【正文】 國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年過渡期對(duì)外開放的主要內(nèi)容包括：①外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以(不通過中方中介)直接從事8股交易；②外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國(guó)證券交易所的特別會(huì)員；③允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33％；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49％；④允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價(jià)證券研究與咨詢，公開收購(gòu)及公司重組等，對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇，允許在國(guó)內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；⑤加入后3年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過1／3，合營(yíng)公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。三、判斷題 　　1．【答案】A　　【解析】證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為了解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)以證券發(fā)行與交易的方式實(shí)現(xiàn)了籌資與投資的有效連接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。 　　2．【答案】A　　【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。 　　3．【答案】B　　【解析】通常情況下，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。 　　4．【答案】A　　【解析】證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明了證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙面形式或者證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。 　　5．【答案】A　　【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在交易所內(nèi)公開買賣的證券。而非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。 　　6．【答案】A　　【解析】有價(jià)證券都是價(jià)值的直接代表，它們本質(zhì)上是價(jià)值的一種直接表現(xiàn)形式。雖然證券交易的對(duì)象是各種各樣的有價(jià)證券，但是由于它們是價(jià)值的直接表現(xiàn)形式，因此證券市場(chǎng)本質(zhì)上是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。 　　7．【答案】A　　【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金則通過投資者向基金管理公司申購(gòu)和贖回實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。近年來，全球各主要市場(chǎng)均開設(shè)了交易所交易基金(ETF)或上市開放式基金(LOF)交易，從而使開放式基金也可以在交易所市場(chǎng)掛牌交易。 　　8．【答案】A　　【解析】證券市場(chǎng)的運(yùn)行形成了證券需求者和證券供給者的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這種競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果為：能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)需求大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；相反，證券的價(jià)格就低。因此，證券市場(chǎng)提供了資本的合理定價(jià)機(jī)制。 　　9．【答案】B　　【解析】按交易活動(dòng)是否在同定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)。一般人們也把有形市場(chǎng)稱作為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。通常情況下，證券必須達(dá)到證券交易所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)才能夠在場(chǎng)內(nèi)交易。10．【答案】B　　【解析】企業(yè)的組織形式可以分為獨(dú)資制、合伙制以及公司制?，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。 　　11．【答案】B　　【解析】我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)既可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。 　　12．【答案】B　　【解析】按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體內(nèi)容包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證辦交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。合格境外機(jī)構(gòu)投資也可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。 　　13．【答案】B　　【解析】2003年5月27日，瑞士銀行成為了首家獲批的合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)。 　　14．【答案】A　　【解析】證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，具有獨(dú)立的法人地位。此外，證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。 　　15．【答案】B　　【解析】證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)是全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。 　　16．【答案】B　　【解析】在我國(guó)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)為：依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對(duì)全國(guó)的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場(chǎng)。 　　17．【答案】A　　【解析】證券市場(chǎng)的形成得益于信用制度的發(fā)展，只有當(dāng)貨幣資本與產(chǎn)業(yè)資本相分離，貨幣資本本身取得了一種社會(huì)性質(zhì)時(shí)，公司股票和債券等信用工具才會(huì)被充分運(yùn)用。隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國(guó)家信用和銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。 　　18．【答案】A　　【解析】鑒于金融危機(jī)的國(guó)際傳遞趨勢(shì)，各國(guó)更加注重加強(qiáng)國(guó)際金融協(xié)調(diào)與合作，運(yùn)用國(guó)際資源提升防范國(guó)際金融危機(jī)的能力，防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。 　　19．【答案】A　　【解析】20世紀(jì)90年代以來，在高科技快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，各國(guó)(地區(qū))的證券市場(chǎng)發(fā)生了一系列重要變化。全球性的變化主要表現(xiàn)在交易所重組與公司化。進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球證券交易所的重組不斷發(fā)生。 　　20．【答案】A　　【解析】從證券市場(chǎng)發(fā)展歷史來看，隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國(guó)家信用和銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具也隨之涌現(xiàn)。信用工具一般都有流通變現(xiàn)的要求，而證券市場(chǎng)為有價(jià)證券的流通、轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造了條件。因而，隨著信用制度的發(fā)展，證券市場(chǎng)的產(chǎn)生成為必然。 　　21．【答案】B　　【解析】16世紀(jì)的里昂、安特衛(wèi)普已經(jīng)有了證券交易所，當(dāng)時(shí)進(jìn)行交易的是國(guó)家債券。16世紀(jì)中葉，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式——股份公司出現(xiàn)，使股票、公司債券和不動(dòng)產(chǎn)抵押債券依次進(jìn)入有價(jià)證券交易的行列。最終，1602年，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所。 　　22．【答案】A　　【解析】20世紀(jì)90年代以來，全球范圍內(nèi)的國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，金融創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的界限日益模糊，原來對(duì)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家，政府管制以及法律限制被不斷突破，混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)不斷增強(qiáng)。 　　23．【答案】A【解析】國(guó)際證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)主要包括：證券市場(chǎng)一體化、投資者法人化、金融創(chuàng)新深化、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化、交易所重組與公司化、證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化、金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化和金融監(jiān)管合作化。 　　24．【答案】A【解析】此題干是正確的。 　　25．【答案】A【解析】加快資本市場(chǎng)對(duì)外開放既是我國(guó)深化國(guó)有企業(yè)改革和加快推進(jìn)金融體系改革的現(xiàn)實(shí)要求，也是我國(guó)加快適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)金融一體化挑戰(zhàn)的重要手段。 　　26．【答案】B【解析】1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)第一次在境外發(fā)行外幣債券。