【正文】 民幣5,000萬元至截至二零零四年三月三十一日止三個月的人民幣，%。按收入百分比計算，期內(nèi)盈利由截至二零零三年三月三十一日止%%，主要由于上述截至二零零四年三月三十一日止三個月的收入成本增長比例較高所致。流動資金及財務(wù)資源就綜合帳目而言，本集團現(xiàn)時主要從營運流動現(xiàn)金中支付經(jīng)營所需資金。本集團的現(xiàn)金主要為下列項目提供資金： . 本集團營運資金，例如員工成本、頻寬租賃及服務(wù)器托管費、銷售與市場推廣開支及研究與開發(fā)；及. 有關(guān)擴展業(yè)務(wù)的成本，例如購置服務(wù)器。，而二零零三年十二月三十一日、二零零二年十二月三十一日及二零零一年十二月三十一日則分別、人民幣4,530萬元及人民幣3,970萬元。董事認為，本集團可動用的營運資金足以應(yīng)付目前所需，至少能用至本售股章程日期起計十二個月。此外，本集團相信，各項合約安排可分別為本公司、各外商獨資企業(yè)、122 財務(wù)資料騰訊計算器及世紀凱旋提供充足的資金轉(zhuǎn)移，以應(yīng)付個別營運所需。自本公司成立以來，騰訊計算器已盡量將已扣除預(yù)測營運資金需求、資本開支及其他短期預(yù)計開支的所有剩余現(xiàn)金轉(zhuǎn)移予騰訊科技。該等款項包括根據(jù)多份顧問服務(wù)合約向本公司支付的費用，以及根據(jù)多份軟件銷售合約向騰訊科技支付的款項。騰訊計算器從未向其股東支付任何現(xiàn)金股息或?qū)嵨锢妗６懔闼哪瓿?，騰訊計算器及世紀凱旋各自與本公司及外商獨資企業(yè)訂立多份域名與商標特許權(quán)、軟件銷售及顧問服務(wù)合約。該等合約旨在方便騰訊計算器及世紀凱旋向本公司及外商獨資企業(yè)支付已扣除騰訊計算器及世紀凱旋的預(yù)測營運資金需求、資本開支及其它短期預(yù)計開支的絕大部份剩余現(xiàn)金。騰訊計算器及世紀凱旋將根據(jù)該等合約主要向騰訊科技及時代朝陽科技支付款項。騰訊計算器及世紀凱旋支付的款項將為騰訊科技及時代朝陽科技的大部份收入。騰訊科技及時代朝陽科技均可于扣除開支及稅項后， 向其唯一股東（為本公司的全資附屬公司）支付該等收入作為股息。于二零零四年三月三十一日及二零零三年、二零零二年及二零零一年結(jié)算日，流動、。二零零二年的比率較二零零一年為高是由于二零零二年十二月三十一日本集團的定期存款及現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物結(jié)余相對較高，顯示二零零二年經(jīng)營業(yè)績改善取得現(xiàn)金流入所致。盡管流動資產(chǎn)（包括現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物）于二零零三年及截至二零零四年三月三十一日止三個月繼續(xù)上升，惟流動負債亦大幅增加，反映本集團經(jīng)營規(guī)模增加，二零零三年結(jié)算日及二零零四年三月三十一日之流動資產(chǎn)與流動負債的比率卻較二零零二年結(jié)算日下降。于二零零一年、二零零二年、二零零三年及截至二零零四年三月三十一日止三個月， 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（按期終／年終應(yīng)收帳款除期內(nèi)／年內(nèi)收入乘期間日數(shù)計算）分別為63天、82天、50天及47天。移動電話營運商一般會于提供服務(wù)起計30天至90天內(nèi)向本集團付款， 而就本集團的交易類別而言，該周轉(zhuǎn)期與中國一般水平相若。二零零二年的周轉(zhuǎn)期較二零零一年、二零零三年及截至二零零四年三月三十一止三個月為高是由于二零零二年本集團與移動電話營運商于中國若干省市之地方附屬公司及分公司合作，將服務(wù)范圍擴展至該等地區(qū)所致，本集團需要較長時間收回該等營運商的付款，使周轉(zhuǎn)期較二零零一年、二零零三年及截至二零零四年三月三十一日止三個月的水平為長。123 財務(wù)資料流動現(xiàn)金下表列示本集團截至二零零三年十二月三十一日止三個年度及截至二零零三年及二零零四年三月三十一日止三個月的流動現(xiàn)金資料： 截至十二月三十一日止年度截至三月三十一日止三個月二零零一年二零零二年二零零三年二零零三年二零零四年（人民幣千元，百分比除外） 經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈額 . . . . 20,756 91,759 352,409 47,707 57,288 投資活動所耗用現(xiàn)金凈額 . . . . (11,061) (95,147) (23,888) (3,422) (26,570) 融資活動所產(chǎn)生／（支付）現(xiàn)金凈額8,119 8,919 (48,189) (10,334) (26,972) 年初／期初的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物21,909 39,723 45,254 45,254 325,586 年終／期終的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物39,723 45,254 325,586 79,205 329,332 二零零三年經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金較二零零二年增加，主要是反映二零零三年的盈利上升及其它應(yīng)付款項、應(yīng)計費用及其它應(yīng)付稅項增加，而部份由應(yīng)收帳款增加所抵銷。本集團的應(yīng)收帳款于二零零二年及二零零三年穩(wěn)定增長，主要是由于本集團收入上升所致。二零零三年的應(yīng)付稅項增加是由于就騰訊科技的應(yīng)課稅盈利作出利得稅撥備， 加上就騰訊科技及騰訊計算器所賺取收入所應(yīng)付的營業(yè)稅及增值稅作出撥備所致。二零零三年其它應(yīng)付款項及應(yīng)計費用增加是由于就員工成本、相關(guān)福利開支及一般與行政開支增加撥備所致。另一方面，由于本集團在各年結(jié)日前清償所有未償還余款，因此于二零零一年、二零零二年、二零零三年十二月三十一日及二零零四年三月三十一日均無任何貿(mào)易應(yīng)付帳款。二零零二年及二零零三年投資活動所動用的現(xiàn)金，是用于為該兩年度的業(yè)務(wù)擴展而購置大量計算機設(shè)備。二零零二年，本集團投資活動所動用的現(xiàn)金亦受到初步為期超過三個月的本集團定期現(xiàn)金存款所影響，而由于該等存款的到期日較長，故此列作投資。該等存款屬于本集團的現(xiàn)金管理項目的一部份，而部份該等存款已于二零零三年轉(zhuǎn)入往來存款戶口。本集團于二零零三年融資活動所動用現(xiàn)金為人民幣4,820萬元，而二零零二年及二零零一年的融資活動則分別取得現(xiàn)金人民幣890萬元及人民幣810萬元。二零零三年，本集團動用人民幣3,790萬元向若干股東贖回普通股，并向股東支付股息人民幣1,030萬元。二零零一年及二零零二年融資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金，是因發(fā)行普通股而收取的代價，每年為人民幣890萬元。然而，二零零一年發(fā)行普通股所取得的現(xiàn)金，部份由二零零一年一月償還短期銀行貸款人民幣80萬元所抵銷。于二零零四年三月三十一日，本集團有購買固定資產(chǎn)的合約承擔(dān)人民幣1,770萬元。截至二零零三年十二月三十一日止年度及截至二零零四年三月三十一日止三個月，本集團分別動用約人民幣5,080萬元及人民幣約1,330萬元購買計算機軟硬件。隨著本集團業(yè)務(wù)增124 財務(wù)資料長，本集團計劃于二零零四年動用約人民幣7,210萬元添置計算機軟硬件，以應(yīng)付預(yù)期本集團實時通信服務(wù)的使用及本集團網(wǎng)站通信量的增加。于二零零四年三月三十一日，本集團的租約承擔(dān)包括須于一年內(nèi)支付的辦公室租金人民幣1,540萬元，以及須于一年后至五年內(nèi)支付的辦公室租金人民幣3,170萬元。于二零零三年十二月，本集團簽訂為期三年有關(guān)深圳新辦公室的租約（已計入二零零四年三月三十一日的租賃承擔(dān)）。本集團已于二零零四年五月遷入新辦公室，并計劃終止先前在深圳訂立的租約，惟預(yù)期終止上述租約不會產(chǎn)生任何重大開支。此外，本集團現(xiàn)時預(yù)期于二零零四年將為新辦公室動用租賃裝修費用約人民幣1,340萬元。于二零零四年三月三十一日，本集團的寬帶租賃承擔(dān)為人民幣5,210萬元。除上述者外，本集團并無任何其它重大承擔(dān)。股東權(quán)益于二零零四年三月三十一日。于二零零一年十二月三十一日，本公司的股東權(quán)益較本集團（包括騰訊科技及騰訊計算機）綜合帳目所列數(shù)額為高。然而，本公司認為本公司毋須就二零零一年十二月三十一日該兩間公司的投資減值虧損及流動帳款作出撥備。截至二零零三年十二月三十一日止三年度及截至二零零四年三月三十一日止三個月，本集團的核心業(yè)務(wù)大部份由該兩間公司經(jīng)營，并賺取整個集團的經(jīng)濟利益。因此，本公司預(yù)期于收回該等結(jié)余時不會出現(xiàn)任何困難。最后可行日期的流動資產(chǎn)凈值于二零零四年四月三十日，主要包、初步為期超過三個月的定期存款約人民幣4,300 萬元、預(yù)付款項、按金及其它應(yīng)收款項約人民幣6,， 并已扣除其它應(yīng)付款項及應(yīng)計費用約人民幣8,000萬元以及應(yīng)付所得稅及其它稅項約人民幣700萬元。定期存款乃存于銀行，以利用本集團所持的剩余現(xiàn)金賺取利息收入。董事認為，本集團可動用的營運資金足以應(yīng)付目前所需，至少能用至本售股章程日期起計十二個月。盡管本集團尚未批準任何特定計劃，惟本集團有意動用現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物及定期125 財務(wù)資料存款作為新策略計劃的融資，并用于發(fā)展及擴充現(xiàn)有業(yè)務(wù)。至于本集團并無用作上述用途的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物及定期存款，本集團將繼續(xù)持作未動用金額或向各股東作出分派。有關(guān)市場風(fēng)險質(zhì)量的披露利率風(fēng)險本集團的收入及營運流動現(xiàn)金大致上不受市場利率轉(zhuǎn)變的影響。本集團目前并無任何計息借貸。本集團因利率轉(zhuǎn)變而面對的市場利率風(fēng)險，主要涉及將剩余現(xiàn)金投放于短期貨幣市場戶口及存款證所賺取的利息收入。由于本集團認為本集團的利率風(fēng)險極低， 故此本集團并無利用利率掉期，以對沖本集團的風(fēng)險。本集團未曾亦預(yù)期不會因利率變動而面對重大風(fēng)險。然而，本集團日后的利息收入或會因利率變化而遜于預(yù)期。外匯風(fēng)險由于本集團幾乎所有收入及大部份開支以人民幣為單位，因此至今本集團并無因經(jīng)營業(yè)務(wù)而有重大匯兌收益或虧損。然而，本集團大部份現(xiàn)金均存放于美元戶口，以方便將資金匯出中國。本集團于二零零三年十二月三十一日及二零零四年三月三十一日分別,570萬元的等值美元銀行現(xiàn)金及短期存款，而截至二零零三年十二月三十一日止年度及截至二零零四年三月三十一日止三個月，該等美元存款分別產(chǎn)生人民幣40萬元的匯兌虧損及人民幣10萬元的匯兌收益。由于本集團認為本集團的外匯風(fēng)險極低，故此本集團并無利用任何遠期合約、貨幣借貸或其它方式，對沖本集團的風(fēng)險。然而，本集團或會因本集團業(yè)務(wù)或存款的任何外幣匯率波動而產(chǎn)生經(jīng)濟損失。債務(wù)聲明于二零零四年四月三十日（即本售股章程刊發(fā)前就本債務(wù)聲明而言的最后可行日期） 辦公時間結(jié)束時，本集團并無未償還的已發(fā)行或同意發(fā)行的借貸資本、銀行透支、貸款、債務(wù)證券、借款或其它類似債務(wù)、承兌負債（不包括日常貿(mào)易票據(jù)）或承兌信貸、債券、按揭、抵押、融資租賃或租購承擔(dān)或其它重大或然負債?；蛉回搨暶饔诙懔闼哪晁脑氯眨幢臼酃烧鲁炭l(fā)前就本或然負債聲明而言的最后可行日期）辦公時間結(jié)束時，本集團并無任何重大或然負債或擔(dān)保。126 財務(wù)資料截至二零零四年十二月三十一日止年度盈利預(yù)測根據(jù)本售股章程附錄二所載基準，倘無任何不可預(yù)見之情況，本集團預(yù)測本集團截。本集團盈利預(yù)測乃由董事根據(jù)本集團二零零四年一月一日至二零零四年三月三十一日止三個月期間的經(jīng)審核帳目、本集團二零零四年四月份的未審核管理帳目及本集團二零零四年五月一日至二零零四年十二月三十一日止其余八個月的預(yù)測業(yè)績而作出。目前本集團并不知悉或預(yù)期該預(yù)測期間已經(jīng)或有可能會出現(xiàn)任何非經(jīng)常項目。詳情請參閱售股章程附錄二。預(yù)測二零零四年每股基本盈利根據(jù)以上盈利預(yù)測及假設(shè)于二零零四年預(yù)期已發(fā)行股份加權(quán)平均數(shù)1,680,641,260股（假設(shè)發(fā)售已于二零零四年一月一日進行，且并無行使超額配股權(quán)及根據(jù)公開售股前購股權(quán)計劃授出的購股權(quán)，亦無計及可能根據(jù)購股權(quán)計劃授出的購股權(quán)）計算，本集團截至二零／。股息及股息政策于二零零三年一月，董事會宣布本公司派付股息合共相等于人民幣1,030萬元，即相（股份拆細后）。此外，于二零零四年一月，董事會宣布本公司派付股息合共相等于人民幣2,890萬元，（股份拆細后）。除上文所述的股息外，本公司在過去三年及截至二零零四年三月三十一日止三個月并無宣派任何股息。本公司現(xiàn)擬支付的全年現(xiàn)金股息不少于有關(guān)年度本集團綜合股東應(yīng)占盈利10%。然而，日后將由董事會基于本集團的盈利、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況、資本需求、法定儲備金需求等因素及董事會認為相關(guān)的其它情況厘定是否派發(fā)上述股息。支付股息亦可能由于法律限制及本集團日后訂立融資協(xié)議而受到限制。可分派儲備本公司的可分派儲備包括股份溢價、資本儲備及保留盈利。根據(jù)公司法，本公司能夠在派息后隨即可支付在日常業(yè)務(wù)中到期的債項方可將股份溢價帳派發(fā)予股東。127 財務(wù)資料于二零零四年三月三十一日，（非綜合計算）。無重大逆轉(zhuǎn)本集團確定，自二零零四年三月三十一日（即本售股章程附錄一會計師報告所載本集團最近期綜合財務(wù)業(yè)績的結(jié)算日期）以來，本集團的財務(wù)或經(jīng)營狀況并無重大逆轉(zhuǎn)。未審核備考有形資產(chǎn)凈值以下本集團未審核備考有形資產(chǎn)凈值報表是根據(jù)本售股章程附錄一會計師報告所載本集團二零零四年三月三十一日之經(jīng)審核綜合資產(chǎn)凈值而編制，并已作出以下調(diào)整： 本集團于二零零四年三月三十一日預(yù)計未審核未審核備考之經(jīng)審核發(fā)售所得備考有形每股有形有形資產(chǎn)凈值款項凈額資產(chǎn)凈值資產(chǎn)凈值（附注1） （附注2） 人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣港元 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 550,326 1,134,720 1,685,046 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 550,326 1,532,347 2,082,673 附注： (1) ／，并已扣除本公司應(yīng)付的包銷費用及其它相關(guān)開支，并無計及可能因行使超額配股權(quán)或根據(jù)公開售股前購股權(quán)計劃所授購股權(quán)或根據(jù)購股權(quán)計劃所授購股權(quán)而發(fā)行之股份。倘全數(shù)行使超額配股權(quán)，則備考經(jīng)調(diào)整每股有形資產(chǎn)凈值將有所增加。(2) 未審核備考每股有形資產(chǎn)凈值乃經(jīng)上段所述調(diào)整后， 假設(shè)并無行使超額配股權(quán)而按已發(fā)行股份1,680,641,260股計算。根據(jù)上市規(guī)則作出的披露本集團確認自二零零四年四月三十日以來，就本集團所知并無任何情況會導(dǎo)致須根。