易采匯：房地產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈金融之商票融資篇(編輯修改稿)
2025-05-04 23:13 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 約定如基礎(chǔ)交易合同中約定以商票作為支付結(jié)算方式的，則應(yīng)將商票同時(shí)背書(shū)轉(zhuǎn)讓給保理公司。從最高人民法院民二庭終審判決的(2015)民二終字第134號(hào)案的判決結(jié)果來(lái)看（，最高人民法院民二庭終審判決的(2015)民二終字第134號(hào)案，即上訴人國(guó)中醫(yī)藥有限責(zé)任公司與被上訴人中信商業(yè)保理有限公司票據(jù)糾紛一案所表明的司法觀點(diǎn)來(lái)看），雖然還不能從整體上視作為商業(yè)保理公司是否可以開(kāi)展以商業(yè)承兌匯票作為付款條件的保理業(yè)務(wù)以及以何種形式開(kāi)展涉及商業(yè)承兌匯票的保理業(yè)務(wù)的結(jié)論性意見(jiàn)，但至少最高人民法院是認(rèn)可保理業(yè)務(wù)關(guān)系可以作為商業(yè)保理公司取得票據(jù)權(quán)利的“真實(shí)交易關(guān)系”的。因此我們認(rèn)為，保理公司通過(guò)上述交易結(jié)構(gòu)取得票據(jù)權(quán)利是可行的。(請(qǐng)橫屏看圖)）P2P平臺(tái)商票質(zhì)押模式市場(chǎng)上P2P平臺(tái)開(kāi)展商票業(yè)務(wù)的模式主要有兩種：，投資人作為債權(quán)人很難實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)，通常的做法是把票據(jù)質(zhì)押在平臺(tái)或者平臺(tái)指定的第三人名下，但這樣就導(dǎo)致了質(zhì)權(quán)人與債權(quán)人不一致的情形。從目前的司法實(shí)踐來(lái)看，在質(zhì)押權(quán)人與債權(quán)人不一致且債權(quán)人無(wú)法證明自己是質(zhì)押權(quán)人時(shí)，債權(quán)人將面臨質(zhì)押權(quán)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。為規(guī)避這一問(wèn)題，P2P平臺(tái)的做法是：收票企業(yè)先將商票背書(shū)轉(zhuǎn)讓給表面無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方保理公司，保理公司再將票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P平臺(tái)投資人，保理公司同時(shí)為投資人提供連帶擔(dān)保責(zé)任，到期由保理公司托收后歸還給平臺(tái)投資人。(請(qǐng)橫屏看圖)，即通過(guò)合同約定投資人為質(zhì)權(quán)人，同時(shí)由投資人與平臺(tái)簽訂委托合同，委托平臺(tái)代為行使質(zhì)押權(quán)，包括代為簽訂質(zhì)押合同、代為行使質(zhì)押權(quán)等。（請(qǐng)橫屏看圖）三、操作流程雖然不同機(jī)構(gòu)在開(kāi)展商票融資業(yè)務(wù)時(shí)的模式不盡相同，但在具體的操作流程上基本上沒(méi)有太大區(qū)別，本文結(jié)合小額貸款公司、擔(dān)保公司、P2P公司以及保理公司等機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中的操作方式，對(duì)商票業(yè)務(wù)的基本操作流程進(jìn)行梳理如下：；，與持票企業(yè)確定現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)時(shí)間；、歷史結(jié)算情況等；，同時(shí)核實(shí)底聯(lián)；（電票除外）（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┙o資金方；、商票質(zhì)押合同、商票背書(shū)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)函等法律文件；；。在實(shí)踐當(dāng)中，
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