商業(yè)銀行管理理論與證券投資管理(編輯修改稿)
2025-07-25 13:17 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 性質(zhì)類(lèi)似于長(zhǎng)期債務(wù)資本。補(bǔ)償性準(zhǔn)備金。（1）資本準(zhǔn)備金，如為了贖回可贖回優(yōu)先股等建立的償付基金。（2）損失準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)貸款或投資損失而建立基金，具有降低銀行賦稅的功能。重估儲(chǔ)備。一種是對(duì)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行自身固定資產(chǎn)的重新估價(jià)；另一種來(lái)自隱蔽價(jià)值的資本名義增值。二、銀行資本的作用保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信譽(yù)。為銀行組織的成長(zhǎng)以及新產(chǎn)品、新服務(wù)的開(kāi)展，設(shè)施的發(fā)展提供資金。監(jiān)管部門(mén)和金融市場(chǎng)的要求。監(jiān)管部門(mén)和金融市場(chǎng)都要求銀行的資本增長(zhǎng)與其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)相匹配。資本增長(zhǎng)應(yīng)與銀行不斷增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口共同增長(zhǎng)。第二節(jié) 商業(yè)銀行融資管理一、資本成本分析（一）個(gè)別資本成本1．股本成本（1）優(yōu)先股成本率計(jì)算公式為：（2）普通股成本率計(jì)算公式為：假設(shè)某銀行發(fā)行的普通股市價(jià)為50美元，每股股息預(yù)計(jì)為5美元，每股籌集費(fèi)用為3%美元，預(yù)計(jì)股息每年增長(zhǎng)為2%，則該普通股資金成本率為：債券成本在計(jì)算債券成本時(shí)，就要把債券成本換算為稅后成本。（1）按照一次還本、分期付息的方式，債券成本的計(jì)算公式為： （2）所得稅前的債券成本為：（3）所得稅之后的債券成本為： 假設(shè)某銀行發(fā)行金額為1000萬(wàn)美元的10年期債券，利率為12%，發(fā)行費(fèi)用率為5%，所得稅為33%，則該債券成本率為：（二）加權(quán)平均資本成本由于各種因素限制，銀行通常通過(guò)多種途徑籌集資本，以便降低資本風(fēng)險(xiǎn)。銀行在多渠道籌集資本時(shí)采用加權(quán)平均資本成本計(jì)算資本的總成本。公式為： 假設(shè)某銀行籌集資本金為5000萬(wàn)美元。長(zhǎng)期債券為1000萬(wàn)美元，%；股票為3000萬(wàn)美元，%；優(yōu)先股為1000萬(wàn)美元，%。則該銀行的加權(quán)平均資本成本為：（三）邊際資本成本銀行在追加資本時(shí)，需要知道當(dāng)資本增加多大時(shí)將會(huì)引起資本成本率的變化，需要采用邊際資本成本的計(jì)算方法。公式為： 二、內(nèi)部融資管理內(nèi)部融資是指銀行將自身留存而未分配給股東的利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為資本。優(yōu)勢(shì)是成本最低，不稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益，但資金來(lái)源有限；其次當(dāng)銀行向股東派發(fā)的股利減少，引起股東的不滿(mǎn)；最后內(nèi)部融資還會(huì)受到市場(chǎng)利率和經(jīng)濟(jì)狀況波動(dòng)的影響。（一）內(nèi)部融資支持銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的限制因素可持續(xù)增長(zhǎng)，制約的因素為：監(jiān)管當(dāng)局所決定的適度資本額。銀行創(chuàng)造的凈收入數(shù)額。凈利潤(rùn)中提留的數(shù)額。銀行董事會(huì)制定股利政策要考慮的因素：①將股東投資收益最大化放在首位。②要考慮銀行對(duì)流動(dòng)性的需要。③穩(wěn)定銀行股票市價(jià)，維護(hù)銀行信譽(yù)。④要考慮外部融資的難易。（二）內(nèi)部資本增長(zhǎng)率內(nèi)部資本增長(zhǎng)率 =經(jīng)營(yíng)利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率杠率留存比率（三）戴維貝勒可持續(xù)增長(zhǎng)模型為： 三、外部融資管理（一）外部最優(yōu)融資方案的決策不同融資方式的相對(duì)成本，如利息成本、承銷(xiāo)費(fèi)用和管制監(jiān)督。對(duì)現(xiàn)有股東權(quán)利與收益的影響。每種融資方式對(duì)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)敞口影響。資本市場(chǎng)有效。銀行外部融資數(shù)量和結(jié)構(gòu)的管理規(guī)定等。（二）不同融資方式的優(yōu)劣發(fā)行普通股票。普通股票發(fā)行使現(xiàn)有股東面臨著更大風(fēng)險(xiǎn)，降低了財(cái)務(wù)杠桿乘數(shù)和費(fèi)用最高。 應(yīng)考慮的因素：（1）銀行可采用其它外部融資的可能性和靈活性。（2）不同方式的外部資本來(lái)源對(duì)銀行所產(chǎn)生的后果。優(yōu)先股。優(yōu)勢(shì)：不稀釋現(xiàn)有股東對(duì)銀行控制權(quán)；支持銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)。缺陷：削弱了收益分配的靈活性。長(zhǎng)期債務(wù)工具。優(yōu)點(diǎn)是：不稀釋股東權(quán)益；稅前支付利息；無(wú)需繳納存款準(zhǔn)備金和保險(xiǎn)；可投資于高收益的資產(chǎn)；管理成本低。缺點(diǎn)在于：對(duì)它的使用受到期限制約，利率變動(dòng)加大了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)法衡量銀行實(shí)力。債務(wù)資本不超過(guò)核心資本的25%。（三）外部融資的銀行可持續(xù)增長(zhǎng)模型銀行通過(guò)經(jīng)營(yíng)效率的提高，保留更多未分配利潤(rùn)支持銀行資產(chǎn)可持續(xù)增長(zhǎng)是最理想的方式，但管理者為了維持目標(biāo)增長(zhǎng)率而減少分紅，低成本追求資產(chǎn)擴(kuò)張，會(huì)對(duì)銀行股票市價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響。但是在銀行經(jīng)營(yíng)效率提高的情況下，投資者將會(huì)要求更高的投資回報(bào)，因此，減少分紅或股利政策既定不變是不現(xiàn)實(shí)的。銀行要維持資本比率不變，實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)增長(zhǎng)率，必然會(huì)增加外源資本。在保持資本比率不變時(shí)，則要求： CHAP6 商業(yè)銀行負(fù)債管理一、影響銀行存款增長(zhǎng)的因素國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。管理當(dāng)局的有關(guān)法規(guī)政策。人們的信用意識(shí)，重視貨幣時(shí)間價(jià)值服務(wù)產(chǎn)品和質(zhì)量。銀行信譽(yù)與規(guī)模。地理位置和人口狀況。二、銀行借款的特征與意義（一）銀行借款的特征在時(shí)間和金額上的流動(dòng)性需要十分明確。對(duì)流動(dòng)性的需要相對(duì)集中。較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。主要用于頭寸周轉(zhuǎn)的需要。（二）銀行從事借款業(yè)務(wù)的意義滿(mǎn)足銀行流動(dòng)性需求的重要手段。提高銀行資金管理效率。三、影響銀行借款的因素各種借款資金來(lái)源籌集的相對(duì)成本。各種資金來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)?？紤]利率風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)法借款風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指借款成本的波動(dòng)率，無(wú)法借款風(fēng)險(xiǎn)是由于信貸市場(chǎng)存在著信息不對(duì)稱(chēng)，價(jià)格無(wú)法出清信貸市場(chǎng)，信貸資金就會(huì)出現(xiàn)配置行為。借款銀行規(guī)模與知名度。法規(guī)方面的限制管理當(dāng)局都有限制銀行借入資金的數(shù)量、頻率和使用。美國(guó)國(guó)民銀行法規(guī)定，商業(yè)票據(jù)期限應(yīng)至少是7天，聯(lián)儲(chǔ)銀行對(duì)從貼現(xiàn)窗口連續(xù)借款加以限制并禁止銀行使用這種資金發(fā)放貸款。金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。CHAP7商業(yè)銀行貸款管理第一節(jié) 貸款信用分析 一、信用的5C標(biāo)準(zhǔn)貸款員在貸款信用評(píng)估時(shí)，要把5C標(biāo)準(zhǔn)牢記在心中，可以避免在評(píng)估客戶(hù)的信用價(jià)值時(shí)忽視主要的因素。
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