【導讀】寶鋼股份公司2020年財務分析報告。內(nèi)部資料，注意保密第1頁共69頁

　　

【正文】 第 37 頁 共 69 頁 盈利能力指標表 (%) 項目名稱 2020 年 2020 年 2020 年 主營業(yè)務利潤率 營業(yè)利潤率 成本費用利潤率 總資產(chǎn)報酬率 凈資產(chǎn)收益率 寶鋼股份公司 2020 年內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)的盈利能力為 %，與 2020 年的 %相比有較大幅度的提高，提高 個百分點。 2020 年對外投資業(yè)務的盈利能力為 %，與 2020 年的寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 38 頁 共 69 頁 %相比有所降低，降低 個百分點。 對外投資業(yè)務的盈利能力明顯下降。 從企業(yè)內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況來看，外部投資的收益率小于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，但二者的收益 水平均大于企業(yè)負債資金成本，表明企業(yè)的盈利能力是可以接受的。但相對來看，對外投資的盈利水平偏低。 2020 年凈資產(chǎn)收益率為 %，與 2020 年的 %相比變化不大。 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 39 頁 共 69 頁 2020 年凈資產(chǎn)收益率比 2020 年提高的主要原因是： 2020 年凈利潤為 939, 萬元，與 2020 年的 697, 萬元相比有較大增長，增長 %。 2020 年平均所有者權益為3,866, 萬元，與 2020 年的 3,182, 萬元相比有較大增長，增長 %。凈利潤增長速度快于平均所有者權益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。 2020 年總資產(chǎn)報酬率為 %，與 2020 年的 %相比有所提高，提高 個百分點。 2020 年總資產(chǎn)報酬率比 2020 年提高的主要原因是： 2020 年息稅前收益為 1,402, 萬元，與 2020 年的 1,069,萬元相比有較大增長，增長 %。 2020 年平均總 資產(chǎn)為6,258, 萬元，與 2020 年的 6,120, 萬元相比有所增長，增長 %。息稅前收益增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使總資產(chǎn)報酬率提高。 2020 年成本費用利潤率為 %，與 2020 年的 %相比有所提高，提高 個百分點。 2020 年期間費用投入的經(jīng)濟效益為 %，與 2020 年的 %相比有較大幅度的提高，提高 個百分點。 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 40 頁 共 69 頁 2020 年成本費 用投入經(jīng)濟效益比 2020 年提高的主要原因是： 2020 年實現(xiàn)利潤為 1,358, 萬元，與 2020 年的992, 萬元相比有較大增長，增長 %。 2020 年成本費用總額為 4,520, 萬元，與 2020 年的 3,447, 萬元相比有較大增長，增長 %。實現(xiàn)利潤增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使成本費用投入經(jīng)濟效益提高。 七、營運能力分析 寶鋼股份公司 2020 年存貨周轉天數(shù)為 天， 2020 年為 天， 2020 年比 2020 年延長 天。 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 41 頁 共 69 頁 2020 年存貨周轉天數(shù)比 2020 年延長的主要原因是： 2020 年平均存貨為 559, 萬元，與 2020 年的 400, 萬元相比有較大增長，增長 %。 2020 年主營業(yè)務成本為4,143, 萬元，與 2020 年的 3,082, 萬元相比有較大增長，增長 %。平均存貨增長速度快于主營業(yè)務成本的增長速度，致使存貨周轉天數(shù)延長。存貨相對水平增加，產(chǎn)供銷體系的效率下降。 賬款周轉天數(shù) 寶鋼股份公司 2020 年應收賬款周轉天數(shù)為 天， 2020年為 天， 2020 年比 2020 年延長 天。 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 42 頁 共 69 頁 2020 年應收賬款周轉天數(shù)比 2020 年延長的主要原因是：2020 年平均應收賬款為 185, 萬元，與 2020 年的131, 萬元相比有較大增長，增長 %。 2020 年主營業(yè)務收入為 5,863, 萬元，與 2020 年的 4,446, 萬元相比有較大增長，增長 %。平均應收賬款增長速度快于主營業(yè)務收入的增長速度，致使應收賬款周轉天數(shù)延長。盡管公司的應收賬款周轉速度下降，但經(jīng)營業(yè)務的盈利水平卻有所提高，要關注盈利水平的真實性。 寶鋼股份公司 2020 年應付賬款周轉天數(shù)為 天， 2020年為 天， 2020 年比 2020 年延長 天。 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 43 頁 共 69 頁 2020 年應付賬款周轉天數(shù)比 2020 年延長的主要原因是：2020 年平均應付賬款為 282, 萬元，與 2020 年的205, 萬元相比有較大增長，增長 %。 2020 年主營業(yè)務成本為 4,143, 萬元，與 2020 年的 3,082, 萬元相比有較大增長，增長 %。平均應付賬款增長速度快于主營業(yè)務成本的增長速度，致使應付賬款周轉天數(shù)延長。 寶鋼股份公司 2020 年現(xiàn)金周轉天數(shù)為 天， 2020 年為 天， 2020 年比 2020 年延長 天。 寶鋼股份公司 2020年營業(yè)周期為 ， 2020年為 天， 2020 年比 2020 年延長 天。 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 44 頁 共 69 頁 營運能力指標表 單位 (天 ) 項目名稱 2020 年 2020 年 2020 年 存貨周轉天數(shù) 應收賬款周轉天數(shù) 應付賬款周轉天數(shù) 營業(yè)周期 從存貨、應收賬款、應付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉速度的關系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用增加，營運能力下降。 資產(chǎn)周轉天數(shù) 寶鋼股份公司 2020 年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)為 天， 2020寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 45 頁 共 69 頁 年為 天， 2020 年比 2020 年縮短 天。 2020 年流動資產(chǎn)周轉天數(shù)比 2020 年縮短的主要原因是： 2020年平均流動資產(chǎn)為 1,369, 萬元，與 2020 年的1,163, 萬元相比有較大增長，增長 %。 2020 年主營業(yè)務收入為 5,863, 萬元，與 2020 年的 4,446, 萬元相比有較大增長，增長 %。平均 流動資產(chǎn)增加速度慢于主營業(yè)務收入的增長速度，致使流動資產(chǎn)周轉天數(shù)縮短。 寶鋼股份公司 2020 年總資產(chǎn)周轉次數(shù)為 次，比 2020 年周轉速度加快，周轉天數(shù)從 天縮短到 天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時，主營業(yè)務收入有較大幅度增長，表明公司經(jīng)營業(yè)務有較大幅度的擴張，總資產(chǎn)周轉速度有較大幅度的提高。 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 46 頁 共 69 頁 資產(chǎn)周轉速度表 單位 (天 ) 項目名稱 2020 年 2020 年 2020 年 總資產(chǎn)周轉天數(shù) 固定資產(chǎn)周轉天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉天數(shù) 現(xiàn)金周轉天數(shù) 2020 年總資產(chǎn)周轉天數(shù)比 2020 年縮短的主要原因是： 2020年平均總資產(chǎn)為 6,258, 萬元，與 2020 年的 6,120,萬元相比有所增長，增長 %。 2020 年主營業(yè)務收入凈額為5,863, 萬元，與 2020 年的 4,446, 萬元相比有較寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 47 頁 共 69 頁 大增長 ，增長 %。平均總資產(chǎn)增加速度慢于主營業(yè)務收入凈額的增長速度，致使總資產(chǎn)周轉天數(shù)縮短。 寶鋼股份公司 2020 年固定資產(chǎn)周轉天數(shù)為 天， 2020年為 天， 2020 年比 2020 年縮短 天。 2020 年固定資產(chǎn)周轉天數(shù)比 2020 年縮短的主要原因是： 2020年平均固定資產(chǎn)凈額為 4,056, 萬元，與 2020 年的4,588, 萬元相比有較大幅度下降，下降 %。 2020 年主營業(yè)務收入為 5,863, 萬元，與 2020 年的 4,446,萬元相比有較大增長，增長 %。 八、發(fā)展能力分析 從這三年來看，寶鋼股份公司的銷售收入持續(xù)快速增長。 2020年銷售收入為 5,863, 萬元，比 2020 年增長 %，這一增長速度是在 2020 年取得了較大幅度增長的基礎上取得的。說明銷售收入的增長是有基礎的。 從這三年來看，寶鋼股份公司的凈利潤一直保持增長態(tài)勢，但 2020 年的增長速度比 上一年有所下降。 2020 年的凈利潤為939, 萬元，比 2020 年增長 %，低于 2020 年 %的增長速度。 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 48 頁 共 69 頁 從這三年來看，寶鋼股份公司的權益資本一直保持增長態(tài)勢，但 2020 年的增長速度比上一年有所下降。 2020 年的權益資本為4,186, 萬元，比 2020 年增長 %，低于 2020 年 %的增長速度。 2020 年企業(yè)新創(chuàng)造的可動用資金總額為 1,662, 萬元。說明在 沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會給企業(yè)經(jīng)營業(yè)務活動帶來不利影響，反之，如果企業(yè)的新增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，則在沒有其他外部資金來源的情況下，必然占用經(jīng)營業(yè)務活動資金，引起營運資寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 49 頁 共 69 頁 本的減少，將會引起經(jīng)營活動的資金緊張。 在加速企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度方面，如果使公司流動資產(chǎn)周轉速度提高 次，則流動資產(chǎn)占用縮短 天，由此而節(jié)約資金 15, 萬元，可用于企業(yè)今后發(fā)展。 九、經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 資活動的協(xié)調(diào)情況 從長期投資和融資情況來看，公司長期投融資活動能為企業(yè)提供 381, 萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。 營運資本增減變化表 2020 年 2020 年 2020 年 寶鋼股份公司 2020 年財務分析報告 內(nèi)部資料，注意保密 第 50 頁 共 69 頁 項目名稱 數(shù)值(萬元 ) 增長率(%) 數(shù)值(萬元 ) 增長率(%) 數(shù)值(萬元 ) 增長率(%) 營運資本 381,74 % 161,51 1,699.37% 10