財務(wù)報表分析第四章-資料下載頁
2025-01-06 22:59本頁面
【正文】 收益、利息收益、權(quán)益法或成本法核算的長期股權(quán)投資收益）進行，除權(quán)益法確認的投資收益多數(shù)情況下不能對應(yīng)現(xiàn)金回流外，其他幾種來源一般會產(chǎn)生現(xiàn)金流入，因此進行該點分析時應(yīng)對應(yīng)現(xiàn)金流量表中的投資收益收回的現(xiàn)金進行。 四、投資收益分析 ? 主要是關(guān)注企業(yè)是否為了控制凈利潤，利用權(quán)益法或投資減值準備的計提調(diào)控投資收益。尤其在企業(yè)應(yīng)用利潤低迷時應(yīng)提高警惕一般情況下，企業(yè)在投資組合未做調(diào)整，投資結(jié)構(gòu)的盈利能力沒有根本性變化的情況下，企業(yè)的投資收益在年度間一般不會出現(xiàn)重大變化。 五、營業(yè)外收支 ? 對營業(yè)外收支的分析主要是為了區(qū)分經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益對盈利情況的影響，判斷企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。 虛構(gòu) 非 經(jīng)常性 損益 提升 利潤 ！ 2022年，美雅集團以自有或第三方提供的資金，通過某 貿(mào)易公司的 8家銀行賬戶作為中間賬戶，以代還款等形 式虛收貿(mào)易公司以前年度欠款 ；還以相同的方法 收廣西、云南邊貿(mào)公司歷史債權(quán) 1497萬元，合計虛假收回 歷史債權(quán) ，沖回壞賬 ，虛增 03年費經(jīng)常性 損益 。 第四節(jié) 成本與費用分析 ? 營業(yè)成本分析 ? 期間費用分析 ? 所得稅費用分析 思考：管理費用分析關(guān)注的重點是什么？ 第四節(jié) 成本與費用分析 ? 本節(jié)主要分析以下三部分內(nèi)容： ? 對該項目的分析可結(jié)合利潤表中的 “ 營業(yè)成本 ” 和資產(chǎn)負債表中的 “ 存貨 ” 兩個項目進行，計算存貨周轉(zhuǎn)率，若企業(yè)某一期的存貨周轉(zhuǎn)率不正常 轉(zhuǎn)低，則說明該企業(yè)可能存在少結(jié)轉(zhuǎn) “ 營業(yè)成本 ” 而虛增利潤的情形。 1）銷售費用分析 如果企業(yè)的銷售費用增加，應(yīng)關(guān)注是否帶動了營業(yè)收入的增加。若營 業(yè)費用得增幅遠大于營業(yè)收入的增幅，其獲利空間是非常有限的，收 入的可持續(xù)增長性值得懷疑。 第四節(jié) 成本與費用分析 ? 2）管理費用分析 一般情況下，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)格、管理手段、業(yè)務(wù)規(guī)模等不發(fā)生大的變化，企業(yè)的管理費用也不應(yīng)發(fā)生大的波動。分析時重點應(yīng)關(guān)注固定資產(chǎn)折舊的計提，由于會計準則提供了多種折舊政策，利用固定資產(chǎn)折舊方法變更操縱利潤已成為企業(yè)管理當局慣用的手法。 3）財務(wù)費用分析 一般情況對于上市公司來說，財務(wù)費用中占比較大的是利息費用，這里主要介紹一下影響貸款利息水平的 3個因素。 ① 貸款規(guī)模 對貸款規(guī)模的分析應(yīng)考慮貸款規(guī)模小時，費用會降低，但同時可能也會限制企業(yè)的發(fā)展。 第四節(jié) 成本與費用分析 3）財務(wù)費用分析 續(xù) ② 貸款利率和貸款期限 對于本點主要是要注意，企業(yè)的利率水平主要受一定時期資本市場利率 水平的影 響，因此不要對企業(yè)因宏觀利率下調(diào)而導(dǎo)致的財務(wù)費用降低給 予過高的評 價。 渝 鈦白 的 利息 費用 ！ 1997年該公司將應(yīng)費用化的利息費用 8064萬元資本化為 工程成本，另有美元借款利息 。合計 影響利潤 8807萬元。 第四節(jié) 成本與費用分析 ? 在利潤總額確定的情況下，對所得稅費用的影響主要是所得稅率，而所得稅率又是由政府調(diào)控的，所得稅率的變化對凈利潤的影響是立竿見影的，企業(yè)可操縱的仍然是利潤指標及相關(guān)納稅調(diào)整項目是否相應(yīng)調(diào)整，應(yīng)納稅所得額的計算是否正確。 所得 稅率 變化 對 凈利潤 的 影響 ！ 某上市公司 2022年中期實現(xiàn)凈利潤 （所得稅率 15%） 比 2022年同期 （所得稅率 33%）增長了 %，而 利潤總額 2022年中期為 ， 2022年同期為 下降 %。但由于所繳納所得稅 2022年中期為 ，而 2022年中期僅為 ，下降 %，因而成為凈利潤明 顯增長的主要因素 ！ Class Over，祝同學(xué)們好運！?。?
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