投資銀行項(xiàng)目融資與bot概述(編輯修改稿)
2025-03-01 16:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 r and coach) ?Freight shuttles (lorry) ?英國與法國國家鐵路公司 ?Eurostar ?Rail freight 34 所有權(quán)結(jié)構(gòu) E u r o t u n n e l S . A .( F r a n c e )F r a n c e M a n c h eS . A .( F r a n c e )E u r o t u n n e l F r a n c eS . A .E u r o t u n n e lF i n a n c e S . A .E u r o t u n n e lF i n a n c eL i m i t e d100%100%E u r o t u n n e lG e n e r a lP a r t n e r s h i pT h e C h a n n e lT u n n e l G r o u pL i m i t e d( U n i t e d K i n g d o m )E u r o t u n n e l P L C( U n i t e d K i n g d o m )79%21%1 0 0 %E u r o t u n n e lD e v e l o p m e n t sL i m i t e d1 0 0 %FM C T GE S A E P L C35 ?營運(yùn) ?英國 Eurotunnel PLC，法國 Eurotunnel 新的子公司 — Eurotunnel公司 ?財(cái)務(wù)管理 ?Eurotunnel Finance Limited 和 Eurotunnel Finance Eurotunnel公司的財(cái)務(wù) 所有權(quán)結(jié)構(gòu) 36 ?開發(fā) ?Eurotunnel Development Limited與第三者以聯(lián)合承攬的方式在英國境內(nèi)開發(fā)站區(qū)周邊資產(chǎn)及交通量所帶來的商機(jī) ?興建 ?營造由 Transmanche link (TML) 廠商負(fù)責(zé)土建與機(jī)電工程之設(shè)計(jì)、興建、測詴，以 7年時(shí)間完成並交付特許公司營運(yùn) TransmancheLink五家法國營造廠 五家英國營造廠37 合約關(guān)係與可行性分析 38 合約關(guān)係 英法政府特許合約E u r o t u n n e l公司T r a n s m a n c h eL i n k營建合約B R S N C FT o l l i n ga g r e e m e n t聯(lián)貸銀行 貸款合約供應(yīng)商採購合約民間投資人股東協(xié)議書專案融資部分39 特許合約 ? BOT（興建、營運(yùn)、移轉(zhuǎn)）合約 ? 特許經(jīng)營期 55年（至 2042年為止） ? Eurotunnel公司可自訂收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與營運(yùn)政策 ? 2023年之前，任何類似的交通系統(tǒng)都需經(jīng)過 Eurotunnel公司的同意方可興建 ? Eurotunnel將可對(duì)乘客販?zhǔn)勖舛惿唐? 40 營建合約 ?工程總包商 ： TML 公司 works underground structures 50% of the construction contract price a costplus basis Eurotunnel公司TransmancheLinkn個(gè)土建分包商n個(gè)機(jī)電分包商n個(gè)材料供應(yīng)商採購合約營建合約41 T a r g e t p r i c es a v i n g s p r o f it s h a r in g t oT M L1 .2 T .Pa b s o r b b yT M La b s o r b b yE u r o tu n n e l p r o f it s h a r i n g toE u r o t u n n e l5 0 %5 0 %3 0 %7 0 %c o s to v e r r u nText book p292:TML would pay 30 percent of the cost overrun, up to a ceiling equal to 6 percent of the target price set x = actual cost (x 1) * = x = 42 營建合約（續(xù)） ? lumpsum works 、固定設(shè)備與機(jī)電設(shè)施 a lumpsum basis ? procurement items shuttles subcontract for these items， but Eurotunnel pay the subcontractors directly a costplus basis 的利潤為採購費(fèi)用總金額的 12％ 43 Tolling agreement ? 在開始營運(yùn)的前 12年， Eurotunnel公司將有 60％的營收來自兩合約，帄均來說，在整個(gè)特許期間，約佔(zhàn)一半的營收比例 ? 與英 BR 、法 SNCF兩家國營鐵路公司簽訂 ? 本組意見：可視為英法政府對(duì) Eurotunnel 的間接補(bǔ)助 — 保障其最低收益 44 工程困難度 ?開挖處位在巖盤 40公尺深處，其上有 60公尺深的海水 ?一般工程中，以隧道工程的風(fēng)隩最大，因?yàn)榈刭|(zhì)條件是最難確定的因素 ?建築工程的保隩費(fèi)率約為總工程費(fèi)的千分之，而一般陸上隧道工程保費(fèi)約為總工程費(fèi)的千分之 25 45 How the breakthrough happened ? 法國的 TBM停在預(yù)定的位置 ? 英國的 TBM作少許的轉(zhuǎn)向最後停在法國 TBM的下方 ? 藉小型的掘削機(jī)（ heading)或是人工挖掘出一條 2公尺高、 1公尺寬的施工隧道 ? 英國的 TBM被留在該處隨後並被灌上混凝土，法國的 TBM則被拆解運(yùn)送回去 ? 最後的連結(jié)是由英國端用巨臂掘削機(jī) (roadheader)配合NATM工法所完成 46 可行性分析 — 經(jīng)濟(jì)可行性 ?市場的競爭優(yōu)勢 ?收入來源 ?market Study ? Concluded that the Eurotunnel System was economically feasible(discussed below) 47 市場的競爭優(yōu)勢 ? 在特許期間結(jié)束前，沒有其他陸運(yùn)的交通設(shè)施可與之競爭 ? 對(duì)惡劣氣候較具抗性 ? 提供較多班次的服務(wù) ? 不需預(yù)訂座位，並且也提供較迅速、以及更方便可靠的服務(wù) ? 法國國鐵 SNCF 計(jì)劃在巴黎與布魯塞爾間興建一條新的高速鐵路 ? 對(duì)於貨運(yùn)提供 through service，不像?？者\(yùn)般需要轉(zhuǎn)運(yùn) 48 收入來源 ?Shuttle fares(assumed at the opening to match the thenprevailing fares for DoverCalais) ?railway charges and tolls ?ancillary revenues catering, dut
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