財務(wù)分析之分配活動、盈利能力、營運能力分析-資料下載頁
2025-10-09 20:35本頁面
【正文】 ? 全部資產(chǎn)收入率＝總收入 /平均總資產(chǎn) 100% ? 該指標反映了企業(yè)收入與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系。通常，全部資產(chǎn)收入率越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)營運能力越強，營運效率越高。 67 續(xù) ? 對全部資產(chǎn)收入率的分析 。 其因素分解式是； ? 全部資產(chǎn)收益率＝全部資產(chǎn)產(chǎn)值率 產(chǎn)品銷售率 ? 可見，企業(yè)要取得較高的資產(chǎn)收入率，必須提高后兩個指標的值。 68 續(xù) ? （ 三 ） 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 ? 全部資產(chǎn)收入率從周轉(zhuǎn)速度角度看 ， 亦稱全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 。 其計算與全部資產(chǎn)收入率相同 ． ? 在全部資產(chǎn)中 ， 周轉(zhuǎn)速度最快的應(yīng)屬流動資產(chǎn) 。 因此影響全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素如下： ? 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重 69 二、全部資產(chǎn)營運能力綜合對比分析 ? （ 一 ） 反映二者關(guān)系的有三個指標 ， 即 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率 、 流動資產(chǎn)產(chǎn)值率 、 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率 ，它們可說明資產(chǎn)在生產(chǎn)過程的利用效果 。 從 靜態(tài)上 對比這三個指標 ， 可分別反映固定資產(chǎn) 、流動資產(chǎn)及全部資產(chǎn)利用效果的大??；從 動態(tài)上 對比這三個指標 ， 可反映總產(chǎn)值增長與固定資產(chǎn)增長 、 流動資產(chǎn)增長 、 全部資產(chǎn)增長的關(guān)系 ， 以及資產(chǎn)結(jié)合的變化情況 。 70 ? (二 )綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系 ? (三 )將全部資產(chǎn)營運能力與全部資產(chǎn)盈利能力結(jié)合起來分析 ? 企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的高低 ， 既取決于產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力 ， 又受資產(chǎn)營運能力的影響 。 用一般關(guān)系式表示： ? 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力＝資產(chǎn)營運能力 產(chǎn)品經(jīng)營盈利能力 ? 其具體計算公式為： ? 總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總收入息稅前利潤率 71 第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運能力分析 ? 一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析 ? (一 )流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算 ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算 ， 一般可以采取以下兩種計算方式： ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額 /流動資產(chǎn)平均余額 ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝ 360/次數(shù) 72 續(xù) ? 周轉(zhuǎn)額一般指企業(yè)在報告期中有多少流動資產(chǎn)完成了 ， 即完成了從貨幣到商品 ，再到貨幣這一循環(huán)過程的流動資產(chǎn)數(shù)額 。它應(yīng)用銷售額來表示 ， 既 可用銷售收入 ，也可用銷售成本 表示 。 因此 ， 企業(yè)全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式是： ? P218 73 續(xù) ? (二 )流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 ? 進行流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析 ， 首先應(yīng)找出影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素 。 根據(jù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式 ， 可分解出影響全部流動資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率的因素如下： ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù) 成本收入率 74 續(xù) ? 在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析基礎(chǔ)上 ， 進一步對流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)進行分析 ， 影響流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素可從以下分解式中得出： ? 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨構(gòu)成率 ? 運用差額計算法可確定存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨構(gòu)成率變動對流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響程度 。 75 二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 (一 )企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析 ? 存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在 — 定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù) ， 或存貨每周轉(zhuǎn)一次需要的天數(shù) 。 因此 ， 存貨周轉(zhuǎn)率指標有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式： ? 存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本 /平均存貨 76 續(xù) ? 影響存貨周轉(zhuǎn)率的因素很多，但它主要還受材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率的影響。這三個周轉(zhuǎn)率的計算公式是： ? 材料周轉(zhuǎn)率＝當(dāng)期材料消耗額 /平均庫存材料占用額 ? 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率＝當(dāng)期完工產(chǎn)品成本 /平均在產(chǎn)品資金余額 ? 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率＝銷售成本 /產(chǎn)成品資金平均 余額 77 續(xù) ? (二 )企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析 ? 其計算公式是： ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額 /平均應(yīng)收賬款余額 ? 其中：賒銷收入凈額＝銷售收入 — 現(xiàn)銷收入 — 銷售退回、折扣、折讓 78 三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析 ? (一 )加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金 ? 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金就是指企業(yè)在銷售收入一定情況下 ， 由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金 。 其計算公式為： ? 流動資產(chǎn)節(jié)約額＝ （ 上年周期－本年周期 ） 本年收入 /360 ? 流動資產(chǎn)由于加速周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約額 ， 可以區(qū)分絕對節(jié)約和相對節(jié)約兩種形式 。 79 續(xù) ? (二 )加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入 ? 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入是指在企業(yè)流動資產(chǎn)占用額一定的情況下由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所增加的銷售收入 。其計算公式是： P222 80 第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運能力分析 ? 一 、 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 ? 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率 ， 是指一定時期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率；或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值 。 其計算公式是： ? 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率＝總產(chǎn)值 /固定資產(chǎn)平均總值 100％ 81 續(xù) ? 分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率 ， 首先應(yīng)找出影響它的因素 。 根據(jù)固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算公式可分解出影響固定資產(chǎn)產(chǎn)值率的因素為： ? 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率＝總產(chǎn)值 /固定資產(chǎn)平均總值 ? ＝生產(chǎn)設(shè)備資金產(chǎn)值率 生產(chǎn)設(shè)備構(gòu)成率 生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率 82 二、固定資產(chǎn)收入率的分析 ? ? 固定資產(chǎn)收入率 ， 亦稱固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或每百元固定資產(chǎn)提供的收入 ， 是一定時期所實現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率 ， 其計算公式如下： ? 固定資產(chǎn)收入率＝產(chǎn)品銷售收入總額 /固定資產(chǎn)平均占用額 ? ＝固定資產(chǎn)產(chǎn)值率 產(chǎn)品銷售率
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