我國煤炭行業(yè)研究報告-資料下載頁
2025-05-14 01:09本頁面
【正文】 過綜合售股方式，向香港及國際投資者配售82000萬H股(本公司也視市場情況行使超額配售權(quán)，其比例不超過境外發(fā)行股份82000萬股的15%)，其中香港區(qū)域發(fā)售8200萬股H股，；在美國及國際發(fā)行73800萬股，包括276萬股 美國存托股份(每股代表50股H股)及60000萬股H股，獲得約4倍認購；并于4月1日和3月31日分別在香港聯(lián)交所和美國紐約證券交易所上市。本公司為滿足綜合售股(香港售股除外)的超額配售，授予美國包銷商的超額配售權(quán)，已由美國貝爾斯第恩斯公司代表 美國包銷商于1998年4月16日行使。超額配售600000美國存托股份(相當于30000000股H股)，()。本公司7200萬可流通股于98年7月1日在上交所上市交易。 公司近年來的財務(wù)狀況從公司財務(wù)報表看，公司近幾年收益穩(wěn)定，自1996年起,－,。無論是全行業(yè)的虧損年代,還是行業(yè)整體復(fù)蘇的今天,公司都一直不受市場因素的干擾,穩(wěn)步經(jīng)營。而今年上半年公司業(yè)績依然保持穩(wěn)定的態(tài)勢。原煤產(chǎn)量繼續(xù)增長，并且提高了優(yōu)質(zhì)精煤的銷量，％，而在公司員工工資、福利大幅增加的情況下，％。報告期 每股收益 每股凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)負債率 股東權(quán)益比率2003/06/30 2002/12/31 2001/12/31 2000/12/31 1999/12/31 1998/12/31 1997/12/31 資本運作空間巨大置于WTO背景下的我國能源供應(yīng)，將在一個更加開放的體系中進行配置。如何保證我國的能源供應(yīng)安全，保證煤炭供應(yīng)格局穩(wěn)定，是關(guān)系國計民生的大事。國務(wù)院發(fā)展研究中心和國家煤炭技術(shù)委員會聯(lián)合兗州煤業(yè)共同制定了構(gòu)建具有強大國際競爭力的企業(yè)集團的戰(zhàn)略方案，即力爭用10年左右的時間，把兗礦建設(shè)成為我國最大的煤炭生產(chǎn)和出口基地、世界一流的潔凈煤和新一代煤化工基地，構(gòu)建以能源（煤炭和電力）、煤化工為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的跨國集團。因此，兗州煤業(yè)已經(jīng)成為中國最具擴張實力、最具資本運作空間的煤炭企業(yè)。，為其兼并重組創(chuàng)造了堅實的基礎(chǔ)公司連續(xù)6年實現(xiàn)利潤穩(wěn)步增長，毛利率在同行業(yè)處于較高水平，資產(chǎn)負債率則維持在較低水平。公司持續(xù)增長的盈利能力保證了公司良好的財務(wù)狀況。公司長期以來都在尋找合適的收購對象，成功收購濟寧3號礦充分證明了通過并購手段可以迅速實現(xiàn)產(chǎn)能擴張，大幅提升盈利能力。目前，兗州煤業(yè)的母公司已經(jīng)取得了山東巨野煤田3對礦井約8億噸儲量的建設(shè)開采權(quán)，兗州煤業(yè)會在今后視情況作價收購。雖然目前我國煤炭行業(yè)重組面臨規(guī)模、地域、生產(chǎn)技術(shù)和運輸?shù)确矫娴睦щy，但是以政府的參與和指導(dǎo)為驅(qū)動力的大規(guī)模兼并重組必將使兗州煤業(yè)這樣的行業(yè)龍頭成為最大的受益者。 兗州煤業(yè)除了擁有得天獨厚的資源優(yōu)勢和地理條件，還擁有世界領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)水平和先進的礦井（區(qū)）管理經(jīng)驗以及完善的銷售渠道。公司煤質(zhì)好，屬低硫、低磷、高熱的氣煤，可用于鋼鐵行業(yè)和電力行業(yè)。公司地處煤炭供不應(yīng)求的華東地區(qū)，靠近京滬、兗石等鐵路線，距離日照港僅300余公里，為其拓展海外市場提供了運輸便利。另外，公司在2002年初收購了母公司專用鐵路資產(chǎn)，將大力發(fā)展煤炭運輸業(yè)，以降低煤炭運輸成本。這也為跨地區(qū)并購帶來的煤炭運輸問題提供了解決途徑。 在國家倡導(dǎo)資源優(yōu)化配置以及優(yōu)勢互補的政策引導(dǎo)下，大型煤炭企業(yè)可以通過對電力企業(yè)的參股或控股實現(xiàn)跨行業(yè)經(jīng)營。兗州煤業(yè)在煤炭領(lǐng)域的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)管理等方面的領(lǐng)先地位，提供了其向下游擴張的基礎(chǔ)。通過與電力資本的相互融合，兗州煤業(yè)得以發(fā)揮區(qū)域競爭優(yōu)勢，減少與電廠用戶在利潤分配中的損失。 ，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善法人治理結(jié)構(gòu)山東省政府確定了兗州煤業(yè)、新華制藥等20家大型國企為外資推介的重點企業(yè)。明年，公司將花大力氣引入外資戰(zhàn)略投資者，倚仗外資股權(quán)的市場渠道、技術(shù)優(yōu)勢、先進的管理理念全面提升公司價值。
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