【正文】 籌資活動現(xiàn)金流入119007050籌資活動現(xiàn)金流出33917763籌資活動凈現(xiàn)金流量8509713現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額10872105近三年財務比例（狀況）表7 項目2006年2007年2008年2009年1月一、盈利能力狀況凈資產收益率%%%%總資產報酬率%%%%銷售（營業(yè)）利潤率%%%%成本費用利潤率%%%%二、資產效益狀況總資產周轉率 次應收帳款周轉率流動資金周轉率資產現(xiàn)金回收率%%%%三、債務風險狀況資產負債率%%%%流動比率%%%%速動比率%%%%利息保障倍數(shù) 四、經(jīng)營增長狀況銷售增長率%%　資本保值增值率%%　銷售利潤增長率%%　總資產增長率%%　根據(jù)該公司以上財務數(shù)據(jù)及財務比例，財務分析如下：08年報表說明預付賬款：中南建設4847萬元；其他應付款：六建工程款（北樓）4260萬元，商戶押金465萬元。在建工程：三期南樓已結清款項24160萬元,未付工程款8099萬元，未在在建工程中體現(xiàn)，也未進應付款項。存貨：自創(chuàng)品牌“萬氏家私”的庫存1011萬元。資產結構分析公司近三年流動資產占比分別為23%、31%、16%，顯示該公司投資建設正在建設中，占用了較多的流動資金；流動資產中以貨幣資金、預付帳款和存貨為主，與該公司房地產開發(fā)資金占用周期長的特性一致。負債結構分析公司近三年負債逐年增加，特別是短期借款及長期借款的較大，表明該公司的投資經(jīng)營對負債的依賴性增加，但總體負債水平處于正常狀況。盈利能力分析公司近三年凈資產收益率、總資產報酬率總體呈上升趨勢，銷售（營業(yè)）利潤率、成本費用利潤率總體呈上升，表明該公司在取得資產及資本的收益的同時，營業(yè)費用也伴隨增加，利潤總額及凈利潤也相應增長，說明公司運營正常。營運能力分析公司近三年總資產周轉率、應收帳款周轉率、流動資金周轉率、呈總體下降趨勢，資產現(xiàn)金回收率呈總體上升趨勢，表明該公司資產的營運效率逐年下降，主要因為近三年公司處于投資期，進行了大量的固定資產投資，影響了經(jīng)營效益。償債能力分析公司近三年資產負債率都處于較低的水平，流動比率、速動比率以及利息保障倍數(shù)較高，表明該公司償債能力較好。銷售水平分析公司近三年銷售利潤增長率總體成倍數(shù)增長，表明公司的固定資產投資對銷售增長的影響正逐漸顯現(xiàn)。成本控制能力公司近三年銷售成本逐年上升，因公司在固定資產投資期成本性負債的增長，造成財務費用大量增加，致使公司成本上升?，F(xiàn)金流量分析公司近三年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量逐年增加，表明公司經(jīng)營規(guī)模逐年擴大。因大量進行固定資產投資，投資活動產生的現(xiàn)金凈流量逐年減少，因投資的固定資產逐步投入運營，經(jīng)營對籌資依賴性的減少且因公司在他行經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款逐年還款，籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量逐年減少。通過上表可以計算出以下比例：(1)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債之比。2007年、2008年分別為：22%、113%，該指標可以反映公司經(jīng)營活動獲得現(xiàn)金償還短期債務的能力，說明現(xiàn)金償債能力較強。(2)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務之比。2007年、2008年分別為：15%、41%，該比率可以反映公司用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務的能力，該比率處于行業(yè)較高水平，說明該企業(yè)承擔債務的能力較強。(3)現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價物）期末余額與流動負債之比。2007年、2008年分別為：6%、－29%，該比率反映公司直接支付債務的能力，說明該公司直接償債能力較弱。綜上所述，公司租金收入穩(wěn)定，經(jīng)營正常，財務狀況正常，償債能力較好，經(jīng)營性現(xiàn)金流入量大，利潤總額逐年增加，第一還款來源穩(wěn)定、有保障。四、第二還款來源分析本次貸款擬用該公司所屬的經(jīng)營性物業(yè)作為抵押物，位于青山湖區(qū)南京東路988號京東家具市場三期工程南樓1－4層，合計價值402056984元，%，貸款第二還款來源有保障。通過現(xiàn)場核查，抵押物的具體情況如下：抵押土地證號為洪土國用登郊2002字第333號,。抵押物（一）：產權證編號為洪房權證湖字第1000169069號，評估單價為13600元/平方米（一樓商鋪）,評估價值為252121016元；抵押物（二）：產權證編號為洪房權證湖字第1000169070號，,評估單價為5200元/平方米,評估價值為81976440元；抵押物（三）：產權證編號為洪房權證湖字第1000169071號，面積16251平方米, 評估單價為4000元/平方米,評估價值為65004000元；抵押物（四）：產權證編號為洪房權證湖字第1000169072號，（第四層有約一萬平方米的物業(yè)沒有辦理產權證，不在抵押范圍內），評估單價為3600元/平方米,評估價值為2955528元。抵押物權屬明晰，合規(guī)、合法。抵押物現(xiàn)整體租賃給上海紅星美凱龍家居家飾品有限公司整體運營，上海紅星美凱龍全球家居生活賣場，室內裝修精美、高雅，定位屬于高檔家居的賣場。五、與農村信用社往來情況存款業(yè)務往來情況。該公司基本賬戶開立在中國農業(yè)銀行南昌市青山湖永外支行，在我聯(lián)社青山湖信用社開立一般結算賬戶，目前在我社無存款。貸款業(yè)務往來情況。該公司從2005年與我聯(lián)社東湖信用社曾有信貸往來業(yè)務、金額400萬元（抵押貸款），能按期還本付息，無不良信用紀錄，06年已結清。六、貸款風險分析及防范措施（一）風險分析市場風險經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款期限較長，貸款期內不確定和不可預見因素較多，經(jīng)濟發(fā)展周期和房地產市場周期變動，市場出租率和租金水平降低，影響借款人的收入，進而影響第一還款來源。抵押物處置變現(xiàn)風險。該公司提供的抵押物為整棟物業(yè)，標的物較大，存在因標的較大影響變現(xiàn)的風險。（二）防范措施針對市場風險，及時掌握該市場整體的經(jīng)營狀況，了解市場出租率和租金水平的變化情況，準確估算公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量，認真做好貸款的資金監(jiān)管，制定科學合理的還款計劃，確保按期償還貸款本息，有效控制和化解貸款風險。及時了解市場變化，真實客觀地評估抵押物市場價值，嚴格貸款用途。七、貸款綜合效益分析(一)直接效益本筆貸款產生的直接利益是利息收入，按貸款伍年期、利率(立即調整)%計算（人行基準利率），利息收入為6336萬元（22000萬元%5）。同時，通過雙方業(yè)務往來頻繁，了解的加深，公司同意日后業(yè)務逐漸向我社傾斜。（二）間接效益拓展了我聯(lián)社的信貸業(yè)務，可通過該公司獲得京東鹿鼎家具市場上的優(yōu)質經(jīng)營商戶豐富信貸信息，從而對他們進行聯(lián)保授信或信用共同體業(yè)務，派生出一個新的信貸市場渠道。八、調查結論此調查報告是按照江西省聯(lián)社的有關信貸管理制度和操作流程等有關規(guī)定，根據(jù)借款申請單位提供和本調查人收集的資料，經(jīng)審慎調查、核實、分析和整理后完成的。報告全面反映了客戶最主要、最基本的信息，我們對報告內容的真實性、準確性、完整性及所作判斷的合理性負責，對材料的真實性負責。我們認為借款單位具備借款主體資格，貸款用途符合國家產業(yè)政策和信貸政策，符合借款條件，單位自籌資金符合相關規(guī)定且已到位，第一還款來源有保證，貸款抵押物足值，同意發(fā)放貸款XX萬元，期限X年，利率為XX。調查A崗（主調查人）簽字：調查B崗（ 調查人 ）簽字： 調查日期：XXXX年XX月XX日26 / 2