企業(yè)兼并與重組案例分析-資料下載頁(yè)
2025-05-11 23:12本頁(yè)面
【正文】 展更高層次的股權(quán)運(yùn)作，為眾城實(shí)業(yè)引進(jìn)新的戰(zhàn)略合作伙伴。. 并購(gòu)整合中遠(yuǎn)在成功控股眾城實(shí)業(yè)后，實(shí)行了以下整合措施：. 調(diào)整投資經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)改變公司投資經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀。積極拓展新的市場(chǎng)領(lǐng)域、適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，逐步使公司目前單一的房地開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)投資經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，向國(guó)民經(jīng)濟(jì)主產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)為主的多元化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。 . 注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，并將公司的行業(yè)類別由房地產(chǎn)改為綜合，并更名為“中遠(yuǎn)發(fā)展”，將中遠(yuǎn)的品牌無(wú)形資產(chǎn)注入。. 盤活存量資產(chǎn)盤活眾城大廈、眾城商廈、眾城公寓：利用中遠(yuǎn)集團(tuán)極為廣泛的海內(nèi)外客戶網(wǎng)絡(luò)關(guān)系積極尋求合適買家，力爭(zhēng)使沉淀資產(chǎn)由燙山芋變成金娃娃。 盤活眾城花苑：緩建；與上海遠(yuǎn)洋廣場(chǎng)置業(yè)發(fā)展有限公司共同合作成立上海眾城花苑房產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，合作開(kāi)發(fā)。. 剝離不良資產(chǎn)中遠(yuǎn)房地產(chǎn)公司和中遠(yuǎn)酒店物業(yè)管理公司聯(lián)手買下眾城大酒店和眾城俱樂(lè)部，上海眾城超市公司轉(zhuǎn)讓給上海遠(yuǎn)洋船舶供應(yīng)公司。整合時(shí)間過(guò)程如下圖：5. 案例評(píng)價(jià). 成功的收購(gòu)，雙贏的結(jié)果1998年2月9日，眾城實(shí)業(yè)率先披露了1997年的年度報(bào)告摘要，%的凈資產(chǎn)收益率，向證券市場(chǎng)交出了一份出色的答卷。與上年相比，，增幅分別高達(dá)436%和11087%。1998年3月公司正式更名中遠(yuǎn)發(fā)展(600641)，目前總股本36786萬(wàn)，流通股本9906萬(wàn)股，公司主營(yíng)實(shí)業(yè)投資、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及國(guó)內(nèi)貿(mào)易等，具備房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)二級(jí)資質(zhì)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)2年高增長(zhǎng)，2000年在進(jìn)行10送4股的方案后，同時(shí)2000年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)27％。 眾城實(shí)業(yè)－中遠(yuǎn)發(fā)展近年收益表眾城實(shí)業(yè)－中遠(yuǎn)發(fā)展近年收益圖. 并購(gòu)得到了市場(chǎng)的認(rèn)同中遠(yuǎn)成功收購(gòu)眾城實(shí)業(yè)后，在二級(jí)市場(chǎng)也得到了投資者的認(rèn)同，近年眾城－中遠(yuǎn)股價(jià)走勢(shì)如下圖：6. 案例評(píng)價(jià). 為國(guó)企發(fā)展提供思路“目前許多上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，處于虧損的邊緣；而另一方面，大批實(shí)力雄厚的國(guó)有大型企業(yè)擁有技術(shù)、產(chǎn)品和管理優(yōu)勢(shì)，卻面臨融資渠道單一的困境。中遠(yuǎn)－眾城并購(gòu)案例為國(guó)有大型企業(yè)的發(fā)展提供了一條思路－即利用證券市場(chǎng)迅速完成戰(zhàn)略布局、資本擴(kuò)張以及優(yōu)化資源配置，從而實(shí)現(xiàn)外部式增長(zhǎng)。. 合理配置資源、協(xié)調(diào)發(fā)展眾城相對(duì)中遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)是小企業(yè)，但它所擁有的黃金地段、高檔樓字、上市公司的殼等資源正是中遠(yuǎn)所急需的，這樣雙方通過(guò)資本的紐帶實(shí)現(xiàn)了緊密型合作，使得資源配置功能得以充分體現(xiàn)。這樣的合作無(wú)疑對(duì)雙方都是有利的，能夠起到1十1＞2的綜合績(jī)效。. 制度創(chuàng)新在管理整合過(guò)程中，中遠(yuǎn)一方面注意把國(guó)企一些規(guī)范的規(guī)章制度和人事約束等優(yōu)勢(shì)因素引人眾城實(shí)業(yè)；另一方面，中遠(yuǎn)又注意保留眾城實(shí)業(yè)作為股份制上市公司的體制優(yōu)越性，那就是規(guī)范的財(cái)務(wù)管理和審計(jì)要求，透明的重大決策和信息批露制度要求，對(duì)股東權(quán)益負(fù)責(zé)和對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)的要求，服從證券市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則的要求等。雙方的管理優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，從而使體制得以創(chuàng)新，企業(yè)煥發(fā)出勃勃的生命力。. 專業(yè)顧問(wèn)的作用企業(yè)購(gòu)并，特別是交易規(guī)模較大的購(gòu)并案例的圓滿完成需要一些優(yōu)秀的中介機(jī)構(gòu)共同合作完成。這些中介機(jī)構(gòu)包括財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等，其中最為關(guān)鍵和重要的是購(gòu)并財(cái)務(wù)顧問(wèn)。 “上海亞洲商務(wù)投資咨詢公司”作為本次并購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，主要提供了以下服務(wù)：選擇合適的收購(gòu)時(shí)機(jī)、選擇合適的收購(gòu)對(duì)象、設(shè)計(jì)最優(yōu)的收購(gòu)方案、參與收購(gòu)主要談判進(jìn)程等。 7. 結(jié)束語(yǔ)通過(guò)本案例的分析，我們認(rèn)識(shí)到，企業(yè)兼并、整合的過(guò)程，是一個(gè)系統(tǒng)工程，既涉及企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略，又涉及企業(yè)多元化、財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)等。這也需要我們?cè)贛BA的課程學(xué)習(xí)中，將各門課程融會(huì)貫通，為以后的職業(yè)生涯發(fā)展創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)。19 /
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