收購(gòu)某酒店項(xiàng)目可行性分析報(bào)告-資料下載頁(yè)
2025-03-04 14:41本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】收購(gòu)其下屬全資企業(yè)100%權(quán)益。評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，結(jié)合交割審計(jì)結(jié)果確定。立的全民所有制企業(yè)，隸屬于市旅游局。建后，由政府劃撥給旅游總公司。2021年11月，改擴(kuò)建工程完工并投入試營(yíng)。業(yè)，飯店正式更名為“飯店”。會(huì)議室、商場(chǎng)等。經(jīng)營(yíng)外，其余經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目均由酒店自營(yíng)。四川汶川大地震及全球金融危機(jī)等一系列不可控因素影響，飯店客源以入境游客為主，占客源總量。從客源結(jié)構(gòu)分析，目前影響漓江大瀑布飯。業(yè)收入有所下降，分別為億元、萬(wàn)元。房費(fèi)收入為飯店的主要收入來(lái)源，約占收入總額的。2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為，凈資產(chǎn)收益率為%，飯店呈現(xiàn)出了盈利能力持續(xù)增強(qiáng)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。系列的重大事件影響了客源市場(chǎng)。至200年底、2021年底、2021年底，飯店負(fù)債?？傤~分別為42,801萬(wàn)元、38,839萬(wàn)元、37,250萬(wàn)元。四可知，最近三年飯店利息支出占飯店財(cái)務(wù)費(fèi)用的95%以上，的五星級(jí)飯店,其擁有的大型人造瀑布——九天銀河瀑布，列入大世界基尼斯紀(jì)錄,是迄今為止最大的人造瀑布。
【正文】 桂林象山支行簽訂了為期 10 年的借款合同，借款金額為 35,000 萬(wàn)元，至 2021 年 3 月 31 日借款余額 31,000 萬(wàn)元，其中 2021 年 10 月漓江大瀑布飯店還將歸還銀行借款 500 萬(wàn)元。為此，漓江大瀑布飯店每年需支付銀行貸款利息 2021 多萬(wàn)元，高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用嚴(yán)重制約了漓江大瀑布飯店的效益水平。 為減輕漓江大瀑布飯店的債務(wù)負(fù)擔(dān)、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，充分挖掘漓江大瀑布飯店的盈利能力，本公司擬通過(guò)本次發(fā)行募集資金償還漓江大瀑布飯店向 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行桂林象山支行借取的貸款余額 30,500 萬(wàn)元或部分貸款余額，具體實(shí)施情況需待募集資金到位后確定。 15 七、收購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)方針與戰(zhàn)略 本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，漓江大瀑布飯店將成為公司的全資下屬公司，共同整合到公司的一體化經(jīng)營(yíng)體系中。 （ 1）整合公司的景區(qū)、旅游車(chē)、船、飯店等資源，實(shí)施一體化經(jīng)營(yíng)，提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益。 （ 2）以漓江大瀑布飯店的品牌、管理經(jīng)驗(yàn)、人力資源為基礎(chǔ)，培育公司的酒店管理模式，逐步打造公司酒店管理品牌。 （ 3）通過(guò)產(chǎn)品打包，提供一條龍接待、服務(wù)體系，加強(qiáng)與相關(guān)部門(mén)聯(lián)系，進(jìn)一步拓展高端 會(huì)議、會(huì)展、商務(wù)、公務(wù)市場(chǎng)；加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)訂及其他自主銷(xiāo)售活動(dòng)，擴(kuò)大散客接待量，進(jìn)一步優(yōu)化飯店客源結(jié)構(gòu)，提高飯店平均房?jī)r(jià)和附加收入，進(jìn)一步提升飯店經(jīng)濟(jì)效益。 （ 4）本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將?jì)劃陸續(xù)償還漓江大瀑布飯店的銀行貸款，改善飯店資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，逐步降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)成本費(fèi)用控制，提高經(jīng)營(yíng)運(yùn)作效率，提升飯店整體盈利水平。 八、投資效益分析 （一）主要依據(jù)和假設(shè) 2021 年漓江大瀑布飯店的平均客房出租率 %；受一系列非正常因素影響， 2021 年平均客房出租率下降為 %，預(yù)計(jì) 2021 年平均客房出租率為 48%； 2021 年及之 16 后各年，預(yù)計(jì)國(guó)際金融危機(jī)影響逐步消除，同時(shí)在上海世博會(huì)的促動(dòng)下，境內(nèi)外市場(chǎng)恢復(fù)正常并穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì) 2021 年至 2021 年，平均客房出租率分別為 63%、 ％、％、 ％。 2021 年飯店平均房?jī)r(jià)約為 元，由于受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，商務(wù)、會(huì)議及散客等高端市場(chǎng)減少，預(yù)計(jì) 2021 年平均房?jī)r(jià)為 元； 2021 年為市場(chǎng)全面恢復(fù)期，考慮到市場(chǎng)剛逐步恢復(fù)，競(jìng)爭(zhēng)較激烈，為提高市場(chǎng)占有率，擬利用價(jià)格杠桿吸引更多旅游團(tuán)隊(duì)來(lái)住宿，平均房 價(jià)適當(dāng)下調(diào)為 元；同時(shí)通過(guò)接待量的增加拉動(dòng)酒店餐飲收入提高，彌補(bǔ)因房?jī)r(jià)下降而減少的收入； 2021 年及之后，處于正常經(jīng)營(yíng)環(huán)境狀態(tài)后，飯店逐步調(diào)整客源結(jié)構(gòu)，提高散客比重，預(yù)計(jì) 2021 年至 2021 年平均房?jī)r(jià)為 570 元、 580 元、 590元。 （二）收入與利潤(rùn)情況測(cè)算 經(jīng)評(píng)估后漓江大瀑布飯店凈資產(chǎn)為 12, 萬(wàn)元，利用本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金收購(gòu)漓江大瀑布飯店凈資產(chǎn)，投資總額為 12, 萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，漓江大瀑布飯店 2021 年至 2021 年收入與利潤(rùn)情況如下表，其中 2021 年、2021 年盈 利情況已經(jīng)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)有限公司審核。 表 8：漓江大瀑布飯店 2021 年至 2021 年收入與利潤(rùn)情況測(cè)算 17 單位：萬(wàn)元 時(shí)間 項(xiàng)目 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 2021 年 營(yíng)業(yè)收入 13935 14690 15452 其中：房費(fèi)收入 8970 9510 9946 餐費(fèi)收入 3200 3700 4115 4320 4635 其他收入 700 800 850 860 870 利潤(rùn)總額 凈利潤(rùn) 投資回報(bào)率 ％ % % % 備注收購(gòu)前收購(gòu)后 （三）公司擬利用本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金償還漓江大瀑布飯店向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行桂林象山支行借取的全部或部分貸款余額，歸還貸款的投資收益情況見(jiàn)該項(xiàng)目投資收益分析報(bào)告。 九、結(jié)論 通過(guò)以上分析可知，漓江大瀑布飯店品牌優(yōu)勢(shì)突出，經(jīng)營(yíng)狀況日益改善，具有良好的發(fā)展前景。本次收購(gòu)漓江大瀑布飯店契合公司整體 發(fā)展戰(zhàn)略，有利于完善公司旅游產(chǎn)品鏈，形成完整的旅游接待體系，同時(shí)可以與公司擬收購(gòu)的桂林“兩江四湖”項(xiàng)目聯(lián)動(dòng)發(fā)展，打造桂林新一代旅游精品，充分發(fā)揮資源的協(xié)同效應(yīng)。 本項(xiàng)目收購(gòu)?fù)瓿珊螅ㄟ^(guò)整合資源、調(diào)整客源結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)在進(jìn)入正常經(jīng)營(yíng)年份（ 2021 年）后，凈利潤(rùn)將達(dá)到 1, 萬(wàn)元，投資回報(bào)率將達(dá)到 %左右，以后將持續(xù)增長(zhǎng)。
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