國(guó)際貨幣制度講義南開-資料下載頁(yè)
2025-01-11 13:44本頁(yè)面
【正文】 融創(chuàng)新 ——貨幣互換交易 希臘 高盛 $100億 期初 發(fā)行 $100億債券 歐元 90億 歐元 10億（貸款） 當(dāng)時(shí)匯 率歐元 1:$，人為匯率歐元 1:$1 多給的 10億歐元相當(dāng)于貸款，以希臘賭博業(yè)和機(jī)場(chǎng)稅等未來(lái)收入為抵押 制作人：王曼舒 59 希臘政府為入歐元區(qū)作弊 ? 希臘不得不制造更多的貨幣掉期交易掩飾債務(wù)、掩飾赤字。這加重了希臘的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使希臘深陷壞賬漩渦而無(wú)法自拔。 制作人：王曼舒 60 ? 高盛向一家德國(guó)銀行購(gòu)買了 20年期的 10億歐元 “ 信用違約互換 (C D S)” ，如果一旦希臘政府出現(xiàn)支付危機(jī)導(dǎo)致高盛的投資無(wú)法收回，那么出售 C D S的德國(guó)銀行就要支付高盛10億歐元的虧空。 ? 信用違約掉期 credit default swap， 1995年由 JP Man首創(chuàng)，是一種金融衍生產(chǎn)品，可以被看作是一種金融資產(chǎn)的違約保險(xiǎn)。債權(quán)人通過(guò)這種合同將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出售，合同價(jià)格就是保費(fèi)。購(gòu)買信用違約保險(xiǎn)的一方被稱為買家，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方被稱為賣家。雙方約定如果金融資產(chǎn)沒有出現(xiàn)違約情況，則買家向賣家定期支付 “ 保險(xiǎn)費(fèi) ” ，而一旦發(fā)生違約，則賣方承擔(dān)買方的資產(chǎn)損失。 制作人：王曼舒 61 高盛是如何從中獲利的呢？ ? 貨幣互換交易獲得 3億的巨額的傭金。 ? 讓旗下兩只基金一邊做空債務(wù)抵押債券，一邊 大量 收購(gòu)廉價(jià)的 希臘債務(wù) C D S。 ? 再對(duì)希臘支付能力信譽(yù)發(fā)動(dòng)攻擊， 希臘 債務(wù)抵押債券價(jià)格大幅下跌， C D S價(jià)格則會(huì)大幅上升 。 ? 高盛獲取暴利 制作人：王曼舒 62 希臘債務(wù)危機(jī)的原因？ 外因 ? 美國(guó)阻止歐洲一體化戰(zhàn)略在經(jīng)濟(jì)上的表現(xiàn) ？ ? 歐元區(qū)各國(guó)有意縱容？ 內(nèi)因 ? 歐元區(qū)統(tǒng)一了貨幣的發(fā)行權(quán)，但各國(guó)仍有獨(dú)立的財(cái)政權(quán) ? 希臘公務(wù)員隊(duì)伍龐大且腐敗 制作人：王曼舒 63 歐洲債務(wù)危機(jī) PIGS 制作人：王曼舒 64 制作人：王曼舒 65 希臘如何還債？ ? 借新債換舊債 ? 債權(quán)方主動(dòng)豁免 ? 債務(wù)方賴賬 直接賴賬：拒不付款 間接賴賬：借款計(jì)價(jià)貨幣貶值或展期再展期 制作人：王曼舒 66 高盛的中國(guó)陰謀與暗算 高盛無(wú)處不在 ? 中航油、深南電 ? 參股國(guó)內(nèi)大型企業(yè)：平安、網(wǎng)通、中芯國(guó)際、工行 ? 債務(wù)融資：中國(guó)政府大型全球債務(wù)發(fā)售顧問(wèn)和主承銷商 ? 承銷商：移動(dòng)、中石油、中國(guó)銀行、平安保險(xiǎn)、中興通訊、農(nóng)行 ? 并購(gòu)案顧問(wèn)：東風(fēng)日產(chǎn)、匯豐交行、聯(lián)想 IBM、吉利沃爾沃 制作人：王曼舒 67 高盛的中國(guó)陰謀與暗算 繞過(guò)政策規(guī)定 ? 高盛高華證券 —— 繞過(guò)中外合資金融機(jī)構(gòu)中，外方持股比例上限為 33% ? 收購(gòu)河南雙匯 —— 繞過(guò)要約收購(gòu) 30%上限，同時(shí)持有雨潤(rùn) 13%股權(quán) 制作人：王曼舒 68 高盛的中國(guó)陰謀與暗算 潛伏發(fā)大財(cái) ? 2022年發(fā)表報(bào)告，稱中國(guó)銀行業(yè)不良貸款率近 40%，后來(lái)入主工行獲利 120億美元。 ? 潛入西部礦業(yè)、雙匯發(fā)展、海普瑞 制作人：王曼舒 69 亞洲貨幣金融合作 ? 1996年?yáng)|盟五國(guó)（泰國(guó)、馬來(lái)西亞、新加坡、印尼、菲律賓）資本凈流入 930億美元 ? 1997年凈流出 120億美元 制作人：王曼舒 70 亞洲貨幣金融合作 ? 2022年 5月 6日，東盟與中日韓三國(guó)在泰國(guó)清邁，簽訂清邁協(xié)議。 ? 應(yīng)當(dāng)首先建立一個(gè)充分協(xié)調(diào)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融監(jiān)控及資金自我支持的相互援助體系。 ? 亞洲貨幣互換協(xié)議（多邊和雙邊） ? 會(huì)議沒有討論協(xié)議生效的時(shí)間框架。 制作人：王曼舒 71 “10+3”合作打造亞洲版 IMF 800億美元共御金融危機(jī) ? 2022年 5月 5日 13國(guó)財(cái)長(zhǎng)宣布將出資 800億美元，建立共同外匯儲(chǔ)備基金，用于維持本地區(qū)貨幣穩(wěn)定。 ? 80%的基金將來(lái)自中日韓，其余 20%東盟十國(guó)分擔(dān)。 ? 10+3各國(guó)截至 2022年 4月的外匯儲(chǔ)備總計(jì)約 制作人：王曼舒 72 周小川：超主權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣論 ? 創(chuàng)造一種與主權(quán)國(guó)家脫鉤、并能保持幣值長(zhǎng)期穩(wěn)定的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，從而避免主權(quán)信用貨幣作為儲(chǔ)備貨幣的內(nèi)在缺陷。
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