國內(nèi)貸款有保證。該項(xiàng)目投資利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于貸款利率，融資風(fēng)險(xiǎn)小。分析結(jié)果表