【導(dǎo)讀】資金運(yùn)作的綜合概括和高度反映。然而要寫出一份高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析。筆者認(rèn)為，撰寫財(cái)務(wù)報(bào)告以下六點(diǎn)值得注意：。象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及報(bào)告分析的范圍。不同，報(bào)告的寫作應(yīng)因人而異。比如，提供給財(cái)務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)可以專業(yè)化。同閱讀者的需要。分析的內(nèi)容可以稍細(xì)、具體一些；而分析的對象若是整個(gè)集團(tuán)公司，幾個(gè)重點(diǎn)問題進(jìn)行分析即可。月辛辛苦苦做出來的分析報(bào)告原本是要為業(yè)務(wù)服務(wù)的，可事實(shí)上呢？可能地多與領(lǐng)導(dǎo)溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。視；“報(bào)告摘要”是對本期報(bào)告內(nèi)容的高度濃縮，一定要言簡意賅，無論是“重要提示”，還是“報(bào)告摘要”，都應(yīng)在其后標(biāo)明。具體分析所在頁碼，以便領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)查閱相應(yīng)分析內(nèi)容。識以及本期報(bào)告中將告知的重大事項(xiàng)。司下設(shè)四個(gè)二級公司，且都為制造公司。前，瞄準(zhǔn)未來，以使分析報(bào)告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用；環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。

　　

【正文】 業(yè)各自的權(quán)責(zé)清晰、權(quán)責(zé)對稱。 （四）立足于促進(jìn)企業(yè)機(jī)制的 轉(zhuǎn)換，建立起規(guī)范的激勵(lì)和有效的約束機(jī)制。國有企業(yè)三年脫困的目標(biāo)基本完成，但企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制的任務(wù)還很重。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，特別是加入 WTO以后，政府對國有企業(yè)的優(yōu)惠政策將逐步取消。如果企業(yè)機(jī)制不轉(zhuǎn)換，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好轉(zhuǎn)就不能持久。因此，《辦法》按照促進(jìn)企業(yè)機(jī)制轉(zhuǎn)換的原則，一方面規(guī)范了企業(yè)資本營運(yùn)、工資分配等激勵(lì)政策，為企業(yè)轉(zhuǎn)換機(jī)制創(chuàng)造條件；另一方面明確了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督的辦法及法律責(zé)任，力求逐步建立有效的約束機(jī)制。 二、《辦法》的主要內(nèi)容 《辦法》從政府出資人 的角度，根據(jù)財(cái)政職責(zé)，構(gòu)建了以資本為紐帶，以國有資本投入、營運(yùn)、收益、考評、責(zé)任為主線的企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理框架體系。全文共分為 8 章 49 條：第一章為總則，第二章為管理職責(zé)與權(quán)限，第三章為國有資本投入的管理，第四章為國有資本營運(yùn)的管理，第五章為國有資本收益的管理，第六章為財(cái)務(wù)考核與評價(jià)，第七章為法律責(zé)任，第八章為附則。《辦法》內(nèi)容相當(dāng)豐富，概括起來，主要包括如下幾個(gè)方面： 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 22 （一）劃清了主管財(cái)政機(jī)關(guān)與母公司對國有資本與財(cái)務(wù)管理的職責(zé)與權(quán)限。在第二章“管理職責(zé)與權(quán)限”中，一方面明確了主管財(cái)政機(jī)關(guān)的 主要職責(zé)，歸納起來，主要有：一是管制度，即制定國家統(tǒng)一的企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理各項(xiàng)規(guī)章制度；二是管資本，即監(jiān)管企業(yè)持有的國有資本，負(fù)責(zé)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定、登記及糾紛調(diào)處等基礎(chǔ)管理工作；三是管分配，即制定企業(yè)稅后利潤分配制度，監(jiān)繳國有資本收益；四是管監(jiān)督，即組織國有資本營運(yùn)效績評價(jià)，監(jiān)管國有資本保值增值情況；五是提供指導(dǎo)服務(wù)，包括指導(dǎo)財(cái)產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，以及指導(dǎo)和督促企業(yè)建立健全內(nèi)部資本與財(cái)務(wù)管理辦法。另一方面規(guī)定了母公司的主要職責(zé)，歸納起來，主要體現(xiàn)在三個(gè)層面：對國家承擔(dān)國有資本保值增值責(zé)任，統(tǒng)一向主管財(cái)政機(jī)關(guān)申報(bào) 有關(guān)國有資本與財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)；對子公司行使出資人的權(quán)利，管理子公司持有的國有資本；對內(nèi)履行依法經(jīng)營、嚴(yán)格內(nèi)部管理，包括制定內(nèi)部管理制度、確定內(nèi)部管理體制、管理重大資產(chǎn)與財(cái)務(wù)事項(xiàng)、組織內(nèi)部財(cái)務(wù)考核與評價(jià)等。同時(shí)規(guī)定，主管財(cái)政機(jī)關(guān)可以將部分職能委托給母公司，企業(yè)對于國有資本與財(cái)務(wù)管理的重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照內(nèi)部議事規(guī)范進(jìn)行決策。 （二）規(guī)范了國有資本投入、營運(yùn)、收益的全過程管理。國有資本投入、營運(yùn)、收益是一個(gè)系統(tǒng)工程，作為出資人最關(guān)心的是資本的安全與回報(bào)?！掇k法》從出資人的角度，圍繞國有資本的運(yùn)動(dòng)過 程規(guī)財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 23 范了資產(chǎn)和財(cái)務(wù)管理行為。其中，第三章“國有資本投入的管理”主要規(guī)范了國有資本在清產(chǎn)核資和產(chǎn)權(quán)變動(dòng)時(shí)的價(jià)值確認(rèn)依據(jù)、資本保全原則、不同組織形式企業(yè)轉(zhuǎn)增資本的監(jiān)管要求、國有資本轉(zhuǎn)移實(shí)行有償轉(zhuǎn)讓以及產(chǎn)權(quán)登記要求等。第四章“國有資本營運(yùn)的管理”主要明確了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理、企業(yè)基礎(chǔ)管理、工資分配管理、企業(yè)借款管理、企業(yè)對外擔(dān)保管理、企業(yè)對外投資管理、企業(yè)合并與分立、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓及公司制改建等管理以及資產(chǎn)評估管理等內(nèi)容。第五章“國有資本收益的管理”主要明確了國有資本收益的構(gòu)成、企業(yè)利潤分配制度、虧損彌補(bǔ)規(guī)定、資產(chǎn)損失的 處置以及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收益和企業(yè)清算收益的處理等內(nèi)容。 （三）明確了對企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)考核與評價(jià)。開展企業(yè)的考核與評價(jià)，不僅是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的通行做法，而且是規(guī)范政府對企業(yè)的監(jiān)管，建立間接管理國有資本的有效方法和手段之一。在第六章“財(cái)務(wù)考核與評價(jià)”中，明確了考評的內(nèi)容、形式、作用、基礎(chǔ)和結(jié)果公開等內(nèi)容。考評的內(nèi)容以財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部門制定的現(xiàn)行國有資本金效績評價(jià)體系為基礎(chǔ)來進(jìn)行，要求以國有資本保值增值能力為核心，包括財(cái)務(wù)效益、資產(chǎn)營運(yùn)、償債能力和發(fā)展能力四個(gè)方面。考評的形式分為內(nèi)部考評和外部考評，內(nèi)部 考評就是要求企業(yè)按國家制定的標(biāo)準(zhǔn)自我測試、自我診斷，建立內(nèi)部約束機(jī)制；外部考評由主管財(cái)政機(jī)關(guān)會(huì)同政府有關(guān)部門進(jìn)行。考評的作用主要是將考評報(bào)告提交給政府及有關(guān)人事管理部門參考，作為對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員獎(jiǎng)懲任免的依據(jù)，同財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 24 時(shí)進(jìn)一步與對經(jīng)營者實(shí)行年薪制、股票期權(quán)等激勵(lì)政策有機(jī)地結(jié)合起來?？荚u的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)必須是經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。主管財(cái)政機(jī)關(guān)對企業(yè)考核與評價(jià)的結(jié)果，可以一定的方式向社會(huì)發(fā)布，接受社會(huì)監(jiān)督。 （四）規(guī)定了資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的法律責(zé)任。在第七章“法律責(zé)任”中，主要明確了主管財(cái)政機(jī)關(guān)的監(jiān)督處罰權(quán) ，企業(yè)造成資產(chǎn)流失或者未按規(guī)定程序辦理有關(guān)事項(xiàng)的法律責(zé)任，企業(yè)違反《中華人民共和國會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》、《企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》等法律、行政法規(guī)的法律責(zé)任，以及主管財(cái)政機(jī)關(guān)違法行政的法律責(zé)任。對企業(yè)的處罰方式，包括責(zé)令限期糾正、追回?fù)p失或者沒收非法所得、通報(bào)批評。對負(fù)有直接責(zé)任的主管人員和其他人員的處罰方式，主管財(cái)政機(jī)關(guān)可建議人事管理部門給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，則應(yīng)移交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。 三、《辦法》涉及的幾個(gè)問題 （一）關(guān)于實(shí)施范圍問題。《辦法》 以“持有國有資本的非金融企業(yè)”為規(guī)范對象，主要考慮以下因素：（ 1）金融企業(yè)業(yè)務(wù)與一般企業(yè)具有較大的區(qū)別，在國有資本與財(cái)務(wù)管理上有其固有的特點(diǎn)，因此，其國有資本與財(cái)務(wù)管理辦法另行制定；（ 2）隨著國有企業(yè)公司制改建，各種經(jīng)濟(jì)成分并存的企業(yè)組織形式越來越多，純國有企業(yè)越來越少，財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 25 但無論企業(yè)組織形式如何變化，不會(huì)改變出資者對各自擁有資本的所有權(quán)，國有資本是客觀存在的。因此，政府作為國有資本所有權(quán)的代表，管理方式應(yīng)由管理國有企業(yè)轉(zhuǎn)為管理國有資本。從理論上講，國家對國有資本的管理，應(yīng)當(dāng)是國有資本投到哪里，管理就延伸到哪里 ，但占有國有資本的企業(yè)如公司制企業(yè)，應(yīng)按照《公司法》等法律、行政法規(guī)執(zhí)行，政府部門只有通過持有國有資本的企業(yè)進(jìn)行管理?！掇k法》將適用范圍界定為“持有國有資本的非金融企業(yè)”，既符合國家從對國有企業(yè)管理轉(zhuǎn)向國有資本管理的要求，也利于與《公司法》等法律、行政法規(guī)的銜接。 （二）關(guān)于審批監(jiān)管問題?！掇k法》遵循“少審批、多規(guī)范”的原則，除影響國有資本變動(dòng)的事項(xiàng)需要審批外，一般采用以下辦法來約束企業(yè)行為：一是建立財(cái)政備案制和登記制，監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記和重大事項(xiàng)的備案；二是建立企業(yè)內(nèi)部約束 機(jī)制，規(guī)范企業(yè)行為，如企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算制度、向子公司委派財(cái)務(wù)總監(jiān)、內(nèi)部議事規(guī)則、內(nèi)部財(cái)務(wù)考核與評價(jià)制度以及法律責(zé)任追究制度等；三是建立中介機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的監(jiān)督機(jī)制，如中介機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評估、報(bào)表審計(jì)和考評結(jié)果的社會(huì)公告等；四是建立主管財(cái)政機(jī)關(guān)處罰權(quán)制度，規(guī)定了主管財(cái)政機(jī)關(guān)有權(quán)對企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，并對其違法違規(guī)行為，按照《中華人民共和國行政處罰法》等法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰。 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 26 （三）關(guān)于產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的管理權(quán)限問題。按照現(xiàn)行規(guī)定，企業(yè)在出售方面，縣屬國有小型企業(yè)由地市級人民政府審批，地級市屬國有小型企業(yè)由 省級人民政府審批；在公司制改組方面，國有股權(quán)設(shè)置由財(cái)政部門審批；在合并、分立方案中涉及的產(chǎn)權(quán)變動(dòng)方面，由財(cái)政部門審批。為了促進(jìn)資本要素流動(dòng)，有利于國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整，《辦法》比照現(xiàn)行國有小企業(yè)出售審批權(quán)限的規(guī)定，將企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的審批權(quán)限確定為：母公司為中央管理企業(yè)報(bào)請國務(wù)院審批，地方管理企業(yè)報(bào)請地市級以上人民政府審批；子公司除企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整以外，由主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批；企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整以及子公司以下企業(yè)由母公司審批。其中改組為股份有限公司的，其股權(quán)設(shè)置一律由主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批。 （四）關(guān) 于國有資本收益分配問題。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于實(shí)行分稅制財(cái)政管理體制的決定》（國發(fā)［ 1993］ 85 號）的規(guī)定，國有企業(yè)要“逐步建立國有資產(chǎn)投資收益按股分紅、按資分利或稅后利潤上交的分配制度”。任何投資者，投資于企業(yè)均是為了獲得投資回報(bào)。從權(quán)益上講，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤歸投資者所有，應(yīng)當(dāng)依法向投資者分配。財(cái)政部、原國家國有資產(chǎn)管理局、中國人民銀行頒發(fā)了《國有資產(chǎn)收益收繳管理辦法》［（ 94）財(cái)工字第 295 號），把國有企業(yè)應(yīng)上交的利潤納入了國有資產(chǎn)收益范圍。為了支持國有企業(yè)增強(qiáng)資本積累，作為過渡措施，按照國務(wù)院的規(guī)定，國 有企業(yè)的稅后利潤暫緩收繳。因此，《辦法》從建立企業(yè)稅后利潤分配制度的角度，規(guī)定“母公司應(yīng)當(dāng)向財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 27 國家財(cái)政上繳利潤”，但同時(shí)明確“具體辦法由財(cái)政部根據(jù)國務(wù)院的決定制定”。 （五）關(guān)于法律責(zé)任問題。在《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》等過去的有關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)章中，對違反規(guī)章應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任規(guī)定比較原則，影響執(zhí)行效果?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)，在一定程度上是法制經(jīng)濟(jì)。建立有效的企業(yè)國有資本與財(cái)務(wù)管理體制，必須強(qiáng)化法律責(zé)任，特別是強(qiáng)化企業(yè)法定代表人的法律責(zé)任。在產(chǎn)權(quán)登記、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告管理方面，《企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》和《會(huì)計(jì)法》、《 企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》分別作出了明確的規(guī)定。對于與《辦法》的規(guī)定不符合的行為、造成國有資產(chǎn)流失的行為，如果不予處罰，就達(dá)不到預(yù)期效果。因此，《辦法》對企業(yè)違法、違規(guī)行為區(qū)分不同情況，分別按照《中華人民共和國行政處罰法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》、《企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》等法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰。 （六）關(guān)于《辦法》與《稅法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的關(guān)系問題。《稅法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》都是從政府作為社會(huì)管理者的立場出發(fā)來規(guī)范所有企業(yè)行為的，其中：《稅法》圍 繞組織財(cái)政收入和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，著眼于維護(hù)國家稅基；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)、計(jì)量、核算、反映等必須遵循的準(zhǔn)繩；《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》是企業(yè)必須遵循的財(cái)務(wù)行為規(guī)范，旨在為各類企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的財(cái)務(wù)環(huán)境。而《辦法》則從政財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 28 府作為出資人的立場出發(fā)，圍繞國有資本的運(yùn)動(dòng)過程對資本與財(cái)務(wù)管理行為進(jìn)行規(guī)范，著眼于維護(hù)國有資本權(quán)益，旨在解決企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，《辦法》作為政府出資人財(cái)務(wù)制度的雛形，既是各級財(cái)政機(jī)關(guān)在公共財(cái)政框架下管理國有資本的基 本規(guī)章，又為將來國家制定政府出資人制度奠定基礎(chǔ)，因而是其他法律、行政法規(guī)所不可替代的。 “兩則”從實(shí)施 7 年來的情況看，已得到社會(huì)各方面的高度評價(jià)，江總書記在全國省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部財(cái)稅研討班的講話中也給予了充分肯定?！掇k法》與《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》明確的財(cái)務(wù)行為規(guī)范是互為補(bǔ)充的，因此，《辦法》實(shí)施后，《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》仍可繼續(xù)保留，暫不修訂。當(dāng)然，從長遠(yuǎn)看，企業(yè)傳統(tǒng)意義上的公共財(cái)務(wù)管理正在逐步發(fā)生重大變革，有關(guān)所得稅扣除項(xiàng)目和標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，在統(tǒng)一所得稅法以后可由稅法規(guī)范；有關(guān)會(huì)計(jì)要素確認(rèn)、核算等內(nèi)容，由統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度規(guī)范；現(xiàn)行各行業(yè)財(cái)務(wù)制度將根據(jù)所得稅和統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度的實(shí)施進(jìn)程及時(shí)修訂，制定具體的銜接配套辦法，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候再修改、完善《辦法》，從而制定系統(tǒng)、完善的政府出資人財(cái)務(wù)制度。 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD 和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司 29 負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化之道 (發(fā)表時(shí)間： 20xx85 投票： 1 次 5 分 閱讀次數(shù) : 266) 財(cái)會(huì)月刊 作者：王化成 企業(yè)在確定流動(dòng)負(fù)債水平時(shí)，要以流動(dòng)資產(chǎn)和營業(yè)凈現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)作動(dòng)態(tài)考量。 為了捕捉擴(kuò)張機(jī)遇，很多企業(yè)都會(huì)利用財(cái)務(wù)杠桿負(fù)債經(jīng)營。債務(wù)控制在怎樣的程度才算是合理的呢？本文提出，企業(yè)僅 僅盯住資產(chǎn)負(fù)債率還不夠，更要關(guān)注負(fù)債結(jié)構(gòu)，尤其是短、長期債務(wù)的匹配，這樣才能既發(fā)揮債務(wù)的最大經(jīng)濟(jì)效用，又能規(guī)避短期支付不能的風(fēng)險(xiǎn)。作者在本文中還提出，傳統(tǒng)的償債能力指標(biāo)如速動(dòng)比率等有諸多缺陷，為了財(cái)務(wù)分析報(bào)告 內(nèi)部教案 SDDD