證券發(fā)行市場ppt課件(2)-資料下載頁
2025-01-17 18:53本頁面
【正文】 ） 我國債券發(fā)行方式的演進 我國債券的發(fā)行情況 （ 二 ） 我國債券發(fā)行概況 2. 金融債券 1. 政府債券 3. 我國的企業(yè)債券 4. 我國的國際債券 基金發(fā)行市場 基金的設立與發(fā)行 基金設立的條件與程序 基金的發(fā)行方式 基金的設立與發(fā)行 ?基金的設立是基金運作的第一步。滿足相應條件的基金管理人可以向基金監(jiān)管部門申請設立證券投資基金。世界上各個國家和地區(qū)對基金的發(fā)起設立都有一定的資格要求和限制，只有符合一定資格條件的法人才能作為發(fā)起人，向監(jiān)管當局申請發(fā)起設立基金。 ?基金的發(fā)行與設立要取決于各國的發(fā)行監(jiān)管體制，世界各國主要有兩種基金管理體制，即注冊制和核準制。 ?目前，我國基金發(fā)行管理體制采用核準制， （一）我國開放式基金設立的條件 基金設立的條件與程序 1. 發(fā)起人為按照國家有關規(guī)定設立的證券公司、信托公司、基金管理公司； 2. 每個發(fā)起人的實收資本不少于 3億元，主要發(fā)起人有 3年以上從事證券投資經(jīng)驗、連續(xù)盈利的記錄，但是基金管理公司除外； 3. 發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機構(gòu)和管理制度，財務狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范； 4. 基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設施和與業(yè)務有關的其他設施； 5. 中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 ?開放式基金由基金管理人設立，我國基金管理人應當遵循下列條件： 1. 必須在人才和技術設施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購、贖回價格； 2. 有明確、合法、合理的投資方向； 3. 有明確的基金組織形式和動作方式； 4. 基金托管人、基金管理人近一年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為。 基金設立的條件與程序 ?我國開放式基金的設立經(jīng)過以下四個步驟： ?基金申報（申請報告、基金契約、托管協(xié)議、招募說明書、代銷協(xié)議、基金管理人董事會決議、發(fā)行方案、基金管理人財務報告、代銷機構(gòu)情況說明書、基金注冊登記機構(gòu)相關情況說明、法律意見書、附加參考材料） ?證監(jiān)會審核 ?專家評議 ?批準通過 （二）開放式基金的設立程序 基金設立的條件與程序 基金的發(fā)行方式 ?基金的發(fā)行和股票的發(fā)行一樣，有著多種發(fā)行方式 。 （一）按照發(fā)行對象和發(fā)行范圍的不同，可以分為募發(fā)行和私募發(fā)行。 ，指向廣大的社會公眾發(fā)行基金，合法的社會投資者都可以認購基金單位。 ，發(fā)行的對象一般是大的金融機構(gòu)和個人。 基金的發(fā)行方式 （二）按照基金銷售的渠道，基金的發(fā)行方式可以分為以下三種： ：指通過承銷商來發(fā)行基金。承銷商一般由投資銀行、證券公司或者信托投資公司來擔任。 ：即基金公司通過自己的銷售渠道直接向投資者發(fā)售基金單位，采用這種方式的費用較低，主要是用于開方式基金。 ：當基金規(guī)模比較大、發(fā)行任務較重時 ,就會組織一個銷售集團，由幾個承銷商組成，每個承銷商承擔部分的基金銷售任務。 基金的發(fā)行方式 (三 )按照發(fā)行方式是否有中介可以分為： 2．代理發(fā)行 : 代理發(fā)行，即發(fā)行人通過證券承銷商向社會發(fā)行基金單位。（網(wǎng)上發(fā)行方式、網(wǎng)下發(fā)行方式） 1．自行發(fā)行 : 自行發(fā)行是指基金按凈資產(chǎn)價值由基金單位發(fā)行人直接銷售給投資人，并按照面值加一定比例的手續(xù)費。
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