【文章內(nèi)容簡介】 組織掌握證券交易所的定義、特征及主要職能。熟悉證券交易所的組織形式。了解我國證券交易所的發(fā)展歷程。了解證券業(yè)協(xié)會的性質(zhì)和宗旨。了解證券業(yè)協(xié)會的歷史沿革。熟悉證券業(yè)協(xié)會的職責(zé)和自律管理職能。了解證券業(yè)協(xié)會的機構(gòu)設(shè)置。熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能。熟悉證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度。掌握證券投資者保護基金的來源、使用、監(jiān)督管理。熟悉中國證券投資者保護基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)。第五節(jié) 監(jiān)管機構(gòu)熟悉證券市場監(jiān)管的意義和原則、市場監(jiān)管的目標(biāo)和手段。掌握我國的證券市場的監(jiān)管體系。掌握國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)及其組成。熟悉《證券法》賦予證券監(jiān)督管理機構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限。第三章 股票市場第一節(jié) 股票掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類。熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)別和特征。掌握股利政策、股份變動等與股票相關(guān)的資本管理概念。掌握股票票面價值、賬面價值、清算價值、內(nèi)在價值的概念與聯(lián)系。熟悉股票的理論價格與市場價格的概念及引起股票價格變動的直接原因。了解影響股票價格變動的相關(guān)因素。掌握普通股股東的權(quán)利和義務(wù)。掌握公司利潤分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產(chǎn)分配條件、順序。熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。熟悉優(yōu)先股的定義、特征。了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義。了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。了解我國各種股份的概念。了解我國股票按投資主體性質(zhì)的分類及概念。了解我國股票按流通受限與否的分類及概念。熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。了解我國股權(quán)分置改革的情況。第二節(jié) 股票發(fā)行熟悉股票發(fā)行制度的概念。了解我國的股票發(fā)行制度的演變。掌握審批制度、核準(zhǔn)制度、注冊制度的概念與特征。掌握保薦制度、承銷制度的概念。了解股票的無紙化發(fā)行和初始登記制度。掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定。熟悉增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。第三節(jié) 股票交易掌握證券賬戶的種類。掌握開立證券賬戶的基本原則和要求。掌握證券交易原則和交易規(guī)則。掌握委托指令的基本類別。掌握證券交易的競價原則和競價方式。了解做市商交易的基本概念與特征。了解融資融券交易的基本概念。熟悉委托指令的內(nèi)容。熟悉委托受理的手續(xù)和過程。了解證券托管和證券存管的概念。了解我國證券托管制度的內(nèi)容。了解證券買賣中交易費用的種類。了解股票交易的清算與交收程序。了解股票的非交易過戶和擔(dān)保業(yè)務(wù)。了解證券委托的形式。了解委托指令撤銷的條件和程序。熟悉股票價格指數(shù)的概念和功能。了解股票價格指數(shù)的編制步驟和方法。熟悉我國主要的股票價格指數(shù)。了解海外國家主要股票市場的股票價格指數(shù)。了解滬港通的概念及組成部分。了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。第四章 債券市場第一節(jié) 債券掌握債券的定義、票面要素、特征、分類。熟悉債券與股票的異同點。熟悉影響債券期限和利率的主要因素。掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征。掌握中央政府債券的分類。了解我國國債的品種、特點和區(qū)別。掌握地方政府債券的概念。熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類方法。了解我國國債與地方政府債券的發(fā)行情況。掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類。了解我國金融債券的品種和管理規(guī)定。熟悉各種公司債券的含義。了解我國企業(yè)債的品種和管理規(guī)定。了解我國公司債的管理規(guī)定。熟悉我國公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。掌握國際債券的定義、特征和分類。掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點。了解我國國際債券的發(fā)行概況。第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷掌握我國國債的發(fā)行方式。熟悉記賬式國債和憑證式國債的承銷程序。熟悉國債銷售的價格和影響國債銷售價格的因素。了解財政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。熟悉我國金融債券的發(fā)行條件、申報文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定。了解次級債務(wù)的概念、募集方式。了解混合資本債券的概念、募集方式。熟悉我國企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形。了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計要求。熟悉企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊規(guī)則、承銷的組織。熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評級要求、投資者保護機制。熟悉證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計。了解證券公司次級債券的發(fā)行條件。了解證券公司債券發(fā)行的申報程序、申請文件的內(nèi)容。熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。了解國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。第三節(jié) 債券的交易掌握債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念。熟悉債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別。掌握債券報價的主要方式。熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定。熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。掌握債券評級的定義與內(nèi)涵。了解債券評級的程序。熟悉債券評級的等級標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。了解銀行間債券市場的發(fā)展情況。了解交易所債券市場的發(fā)展情況。熟悉銀行間債券市場與交易所債券市場的交易方式、托管方式及結(jié)算方式。熟悉債券市場轉(zhuǎn)托管的定義及條件。第五章 證券投資基金與衍生工具第一節(jié) 證券投資基金掌握證券投資基金的定義和特征。掌握基金與股票、債券的區(qū)別。熟悉基金的作用。熟悉我國證券投資基金的發(fā)展概況。熟悉證券投資基金的分類方法。掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別。掌握貨幣市場基金管理內(nèi)容。熟悉各類基金的含義。掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點。了解ETF和LOF的異同。了解私募基金的概念、特點。了解我國私募基金的發(fā)展概況。熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)。掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍。掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件。熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。熟悉基金的管理費、托管費、交易費、運作費、銷售服務(wù)費的含義和提取規(guī)定。掌握基金資產(chǎn)凈值的含義。熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。熟悉基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則。掌握基金的投資風(fēng)險。掌握基金的投資范圍與投資限制。第二節(jié) 衍生工具掌握衍生工具的概念、基本特征。掌握衍生工具的分類。掌握股權(quán)類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類。掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別。掌握金融期貨、金融期貨合約的定義。了解金融期貨合約的主要種類。掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負(fù)債結(jié)算制度、限倉制度、大戶報告制度、每日價格波動限制、強行平倉、強制減倉制度等主要交易制度。掌握金融期權(quán)的定義和特征。熟悉金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別。熟悉金融期權(quán)的主要功能。了解金融期權(quán)的主要種類。了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容。了解信用違約互換的含義和主要風(fēng)險。掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發(fā)行基本條件。熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。掌握資產(chǎn)證券化的定義、主要種類。熟悉資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)。熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求。了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義和分類。了解金融衍生工具的發(fā)展動因、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。掌握金融衍生工具市場的特點與功能。了解我國衍生工具市場的發(fā)展?fàn)顩r。第六章 金融風(fēng)險管理第一節(jié)風(fēng)險概述一、風(fēng)險與金融風(fēng)險(一)風(fēng)險風(fēng)險一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失的可能性三個要素有機構(gòu)成的。(二)金融風(fēng)險金融風(fēng)險也是一種風(fēng)險，是指金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。(1)隱蔽性。隱蔽性指由于金融機構(gòu)經(jīng)營活動的不完全透明性，在其不爆發(fā)金融危機時，可能因信用特點而掩蓋金融風(fēng)險不確定損失的實質(zhì)。(2)擴散性。擴散性指由于金融機構(gòu)之間存在復(fù)雜的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，一家金融機構(gòu)出現(xiàn)危機可能導(dǎo)致多家金融機構(gòu)接連倒閉的“多米諾骨牌”現(xiàn)象。(3)加速性。加速性指一旦金融機構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營困難，就會失去信用基礎(chǔ)，甚至出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮，這樣會加速金融機構(gòu)的倒閉。(4)不確定性。不確定性指金融風(fēng)險發(fā)生需要一定的經(jīng)濟條件或非經(jīng)濟條件，而這些條件在風(fēng)險發(fā)生前都是不確定的。(5)可管理性?？晒芾硇灾竿ㄟ^金融理論的發(fā)展、金融市場的規(guī)范、智能性的管理媒介，金融風(fēng)險可以得到有效的預(yù)測和控制。(6)周期性。周期性指金融風(fēng)險受經(jīng)濟循環(huán)周期和貨幣政策變化的影響，呈現(xiàn)規(guī)律性、周期性的特點。 金融風(fēng)險來源于風(fēng)險暴露以及影響資產(chǎn)組合未來收益的金融變量變動的不確定性。未來收益有可能受金融變量變動影響的那部分資產(chǎn)組合的資金頭寸稱為風(fēng)險暴露。風(fēng)險與暴露如影隨形，緊密結(jié)合。沒有風(fēng)險暴露就沒有風(fēng)險，也就無所謂金融風(fēng)險了。同時，暴露與風(fēng)險又具有不同的內(nèi)涵，暴露反映的是風(fēng)險資產(chǎn)目前所處的一種狀態(tài)，而風(fēng)險是一種可能性。風(fēng)險暴露的程度可以用暴露和風(fēng)險同時加以刻畫，如貸款的信用風(fēng)險暴露等于該筆貸款目前的信用暴露與違約損失率的乘積。不確定性是金融活動中客觀存在的事實，反映了一個特定事件在未來變化有多種可能的結(jié)果。不確定性是金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源，不確定性越大，風(fēng)險也就越大。不確定性可以進一步細(xì)分為外在不確定性和內(nèi)在不確定性。外在不確定性是指生成于某個經(jīng)濟系統(tǒng)自身范圍之外的風(fēng)險因子。外在不確定性對整個經(jīng)濟體系都會帶來影響，導(dǎo)致的風(fēng)險一般是系統(tǒng)性風(fēng)險。內(nèi)在不確定性主要源于經(jīng)濟體系之內(nèi)的因素(如主觀決策、獲取信息的不充分性等)造成的不確定性，它具有明顯的個性，可以通過設(shè)定合理的規(guī)則或投資分散化等方式來降低其產(chǎn)生的金融風(fēng)險，這些風(fēng)險都為非系統(tǒng)性風(fēng)險。(1)金融風(fēng)險對微觀經(jīng)濟的影響?？赡軙o微觀經(jīng)濟主體帶來直接或潛在的經(jīng)濟損失。影響著投資者的預(yù)期收益。增大了交易和經(jīng)營管理成本?？赡軙档筒块T生產(chǎn)率和資金利用率。(2)金融風(fēng)險對宏觀經(jīng)濟的影響?？赡軙鹨粐?jīng)濟增長、消費水平和投資水平的下降。影響著一國的國際收支?？赡軙斐僧a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、社會生產(chǎn)力水平下降，甚至引起金融市場秩序混亂，對經(jīng)濟產(chǎn)生嚴(yán)重破壞。對宏觀經(jīng)濟政策的制定和實施產(chǎn)生重大影響。金融風(fēng)險的種類和分類標(biāo)準(zhǔn)很多。按照能否分散，可將金融風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。按照會計標(biāo)準(zhǔn)，可將金融風(fēng)險分為會計風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。按照驅(qū)動因素，可將金融風(fēng)險分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等類型。二、系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險(一)系統(tǒng)風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。系統(tǒng)風(fēng)險又被稱為“不可分散風(fēng)險”或“不可回避風(fēng)險”。系統(tǒng)風(fēng)險包括宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟風(fēng)險指的是經(jīng)濟活動和物價水平波動可能導(dǎo)致的企業(yè)利潤損失。宏觀經(jīng)濟風(fēng)險具有潛在性、隱藏性和累積性。(1)宏觀經(jīng)濟風(fēng)險的潛在性指的是宏觀經(jīng)濟風(fēng)險總是與宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)相伴而生的，宏觀經(jīng)濟發(fā)展和運作本身就蘊涵著經(jīng)濟風(fēng)險。(2)宏觀經(jīng)濟風(fēng)險的隱藏性指的是雖然宏觀經(jīng)濟風(fēng)險總是潛在的，但是在多數(shù)情況下它是隱藏在經(jīng)濟系統(tǒng)內(nèi)部的，并不會明顯地表現(xiàn)出來，只是到了一定的時候才會暴露出來。(3)宏觀經(jīng)濟風(fēng)險的累積性指的是宏觀經(jīng)濟風(fēng)險會隨著社會經(jīng)濟矛盾的不斷加深而日益增大，當(dāng)累積到一定程度的時候就會引發(fā)經(jīng)濟危機。購買力風(fēng)險又被稱為通貨膨脹風(fēng)險，是指由于通貨膨脹的不確定性變動導(dǎo)致金融機構(gòu)遭受經(jīng)濟損失的可能性。通貨膨脹是各國經(jīng)濟發(fā)展中經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟現(xiàn)象。通貨膨脹率的高低對利率和金融資產(chǎn)價格及其收益都會產(chǎn)生很大影響。當(dāng)通貨膨脹率提高時，由于貨幣貶值將使金融機構(gòu)的債權(quán)受到損失，同時金融機構(gòu)的投資收益所代表的實際購買力也在下降，如果通貨膨脹率大于名義投資收益率，實際收益將為負(fù)，這會給金融機構(gòu)造成更大損失。利率風(fēng)險是指由于利率的變動而給金融機構(gòu)帶來損失或收益的可能性。存貸款業(yè)務(wù)中，利率的上升與下降，意味著利息支出或利息收入的增加或減少。證券投資業(yè)務(wù)中，由于利率的高低反方向影響證券價格，從而影響買賣證券的價格收益。保險業(yè)務(wù)中，費率的確定需要考慮到利率因素，不可避免地也會遇到利率風(fēng)險。與信用風(fēng)險不同，利率風(fēng)險既可能使金融機構(gòu)遭受損失，也可能使其從中獲得收益。利率的某一變動，在使用金融機構(gòu)的某些業(yè)務(wù)受損或獲益的同時，也會使其他一些業(yè)務(wù)受損或獲益，當(dāng)然，這些受到相反影響的業(yè)務(wù)不一定屬于同一金融機構(gòu)。利率是資金的價格，是調(diào)節(jié)貨幣市場資金供求的杠桿，由于受到中央銀行的管理行為、貨幣政策、投資者預(yù)期等多種因素的影響，利率經(jīng)常處于變動狀態(tài)，導(dǎo)致金融機構(gòu)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)、負(fù)債的經(jīng)濟價值變幻不定，從而使其收益具有很大的不確定性。在實行市場化利率的國家，金融機構(gòu)面臨的利率風(fēng)險通常較大。匯率風(fēng)險又被稱為外匯風(fēng)險，是指由于匯率變動而使以外幣計價的收付款項、資產(chǎn)負(fù)債造成損失或收益的不確定性。外匯風(fēng)險具有或然性、不確定性和相對性三大特征。(1)外匯風(fēng)險的或然性是指外匯風(fēng)險可能發(fā)生也可能不發(fā)生，不具有必然性。(2)外匯風(fēng)險的不確定性是指外匯風(fēng)險給持有外匯或有外匯需求的經(jīng)濟實體帶來的可能是損失也可能是營利，它取決于在匯率變動時經(jīng)濟實體是債權(quán)地位還是債務(wù)地位。(3)外匯風(fēng)險的相對性是指外匯風(fēng)險給一方帶來的是損失，給另一方帶來的必然是營利。市場風(fēng)險是指由于金融市場變量的變化或波動而引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。市場風(fēng)險具有以下特點：(1)主要由證券價格、利率、匯率等市場風(fēng)險因子的變化引起。(2)種類眾多、影響廣泛、發(fā)生頻繁，是各個經(jīng)濟主體所面臨的最主要的基礎(chǔ)性風(fēng)險。(3)常常是其他金融風(fēng)險的驅(qū)動因素。(4)相對其他類型的金融風(fēng)險而言，市場風(fēng)險的歷史信息和歷史數(shù)據(jù)的易得性較高。(二)非系統(tǒng)風(fēng)險非系統(tǒng)風(fēng)險是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關(guān)金融投機市場波動無關(guān)的風(fēng)險，是指某些因素的變化造成單個股票價格或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價證券持有人帶來損失的可能性。非系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消、回避的，因此又被稱為“可分散風(fēng)險”或“可回避風(fēng)險”。非系統(tǒng)風(fēng)險包括信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及操作風(fēng)險。信用風(fēng)險又被稱為違約風(fēng)險，是指在信用活動中由于存在不確定性而使本金和收益遭受損失的可能性。例如，在銀行業(yè)務(wù)中，貸款是一項主要