現(xiàn)金流量表分析(11)-資料下載頁
2025-05-13 05:58本頁面
【正文】 付款期限，通過關(guān)聯(lián)方代墊費用支出等方式。這種方法也可以與現(xiàn)金流量表分類的選擇結(jié)合使用。這些方式往往只能帶來經(jīng)營活動凈流量一次性的提高，甚至是以犧牲未來經(jīng)營活動流量為代價。 ? 延遲支付貨款和其他款項。 某高校旗下公司 2021年公開發(fā)行上市，發(fā)行當(dāng)年和次年 “ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流 ” 為 860萬元和 1726萬元，遠遠小于 “ 經(jīng)營活動的利潤 ” 的 4334萬元和5718萬元，說明各年度經(jīng)營利潤主要來自權(quán)責(zé)發(fā)生制下應(yīng)計利潤的增加，缺乏現(xiàn)金支撐，但這在當(dāng)時并未造成該公司發(fā)行上市的障礙。 2021年，公司申請配股， 該年度現(xiàn)金流量表顯示 “ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流 ” 有所好轉(zhuǎn)，達到 5950萬元，已經(jīng)接近經(jīng)營活動的利潤 6126萬元。但分析會計報表附注不難發(fā)現(xiàn)， 2021年應(yīng)付賬款在年初 9731萬元的基礎(chǔ)上增加5393萬元，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率也從 2021年初比 2021年初下降 25%至 ，說明公司通過延遲付款以減少當(dāng)年現(xiàn)金支出。與此同時，公司其他應(yīng)付款長期掛賬，一年以上款項達 3000萬元。假如公司在 2021年不是有意推遲償付應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款，經(jīng)營活動現(xiàn)金流將“ 難看 ” 得多。公司為什么在 2021年首次公開上市時對現(xiàn)金流指標并不在意，而在 2021年申請配股時有益修飾呢？2021年以來配股審核對應(yīng)計利潤和現(xiàn)金流指標的關(guān)注也許是合理解釋。 直接造假 ? 將非經(jīng)營活動甚至違規(guī)行為所得計入主營業(yè)務(wù)收入，同時計入銷售收現(xiàn)，結(jié)果導(dǎo)致利潤和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額都獲得提高。 ? 配合收入造假虛構(gòu)銷售收現(xiàn)，同時通過虛構(gòu)投資支出消化虛增的現(xiàn)金。 ? 為避免主營收入缺乏現(xiàn)金支撐的質(zhì)疑而粉飾銷售收現(xiàn)能力，虛增 “ 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 ” ，同時虛增 “ 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 ” 將虛增的現(xiàn)金部分抵消掉。 同時虛增主營業(yè)務(wù)收入與 “ 銷售商品收到的現(xiàn)金 ” ? 東方電子是以炒股所得支撐利潤高速增長的神話，配合二級市場股價的炒作的典型案例。作為以電力自動化設(shè)備制造為主業(yè)的工業(yè)企業(yè)，公司竟然將逾10億元炒股所得納入主營業(yè)務(wù)收入，同時計入 “ 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 ” ， 2021年年報中主營業(yè)務(wù)收入高達 （后調(diào)減為 元），相應(yīng)的 “ 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 ”達 。 2021年，公司被迫進行重大會計差錯更正，將 2021年每股收益 元，每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 至 。 同時虛增 “ 銷售商品收到的現(xiàn)金 ” 與 “ 投資支出的現(xiàn)金 ” ? 轟動一時的藍田股份操縱財務(wù)報表的手法比銀廣夏技高一籌，虛增主營業(yè)務(wù)收入同時兼顧銷售收現(xiàn)，虛增的現(xiàn)金通過投資活動現(xiàn)金流出中的 “ 購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 ” 被部分抵消，結(jié)果又虛增了長期資產(chǎn)。 同時虛增 “ 銷售商品收到的現(xiàn)金 ” 與 “ 采購支付的現(xiàn)金 ” ? 無法找到確證的例子，只能從公司會計報表的異常勾稽關(guān)系中進行推測。例如，新疆某公司 2021年度銷售收入 ，銷售商品收到的現(xiàn)金高達，而同期應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和預(yù)收賬款的變動合計只有幾百萬元，無法補平銷售收現(xiàn)與銷售收入之間的差距； 2021年度主營業(yè)務(wù)成本，采購貨物支付的現(xiàn)金高達 ，同期應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)及存貨的變動數(shù)千萬元，也無法填平 2億多元的差距。因此我們似乎有理由懷疑公司是否同時虛增了 “ 銷售商品收到的現(xiàn)金 ”與 “ 采購支付的現(xiàn)金 ” 。
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