【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 150 135一次性注射器 4000 200 10 10 180導(dǎo)管 1000 100 5 5 90一次性輸液器 1500 75 一次性注射器 1000 50 45導(dǎo)管 0 2023 0 0 0 0樂(lè)觀 % %%正常悲觀假設(shè)： 管理費(fèi)用按照銷售收入的 5%計(jì)提，銷售費(fèi)用按照銷售收入的 5%計(jì)提 家輝基因公司在本項(xiàng)目的投資額為 500萬(wàn)元 所得稅率按 33%計(jì)算 第 41 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 藥品經(jīng)銷公司 :合營(yíng)公司的股權(quán)構(gòu)成、合作方式和資源整合 股權(quán)分析 合營(yíng)公司 家輝基因 55%股權(quán) 湖南藥品 45%股權(quán) 市場(chǎng)資源 （湘雅系） 品牌資源 （基因 /高科技） 證照資源 （經(jīng)營(yíng)許可證） GSP資源 （待批） 渠道資源 資金資源 注冊(cè)資金 公司作價(jià)（未經(jīng)評(píng)估） 溢價(jià) 股權(quán)比例 家輝出資400 490 90 55/45 270單位：萬(wàn)元 第 42 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 醫(yī)藥流通領(lǐng)域進(jìn)入戰(zhàn)略：收購(gòu)醫(yī)藥經(jīng)營(yíng)公司及藥品連鎖零售終端，掌握藥品從流通到終端的兩個(gè)重要環(huán)節(jié)，符合公司短期戰(zhàn)略目標(biāo)，使醫(yī)藥經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)最大化 1，收購(gòu)有經(jīng)營(yíng)許可證的醫(yī)藥經(jīng)營(yíng)企業(yè)，切入醫(yī)藥流通領(lǐng)域，獲得 GSP認(rèn)證，按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)?；?jīng)營(yíng) 2，終端為王，收購(gòu)藥品連鎖零售企業(yè)，牢牢掌握銷售終端 3，批發(fā)與零售業(yè)務(wù)同時(shí)展開(kāi)，有利于降低采購(gòu)成本，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模 最終消費(fèi)者 醫(yī)院 零售藥店 超市 /百貨店 /食品店 醫(yī)藥生產(chǎn) 藥品經(jīng)營(yíng) 生 產(chǎn) 領(lǐng) 域 消費(fèi)領(lǐng)域 流 通 領(lǐng) 域 最終消費(fèi)者 最終 消費(fèi)者 進(jìn)入 戰(zhàn)略 第 43 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 兩個(gè)近期項(xiàng)目 :近期戰(zhàn)略投資組合未來(lái) 5年的期望現(xiàn)金流穩(wěn)定， 5年凈現(xiàn)值高達(dá) 萬(wàn)元 500 7701,5001,00050005001,0002023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年單位：萬(wàn)元 R=10% 0 1 2 3 4 5原值 1270 現(xiàn)值 1270 NPV= 一次性醫(yī)用器材 經(jīng)營(yíng)公司 1， 270 第 44 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 在正常情況下，近期戰(zhàn)略投資組合的投資回收期為 凈利潤(rùn) (萬(wàn)元 ) 1, 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 樂(lè)觀 正常 悲觀 R=10% 0 1 2 3 4 5原值 1270 現(xiàn)值 1270 投資回收期 =3+()/= 年 第 45 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 為加快研發(fā)成果市場(chǎng)化過(guò)程，盡快開(kāi)發(fā)具有市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，應(yīng)建立以市場(chǎng)需求為驅(qū)動(dòng)的應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室， 中南大學(xué) 家輝基因公司 應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室 遺傳實(shí)驗(yàn)室 市場(chǎng)部門 市場(chǎng)需求 提出開(kāi)發(fā)需求 開(kāi)發(fā)應(yīng)用產(chǎn)品 提出研究需求 通報(bào)研究進(jìn)展 提供科研成果 建立科研成果轉(zhuǎn)化機(jī)制 開(kāi)發(fā)短期應(yīng)用產(chǎn)品 第 46 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 中期項(xiàng)目 制藥廠決策：考慮所有可能 ,探討最優(yōu)方案 基因藥 現(xiàn)在按 GMP標(biāo)準(zhǔn)建普藥廠 制普藥 (1500萬(wàn) ),再加基因生產(chǎn)線 外包 自產(chǎn) 核心物質(zhì)自產(chǎn) 成品藥外包 完全自制 直接按 GMP標(biāo)準(zhǔn) GMP 建基因生產(chǎn)廠（ 5600萬(wàn)） 基因治療醫(yī)院 時(shí)間 地點(diǎn) 現(xiàn)在建 以后建 益陽(yáng) 其它 家輝基因 第 47 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 家輝目前應(yīng)采取的戰(zhàn)略 :排除一切不符合公司目標(biāo)和利益的選擇 基因藥 現(xiàn)在建普藥廠制普藥 (1500萬(wàn) )，以后再 GMP改造 外包 自產(chǎn) 核心物質(zhì)自產(chǎn)，成品藥外包 完全自制 直接按 GMP標(biāo)準(zhǔn) GMP 建基因生產(chǎn)廠 (5600萬(wàn) ) 基因治療醫(yī)院 時(shí)間 地點(diǎn) 現(xiàn)在建 以后建 益陽(yáng) 其它 家輝基因 技術(shù)泄密 等待實(shí)驗(yàn)成功 無(wú)法保護(hù)技術(shù) 第 48 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 目前應(yīng)采取的戰(zhàn)略 基因藥 現(xiàn)在建普藥廠制普藥 (1500萬(wàn) )，以后再 GMP改造 自產(chǎn) 完全自制 基因治療醫(yī)院 時(shí)間 地點(diǎn) 以后建 益陽(yáng) 其它 家輝基因 第 49 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 研發(fā) 建設(shè)益陽(yáng)基地 藥證 /藥號(hào) 益陽(yáng)基因 生產(chǎn)基地 藥證 /藥號(hào) 收購(gòu) 藥證藥號(hào) 長(zhǎng)沙藥廠 理想目標(biāo) 生產(chǎn)條件好 生產(chǎn)條件不好 繼續(xù)生產(chǎn) 外包 益陽(yáng)基因 生產(chǎn)基地 按 GMP標(biāo)準(zhǔn)建普藥生產(chǎn)線 普藥外包生產(chǎn) 擴(kuò)建 GMP基因生產(chǎn)線 繼續(xù)外包生產(chǎn) 普藥生產(chǎn) 基因生產(chǎn) 益陽(yáng)基因 生產(chǎn)基地 為保持戰(zhàn)略靈活性，根據(jù)研發(fā)進(jìn)展和外包生產(chǎn)情況，決定益陽(yáng)基地建廠速度，從而可以有效控制投資金額，減少風(fēng)險(xiǎn) 第 50 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 由于制藥業(yè)具有高投入、高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)的特征，世界醫(yī)藥市場(chǎng)被少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家和跨國(guó)制藥企業(yè)所壟斷，前 100家世界性醫(yī)藥企業(yè)供應(yīng)著全球藥品的 80%，前 25家企業(yè)控制著 50%市場(chǎng)。 90%藥品生產(chǎn)由美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)和瑞典 6個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家完成。占世界人口 25%的發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)了79%的全球藥品。 近 40年來(lái)，世界制藥工業(yè)一直以較快的速度持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。 50和 60年代均增長(zhǎng) 150%以上。 70年代達(dá)到頂峰，為 260%。 80年代開(kāi)始下降，增長(zhǎng)率仍達(dá)到 %。 90年代保持了 8%——10%的發(fā)展速度。據(jù)預(yù)測(cè)，到 2023年，世界藥品市場(chǎng)銷售額將增加到 3900億美元，年均增長(zhǎng) %；到 2023年達(dá)到 7600億美元，年均增長(zhǎng) %。 世界醫(yī)藥市場(chǎng)的壟斷性 前 25家 100% 世界醫(yī)藥市場(chǎng) 80% 50% 世界醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè) 前 100家 第 51 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 我國(guó)藥品生產(chǎn)企業(yè)存在“一小二多三低”的現(xiàn)象 ? 企業(yè)規(guī)模?。耗壳拔覈?guó) 6000多家醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)中 ， 幾乎90%為小型企業(yè) ， 最大的企業(yè)年銷售僅 20多億人民幣 ? 企業(yè)數(shù)量多：美國(guó)有制藥企業(yè) 400家左右 ， 截止 97年 ， 我國(guó)藥品生產(chǎn)企業(yè)已達(dá) 6,391家 。 ? 產(chǎn)品重復(fù)多 ? 產(chǎn)品技術(shù)含量低 ? 新藥研究開(kāi)發(fā)能力低 ? 管理能力及經(jīng)濟(jì)效益低 一小 二多 三低 第 52 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 家輝基因基地戰(zhàn)略推進(jìn)構(gòu)想 藥號(hào)和證照 建立 GMP 普藥基地 增加基因 生產(chǎn)線 2023年 12月底前完成 益陽(yáng)基地成為 GMP 認(rèn)證的基因生產(chǎn)基地 收購(gòu)藥證藥號(hào)是益陽(yáng)基地建設(shè)的必要條件 短期戰(zhàn)略 長(zhǎng)期戰(zhàn)略 第一步 第二 步 第三 步 第 53 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 益陽(yáng)基地將成為家輝基因的生產(chǎn)基地，為使其順利投產(chǎn)，必須具有藥品生產(chǎn)許可證和藥號(hào) ? 一次性有效期為五年。國(guó)家每五年對(duì)企業(yè)進(jìn)行檢測(cè)一次，達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)者續(xù)發(fā)生產(chǎn)許可證。自１９９６年起，國(guó)家為了對(duì)制藥行業(yè)進(jìn)行整頓，已對(duì)新建制藥企業(yè)停發(fā)生產(chǎn)許可證。 ? 必須具有粉針劑型藥號(hào)。因?yàn)榧逸x基因藥物屬于粉針劑型 ? 新開(kāi)辦的企業(yè)必須取得藥品 GMP證書(shū)，方可辦理 《 藥品生產(chǎn)企業(yè)許可證 》 和藥品批準(zhǔn)文號(hào)。 ? 藥品 GMP認(rèn)證與換發(fā) 《 藥品生產(chǎn)許可證 》 相結(jié)合，在規(guī)定期限內(nèi)未達(dá)到的，不予換證。（粉針劑、大容量注射劑和基因工程產(chǎn)品生產(chǎn)在 2023年底前符合 GMP要求，通過(guò) GMP認(rèn)證） 信息來(lái)源：新華信訪談 生產(chǎn)許可證 藥號(hào) GMP認(rèn)證 第 54 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 具有藥證和藥號(hào)的目標(biāo)收購(gòu)企業(yè)：長(zhǎng)沙制藥廠 ? 長(zhǎng)沙市特困企業(yè)，由于管理經(jīng)營(yíng)不善，已停產(chǎn)三年。目前企業(yè)已申請(qǐng)了破產(chǎn)，法院已受理。 ? 擁有生產(chǎn) 7個(gè)劑型及 1個(gè)原料藥，共 111個(gè)藥號(hào)。劑型包括粉針劑、片劑、酊水劑、栓劑、糖漿劑、膠囊膠丸劑、沖劑。 ? 按照國(guó)家藥監(jiān)局有關(guān)換證驗(yàn)收和 GMP認(rèn)證的要求，長(zhǎng)沙制藥廠必須在 2023年 12月底完成 GMP改造后一次性驗(yàn)收 ，才能保住藥品生產(chǎn)許可證和 111個(gè)藥品品種、規(guī)格的批文 ? 現(xiàn)有員工 588人，其中退休人員 1６５人，在職工員工４２３人。 破產(chǎn) 劑型 GMP時(shí)限 人員安置 第 55 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 長(zhǎng)沙制藥廠 快要到期的藥證，沒(méi)有價(jià)值的藥號(hào) ? 為保證藥證繼續(xù)有效，長(zhǎng)沙制藥廠必須在2023年 12月底前得到 GMP認(rèn)證，要在一年內(nèi)建立 GMP標(biāo)準(zhǔn)的廠房并通過(guò)國(guó)家的一次性檢驗(yàn)。時(shí)間上存在緊迫性。 ? 擁有的 111個(gè)藥號(hào)，科技含量低 ， 非市場(chǎng)暢銷產(chǎn)品，市場(chǎng)需求非常小。 生產(chǎn)許可證有效期 藥號(hào)價(jià)值低 基于以上兩點(diǎn)原因， 長(zhǎng)沙制藥廠不是我們理想的收購(gòu)目標(biāo) 第 56 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 什么樣的企業(yè)是家輝的理想的收購(gòu)目標(biāo) ? 理想的收購(gòu)目標(biāo)要有助于實(shí)現(xiàn)公司的短期戰(zhàn)略 ?因?yàn)槭?nèi)規(guī)定所有制藥企業(yè)必須在 2023年底之前完成并通過(guò) GMP的建設(shè)、檢測(cè)和認(rèn)證。目標(biāo)企業(yè)的藥品生產(chǎn)許可證有效期至少在兩年以上，以確保益陽(yáng)基地有充足的時(shí)間在上述期限到來(lái)之前完成建設(shè)并通過(guò)認(rèn)證。 ?擁有粉針劑及其它劑型的藥號(hào)。粉針劑、大容量注射劑和基因工程產(chǎn)品生產(chǎn)應(yīng)在 2023年底之前符合 GMP要求，通過(guò) GMP認(rèn)證。 ?普藥藥號(hào)選擇的正確與否，直接關(guān)系到公司在短期內(nèi)是否實(shí)現(xiàn)贏利；所以做好市場(chǎng)前期調(diào)研，充分利用湘雅系統(tǒng)的專家資源，謹(jǐn)慎選擇藥號(hào)。 ?生產(chǎn)許可證和一 般藥號(hào)大約市場(chǎng)價(jià)是 100萬(wàn)至 300萬(wàn)。 生產(chǎn)許可證有效期 藥號(hào) 價(jià)格 第 57 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 因收購(gòu)藥廠實(shí)際情況不同 , 家輝基因可采取就地生產(chǎn)和外包兩種形式生產(chǎn)普藥 收購(gòu)某制藥廠 不具備生產(chǎn)能力 具備生產(chǎn)能力 改建某制藥廠 新益陽(yáng)基地 外包生產(chǎn) ? 進(jìn)行普藥生產(chǎn)是實(shí)現(xiàn)未來(lái)基因生產(chǎn)的戰(zhàn)略過(guò)渡 ? 外包生產(chǎn)是實(shí)現(xiàn)短期戰(zhàn)略目標(biāo)的最佳手段 1，不符合家輝基因的長(zhǎng)期戰(zhàn)略 2，資金投入的黑洞 3，退出困難 1，能迅速產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，符合短期戰(zhàn)略目標(biāo) 2，充分利用現(xiàn)有資源，為未來(lái)基因生產(chǎn)作鋪墊 3，同時(shí)保留靈活性，可因經(jīng)營(yíng)狀況而異隨時(shí)退出 第 58 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 培養(yǎng)基：目前銷售額很小，但由于市場(chǎng)容量大，完全可以大有作為 市場(chǎng)容量 瓶 頸 ?宣傳不夠 ,絕大部分目標(biāo)用戶群未了解基因缺陷檢查的必要性 ?技術(shù)人員不足 ?13億人口 ?5000萬(wàn)育齡人口 方 案 ?盡快對(duì)培養(yǎng)基注冊(cè) ?重新包裝產(chǎn)品，重新定價(jià) ?立即進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研 ,開(kāi)展市場(chǎng)營(yíng)銷 ?建立技術(shù)培訓(xùn)中心 時(shí)間 銷售額 目前的銷售額為 10萬(wàn)元 按目前操作方式 加大市場(chǎng)推廣力度 第 59 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 根據(jù)研發(fā)進(jìn)展情況確定建廠速度 第一次匯報(bào) 基因?qū)嶒?yàn)室 基礎(chǔ)研究 中試 動(dòng)物實(shí)驗(yàn) 人體實(shí)驗(yàn) 小試 動(dòng)物毒性 審報(bào)證書(shū) 生產(chǎn)許可證 家輝公司 等待人體實(shí)驗(yàn)批文 18個(gè)月到幾年 建廠（益陽(yáng)基地 /粉針劑） 一年 GMP認(rèn)證 臨床 1， 2， 3 35人，投入 150萬(wàn)元 半年 投產(chǎn) 第 60 頁(yè) 中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 TPA進(jìn)度表 技術(shù)上存在難題，競(jìng)爭(zhēng)激烈：