【正文】 投資方一般是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，也可能會(huì)包括個(gè)別自然人，但這種情況比較少見。一般會(huì)聘請(qǐng)專門的機(jī)構(gòu)（律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估機(jī)構(gòu)）提供專業(yè)服務(wù)。簽訂《投資協(xié)議》投資方投入資金、辦理工商變更登記1執(zhí)行《投資協(xié)議》，包括對(duì)賭條款等三、相關(guān)費(fèi)用私募股權(quán)融資涉及的主要費(fèi)用是中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)，其中又以財(cái)務(wù)顧問的傭金為主。私募股權(quán)融資的一般性操作流程? 項(xiàng)目選擇和可行性核查由于私募股權(quán)投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性低，投資者為了控制風(fēng)險(xiǎn)通常對(duì)投資對(duì)象提出以下要求：1)優(yōu)質(zhì)的管理，對(duì)不參與企業(yè)管理的金融投資者來說尤其重要；2)至少有2至3年的經(jīng)營(yíng)記錄、有巨大的潛在市場(chǎng)和潛在的成長(zhǎng)性、并有令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃。第三條 乙方的權(quán)利與義務(wù)。第五條 協(xié)議期限自雙方簽訂融資服務(wù)協(xié)議之日起至 年 月 日止(共 個(gè)月時(shí)間)，因甲方原因?qū)е聲r(shí)間的耽誤則相應(yīng)期限順延。本協(xié)議提前終止。 作為私募股權(quán)融資的投資者，往往希望能盡快得到投資回報(bào)，因而也較難顧慮到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，這種急于獲得回報(bào)的投資方式在一定程度上會(huì)影響到企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展意圖，可能會(huì)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不利。第二階段包括六個(gè)步驟1．安排PE的合伙人和公司老板面對(duì)面的會(huì)談。他們對(duì)企業(yè)的法律文件，注冊(cè)文件，許可證及營(yíng)業(yè)執(zhí)照進(jìn)行核實(shí)。通常，董事會(huì)會(huì)議一年四次。投資銀行將協(xié)調(diào)組織這整個(gè)過程，并且保證公司的律師、審計(jì)師和PE的律師、審計(jì)師等相關(guān)人員緊密順利的合作。7．通常，投資銀行會(huì)代替企業(yè)回答PE的第一輪問題，并且與這些PE進(jìn)行密集的溝通。二、私募股權(quán)融資的不足，股東之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系發(fā)生變化。因種種原因甲方中途放棄本協(xié)議(如期貨資金到位，被收購等)等，則乙方有權(quán)要求甲方繼續(xù)履行本協(xié)議，若甲方拒絕繼續(xù)履行，則乙方有權(quán)單方面終止本協(xié)議，并要求甲方支付首付費(fèi)用兩倍的違約金，同時(shí)保留要求賠償?shù)臋?quán)利(包括但不限于因甲方違約造成乙方在投資商領(lǐng)域失信于人的信譽(yù)損失等)。，不得隱瞞或虛報(bào)。? 退出策略投資者在開始篩選企業(yè)時(shí)就十分注意的因素，包括上市、出讓、股票回購、賣出期權(quán)等方式，其中上市是投資回報(bào)最高的退出方式，上市的收益來源是企業(yè)的盈利和資本利得。私募股權(quán)融資方式與渠道? 項(xiàng)目股權(quán)融資單個(gè)獨(dú)立核算或收益的項(xiàng)目進(jìn)行融資，常見于房地產(chǎn)項(xiàng)目、種植養(yǎng)殖園等。但如果投資方處于非常強(qiáng)勢(shì)的地位，其往往只要求融資方在達(dá)不到要求的情況下對(duì)其給予補(bǔ)償，而不同意融資方在達(dá)到或超出要求的情況下，對(duì)原股東給予足夠的獎(jiǎng)勵(lì)，甚至不給予獎(jiǎng)勵(lì)。但由于它們往往會(huì)投資多個(gè)行業(yè)、多家企業(yè)，因而又具備為目標(biāo)企業(yè)提供資源和渠道的條件。因此，有上市潛力的私有企業(yè)在上市前進(jìn)行股權(quán)融資，即所謂的PreIPO，受到諸多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的青睞，在中國(guó)私募股權(quán)融資領(lǐng)域已成為一朵獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的奇葩。設(shè)計(jì)融資方案融資方案主要包括資金用途、融資規(guī)模、擬出讓的股權(quán)、適合公司需要的投資者和切實(shí)可行的時(shí)間表。但是，在實(shí)際談判中，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)往往并不加上投資金額，因而其所謂的投資價(jià)值實(shí)際上是“投資前的企業(yè)價(jià)值”，會(huì)給企業(yè)造成定價(jià)虛高的假相。第二篇：私募股權(quán)融資? 私募股權(quán)融資(Private Equity)非上市公司通過非公共渠道的手段，定向引入具有戰(zhàn)略價(jià)值的股權(quán)投資人。很多引資企業(yè)是新興企業(yè)，經(jīng)常存在一些法律問題，雙方在項(xiàng)目考查過程中會(huì)逐步清理并解決這些問題。⑷ 制作項(xiàng)目《商業(yè)計(jì)劃書》。第十二條 本合同一式兩份，本協(xié)議自雙方簽字蓋章之日起生效。3．私募股權(quán)融資材料包括： —關(guān)于公司的簡(jiǎn)介、結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)者分析等等（這份備忘錄以幻燈片形式出現(xiàn)，共2030頁）； —企業(yè)過去三年的審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)告； —在融資資金到位后，企業(yè)未來三年銷售收入和凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)（PE通常依賴這個(gè)預(yù)測(cè)去進(jìn)行企業(yè)估值，所以這項(xiàng)工作是非常關(guān)鍵的）。3．投資意向書—目標(biāo)是獲得至少兩到三家PE的投資意向書（Term Sheet）。5．最終合同—盡職調(diào)查結(jié)束后，PE將會(huì)發(fā)給我們最終投資合同。投資銀行會(huì)和企業(yè)老板一起與PE談判并簽署協(xié)議。這份合同會(huì)定義公司估值和