【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 在。這 是因?yàn)椋究蛻艟哂卸喾N融資和投資渠道，比如在融資方面可以發(fā)行債券和商業(yè)票據(jù)，在投資方面也有多種的金融品種。所以，向公司客戶提供服務(wù)的銀行與其它金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，從而使銀行在公司業(yè)務(wù)上的定價(jià)能力和盈利水平不斷削弱，生存空間萎縮。在中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)大客戶的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，這種情況已經(jīng)有所表現(xiàn)。 相比之下，面向個(gè)人客戶的銀行在世界各國(guó)仍具有強(qiáng)大的生命力。與公司業(yè)務(wù)相比，個(gè)人業(yè)務(wù)上收入和盈利較為穩(wěn)定，規(guī)模經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)作用也更為顯著。但一家銀行只有在網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率達(dá)到了一定程度，才能有效地吸引個(gè)人用戶，降低綜合 資金成本。對(duì)網(wǎng)絡(luò)的要求很大程度上提高了個(gè)人業(yè)務(wù)的門檻，也相應(yīng)地限制了個(gè)人業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)。 銀行個(gè)人業(yè)務(wù)重要性的一個(gè)很好的反映，就是最近在美國(guó)連續(xù)發(fā)生的兩宗重大銀行購(gòu)并事件 :先是 2020 年 10 月美洲銀行 (Cbol pg Bnfsjdb)宣布以 400 多億美元購(gòu)并 Gmffu Cptupo GjobodjbmDpsq．，短短三個(gè)月后，摩根大通銀行 (K． Q． Npshbo Dibtfamp。Dp． )2020年 1 月宣布以 500 多億美元購(gòu)并 Cbol Pof Dpsq．。這兩次購(gòu)并都是出于發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)的考慮和網(wǎng)絡(luò)互補(bǔ)的要求。在此之前 ，這幾家銀行都曾嘗試過(guò)重點(diǎn)發(fā)展其它業(yè)務(wù) (如公司業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù) )，但事實(shí)證明，個(gè)人業(yè)務(wù)盈利較好、增長(zhǎng)較快且較穩(wěn)定。所以，這幾家銀行都逐步把重心重新放回到個(gè)人業(yè)務(wù)上來(lái)。如這兩宗購(gòu)并都完成，將重新調(diào)整 大量的管理資料下載 大量的管理 資料下載 美國(guó)銀行業(yè)的格局 :在總資產(chǎn)上，花旗、摩根大通和美洲銀行將分列全美前三位 。在信用卡業(yè)務(wù)上，花旗與摩根大通旗鼓相當(dāng)，美洲銀行較落后 。但在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上美洲銀行遙遙領(lǐng)先，是摩根大通的兩倍多，更是花旗銀行的七倍多。 在銀行個(gè)人業(yè)務(wù)中，值得專門一提的是住房按揭業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)。從 1997 年開(kāi)始城市住房體制改革以來(lái)，中國(guó)的住房按 揭市場(chǎng)已經(jīng)有了巨大的發(fā)展，到 2020 年按揭貸款總額已達(dá)到了 8000 多億元。但是按揭貸款仍只占中國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值的 8%、貸款總額的 5． 9%。相比之下，這兩項(xiàng)比例在中國(guó)臺(tái)灣分別是 35%和 29%，在韓國(guó)是 38%和 30%，在香港是 50%和 35%，而在新加坡更是高達(dá) 65%和 49%?？梢?jiàn)按揭貸款在中國(guó)尚有巨大的發(fā)展空間，在一段時(shí)間里可望是我國(guó)銀行業(yè)務(wù)及盈利增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α? 而且，與其它貸款種類相比，住房按揭貸款在世界各國(guó)都是風(fēng)險(xiǎn)較低的。即使在高失業(yè)率 (如 2020 年的美國(guó)和香港 )、房產(chǎn)價(jià)格大跌導(dǎo)致房產(chǎn)市值低于按揭貸款余額 (如 20世紀(jì) 90 年代的日本和 1997 年后的香港 )等不利條件下，按揭貸款的壞賬率和損失率也普遍較低。比如，據(jù)香港金融管理局 2020 年的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，香港當(dāng)時(shí) 24%的住房按揭貸款的余額已超過(guò)房產(chǎn)市值 。盡管如此，香港住房按揭貸款的壞賬率一直維持在 1． 5%左右。當(dāng)然也應(yīng)該看到，住房按揭貸款在中國(guó)還面臨著一些特定的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的住房二手市場(chǎng)還剛剛起步，有關(guān)抵押物業(yè)處置和債權(quán)人保護(hù)的法律及其執(zhí)行也尚待完善，這些因素都將增加住房按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)。 信用卡業(yè)務(wù)在中國(guó)也還處于發(fā)展初期。由于法律、個(gè)人資信信息和消費(fèi)習(xí)慣等方面的條件尚待完 善，比起按揭貸款來(lái)其發(fā)展會(huì)有所滯后。但是，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)上看，當(dāng)人均收入達(dá)到每年 2020 美元 ~4000 美元后，信用卡市場(chǎng)就會(huì)起步。而中國(guó)已有若干城市的人均年收入已進(jìn)入了這個(gè)區(qū)間，具備了信用卡市場(chǎng)起飛的條件。 當(dāng)然，銀行個(gè)人業(yè)務(wù)的高增長(zhǎng)、高盈利和低風(fēng)險(xiǎn)的特性，是以審慎原則為前提的，絲毫也沒(méi)有取代或降低信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。在這方面，近來(lái)韓國(guó)所面臨的信用卡信貸危機(jī)就是一個(gè)很好的前車之鑒。 四、中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管 銀行業(yè)監(jiān)管的目的在于促使銀行業(yè)健康運(yùn)行，發(fā)揮其金融中介有效配置資源的作用，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)儲(chǔ)戶的利益。 自從１９９５年《商業(yè)銀行法》和《中國(guó)人民銀行法》頒布以來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。2020年４月中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立。2020年１２月２７日通過(guò)了《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，并對(duì)《商業(yè)銀行法》和《中國(guó)人民銀行法》作了修改，明確了銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)督權(quán)限和職責(zé)，從法律上把銀行業(yè)監(jiān)管從中央銀行的職責(zé)中分離出來(lái)，形成了銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)系統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管的體制。 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作近年來(lái)的重點(diǎn)是，加強(qiáng)我國(guó)銀行的內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，提高透明度，降低不良貸款率。監(jiān)管上形成了現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的方 式，對(duì)銀行 大量的管理資料下載 大量的管理 資料下載 的管理、資產(chǎn)狀況及其它多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行考核、監(jiān)控或檢測(cè)。從2020年開(kāi)始，監(jiān)管部門在中國(guó)銀行業(yè)推行國(guó)際上常用的貸款五級(jí)分類制度，而且從2020年開(kāi)始，將取消國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行原來(lái)的貸款四級(jí)分類制度，全面推行五級(jí)分類制度。這對(duì)于提高我國(guó)銀行的透明度、增加市場(chǎng)信心有著重要的意義。中國(guó)已實(shí)行１９８８年的巴塞爾協(xié)議，在五級(jí)分類的基礎(chǔ)上，規(guī)定了銀行在資本充足率上必須滿足的要求。 今后，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的工作重點(diǎn)仍將是加強(qiáng)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，降低不良貸款率，提高資本充足率。對(duì)于四大國(guó)有商業(yè) 銀行來(lái)說(shuō)，要滿足資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)、消化不良資產(chǎn)包袱，只依靠銀行自身的盈利在近期內(nèi)是很難實(shí)現(xiàn)的，在很大程度上還要靠政府的支持。政府近日對(duì)中國(guó)銀行和建設(shè)銀行的４５０億美元的注資就是一例。 隨著我國(guó)銀行資產(chǎn)規(guī)模的高速增長(zhǎng)，必須相應(yīng)地增加資本，才能滿足資本充足率的要求。所以，從監(jiān)管上就必須為銀行提供規(guī)范可行的融資渠道，包括有關(guān)銀行如何在國(guó)內(nèi)或海外市場(chǎng)公開(kāi)或私募發(fā)行股票等等的法規(guī)。最近，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，為銀行引入境外戰(zhàn)略投資者提供了明確的法律依據(jù)。幾乎同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還發(fā)出通知， 明確規(guī)定符合一定條件的銀行次級(jí)定期債務(wù)可以計(jì)入其附屬資本。［１２］這種用次級(jí)債來(lái)充實(shí)附屬資本的方式，在各國(guó)銀行業(yè)中是常見(jiàn)的。 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的另一個(gè)重要方面是利率。近年來(lái)，中國(guó)一直在實(shí)行利率制度的改革，逐步放寬了銀行貸款利率上浮的幅度。2020年１２月１０日，中國(guó)人民銀行宣布從2020年１月１日起進(jìn)一步放寬金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)的上限，在人行制定的相應(yīng)的貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行貸款利率可以上浮到基準(zhǔn)利率的１．７倍。［１３］放寬貸款利率浮動(dòng)上限，將增加銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、資信情況調(diào)節(jié)利率的空間，鼓勵(lì)銀行提高其資信 評(píng)估能力，也將有助于改善中國(guó)中小企業(yè)普遍存在的貸款難的問(wèn)題。［１４］ 人民銀行制定的利率市場(chǎng)化改革規(guī)劃是分步進(jìn)行，先本幣后外幣，先貸款后存款，存款中先大額長(zhǎng)期后小額短期。最近這次人行放寬貸款利率浮動(dòng)上限，并沒(méi)有同時(shí)改變貸款利率浮動(dòng)的下限。這種漸進(jìn)的策略是明智的。我國(guó)銀行目前在內(nèi)部管理機(jī)制上還存在許多缺陷，資本的約束力普遍較低，而且部分金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量差、流動(dòng)性不足，有高息攬儲(chǔ)的可能。 ［１５］在這種條件下，放開(kāi)存款利率上限或貸款利率下限需要相當(dāng)慎重，否則可能出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象，對(duì)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生巨大的沖擊。 但 是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，放開(kāi)利率勢(shì)在必行。即使在近期，放開(kāi)利率的步伐還會(huì)受到種種外在因素的影響。比如最近已有基金管理公司獲準(zhǔn)開(kāi)始發(fā)行貨幣市場(chǎng)基金。［１６］這些貨幣市場(chǎng)基金已在流動(dòng)性上達(dá)到相當(dāng)程度，隨著公眾認(rèn)知度的提高，勢(shì)必會(huì)對(duì)銀行存款產(chǎn)生壓力。以美國(guó)為例，在２０世紀(jì)７０年代貨幣市場(chǎng)基金出現(xiàn)后，引起銀行和儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)（Ｔｂｗｊｏｈｔ＆Ｍｐｂｏｔ Ｂｔｔｐｄｊｂｕｊｐｏ）存款的大量流出，這種沖擊促使政府放開(kāi)了一直受到控制的存款利率。利率的放開(kāi)則進(jìn)一步引起了存 大量的管理資料下載 大量的管理 資料下載 款上的惡性競(jìng)爭(zhēng)，成為８０年代末９０年代初美國(guó)儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)行業(yè)危 機(jī)的一個(gè)重要原因。 近期內(nèi)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的另一個(gè)重要工作將是執(zhí)行加入ＸＵＰ有關(guān)銀行業(yè)開(kāi)放的承諾，根據(jù)ＸＵ０時(shí)間表，逐步放開(kāi)現(xiàn)有的對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)和地域等方面的限制。在執(zhí)行這項(xiàng)工作時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)該明確其根本目標(biāo)還是要在中國(guó)銀行業(yè)建立一個(gè)健康有序、公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，發(fā)揮銀行作為金融中介在資源配置上的作用。外資的進(jìn)入，將為中國(guó)銀行業(yè)增加新的競(jìng)爭(zhēng)主體，有助于達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。 五、結(jié)語(yǔ) 在今后幾年中，國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額將會(huì)繼續(xù)逐步減少，股份制商業(yè)銀行的份額會(huì)逐步增加，但是在短期內(nèi)中國(guó)銀行業(yè)的基本結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)份 額不會(huì)發(fā)生根本性的改變。國(guó)有商業(yè)銀行在今后幾年中的主要任務(wù)仍然是進(jìn)一步消化不良資產(chǎn)、裁減人員和網(wǎng)點(diǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平。經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)和公司結(jié)構(gòu)重組，在資本充足率方面達(dá)到一定要求以后，上市融資。由于國(guó)有商業(yè)銀行的歷史包袱，只靠其自身的盈利很難在短時(shí)間內(nèi)完全消化不良資產(chǎn)，所以國(guó)家的支持必不可少。 國(guó)有商業(yè)銀行近期的這些迫切任務(wù)給股份制商業(yè)銀行的發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。一些優(yōu)秀的股份制商業(yè)銀行有望利用這個(gè)時(shí)機(jī)和銀行業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)空間，在部分業(yè)務(wù)上達(dá)到與四大國(guó)有銀行相匹敵的實(shí)力。但是，這個(gè)時(shí)間上的窗口不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)， 隨著國(guó)有商業(yè)銀行逐步緩解其歷史問(wèn)題，加上市場(chǎng)開(kāi)放后外資的進(jìn)入，中國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈。而且，利率一旦放開(kāi)，國(guó)有商業(yè)銀行的規(guī)模以及隱含的政府擔(dān)保將使它們?cè)谫Y金成本上有很大優(yōu)勢(shì)。屆時(shí)，現(xiàn)在這樣有十幾家全國(guó)性銀行的狀況很難長(zhǎng)時(shí)間維持下去，合并、購(gòu)并在所難免，許多銀行將面臨嚴(yán)峻的生存危機(jī)。 股份制銀行要為那一天做準(zhǔn)備，就必須利用這個(gè)短暫的時(shí)間窗口，在品牌、規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)上打基礎(chǔ)，發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)尤其是按揭和信用卡業(yè)務(wù)，建設(shè)完備的管理信息系統(tǒng)和客戶服務(wù)系統(tǒng)，健全各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并提高資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率。而要這樣做，需要大量的資金投入，靠銀行本身盈利的積累往往是不夠的。要么長(zhǎng)大，要么縮小規(guī)模走專業(yè)化或社區(qū)銀行的道路，這是中國(guó)中小銀行普遍面臨的挑戰(zhàn)。股份制銀行近期的一系列融資活動(dòng)，很大程度上正是反映了這種戰(zhàn)略要求。 ? Top 大量的管理資料下載 大量的管理 資料下載 2020 年終特別報(bào)道 銀行改革 —— 國(guó)有銀行改革期待更大突破 ●人們將 2020 年的國(guó)有銀行改革比喻為 “箭在弦上 ”， 2020 年注定成為了 “厚積 ”的一年， 2020 年，是否可以 “薄發(fā) ”？將是人們關(guān)注的焦點(diǎn) 。 ●上市不是目的，目的是要通過(guò)上市對(duì)現(xiàn)有運(yùn)行 機(jī)制和股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行徹 底的改造 2020 年 12 月，標(biāo)準(zhǔn)普爾的評(píng)價(jià)讓中國(guó)金融界發(fā)出了 “中國(guó)銀行業(yè)形勢(shì)不容樂(lè)觀 ”的感慨，給當(dāng)時(shí)本來(lái)就不輕松的中國(guó)銀行業(yè)又增添了幾份 “凝重 ”。 “銀行業(yè)尤其是國(guó)有銀行，仍然存在著效率低、盈利水平差、資產(chǎn)質(zhì)量低下的突出問(wèn)題。 ”標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)中國(guó)內(nèi)地銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果明確顯示出本土銀行與外資銀行的顯著差距。 2020 年 1 月 6 日，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司對(duì)中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行各注資了 225 億美元、共計(jì) 450 億美元的外匯資本金的消息公布。由此，也拉開(kāi)了國(guó)有銀行改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)性變革的帷幕。 人們將 2020 年的國(guó)有銀行改革比喻為 “箭在弦上 ”， 2020 年注定成為了 “厚積 ”的一年，這一年，正像人們期待中的那樣，國(guó)有銀行改革的步伐從沒(méi)有像這一年那樣步履迅速而穩(wěn)健。 2020 年 12 月，同樣是標(biāo)準(zhǔn)普爾傳出的消息，無(wú)疑讓人們嚴(yán)峻而緊張的面容得以舒展 ———標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)機(jī)構(gòu)日前公布，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的前景持正面態(tài)度。 “盡管整個(gè)系統(tǒng)仍然面臨著一些重大挑戰(zhàn)，但最近中國(guó)政府所采取的行動(dòng)意味著銀行業(yè)改革正在向前推進(jìn)。 ”標(biāo)準(zhǔn)普爾信用分析師曾怡景這樣認(rèn)為。 2020 年 7 月，在進(jìn)行大規(guī)模注資和處理大量不良貸款，提高償付能力之后，中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行中的中國(guó)銀行（ BOC，評(píng)級(jí)為 BBB－ /穩(wěn)定 /A－ 3）和中國(guó)建設(shè)銀行（ CCB，評(píng)級(jí)為 BBB－ /穩(wěn)定 /A－ 3）的評(píng)級(jí)均調(diào)高至投資級(jí)。當(dāng)然，標(biāo)準(zhǔn)普爾也指出，目前主要問(wèn)題在于這兩家銀行是否能夠在資產(chǎn)增長(zhǎng)的同時(shí)，保持其償付能力和盈利能力，并建立各自的資本金基礎(chǔ)。 標(biāo)準(zhǔn)普爾在一份題為 “2020 年中國(guó)銀行業(yè)展望 ”的報(bào)告中認(rèn)為，盡管整個(gè)銀行業(yè)仍然具有資產(chǎn)質(zhì)量差、盈利能力低、資本化程度不足的特征，但來(lái)自政府的直接和間接資本注入以及銀行自身不斷進(jìn)行的改革嘗試都幫助改善了該行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。該報(bào)告還指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不 斷加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管的努力正慢慢地引導(dǎo)該行業(yè)走向規(guī)范，假以時(shí)日，這些努力很可能會(huì)給該行業(yè)建立一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 事實(shí)是最好的證明，兩年標(biāo)準(zhǔn)普爾報(bào)告的對(duì)比，讓我們從時(shí)點(diǎn)上的進(jìn)步看到了這一 大量的管理資料下載 大量的管理 資料下載 年來(lái) “艱苦 ”努力所取得的豐碩成果。中國(guó)有句成語(yǔ)叫做 “厚積薄發(fā) ”，在 2020 年這一年的 “積累 ”中我們終于可以輕松地一笑，但隨著 2020 年 12 月 1 日，北京等五個(gè)城市對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)人民幣對(duì)公業(yè)務(wù)的開(kāi)放，以及根據(jù)中國(guó)加入 WTO 的承諾： 2020 年底開(kāi)始中國(guó)將全面開(kāi)放銀行業(yè)的時(shí)間表步步的逼近，形勢(shì)依舊嚴(yán)峻。 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席唐雙寧曾說(shuō)過(guò)，中國(guó)國(guó)有 商業(yè)銀行股份制改革將分三步來(lái)實(shí)施：一是消化歷史包袱（處置不良資產(chǎn)，提高資本充足率），進(jìn)行財(cái)務(wù)重組；二是成立股份有限公司，進(jìn)行公司法人治理結(jié)構(gòu)改革；三是創(chuàng)造條件公開(kāi)上市，最終接受市場(chǎng)檢驗(yàn)。 2020 年，是否可以 “薄發(fā) ”？將是人們關(guān)注的焦點(diǎn)，量的積累能否達(dá)到質(zhì)的突破，讓我們從 “三步走 ”的進(jìn)展中窺探一二，揣度未來(lái)。 第一步 ———消化歷史包袱： 有可喜進(jìn)步但仍需邁進(jìn) 兩家銀行的不良貸款率、資本充足率、不良貸款撥備覆蓋率等指標(biāo) “