【正文】 加值與投入資本之比的最大化。對(duì)各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)現(xiàn)實(shí)狀況的評(píng)價(jià)（1）股東財(cái)富最大化與我國目前國情不協(xié)調(diào)。因此要求企業(yè)必須兼顧產(chǎn)權(quán)主體利益和其他關(guān)系人利益。財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益最大化、利潤最大化、權(quán)益資本利潤率最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化。建立資本金制度的作用：有利于明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保障所有者權(quán)；有利于維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益；有利于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行；有利于正確計(jì)算企業(yè)盈虧，合理評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果。四、流動(dòng)資金管理流動(dòng)資金：也稱營運(yùn)資金，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。1核算存貨定額的方法：定額日數(shù)分析法、因素分析法、比例計(jì)算法、余額計(jì)算法。對(duì)外投資應(yīng)當(dāng)考慮的因素：對(duì)外投資的盈利與增值水平、對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)，決策風(fēng)險(xiǎn)）、對(duì)外投資成本（前期費(fèi)用，實(shí)際投資額，資金成本，投資回收費(fèi)用）、投資管理和經(jīng)營控制能力、籌資能力、對(duì)外投資的流動(dòng)性、對(duì)外投資環(huán)境。成本費(fèi)用的作用:A成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督勞動(dòng)耗費(fèi)的工具。1成本責(zé)任中心的考核：A成本中心的考核B費(fèi)用中心的考核C成本業(yè)績的報(bào)告。1影響股利政策的因素：法律因素（企業(yè)積累的約束、償債能力的約束、企業(yè)利潤的約束）、債務(wù)契約約束、公司自身約束（現(xiàn)金流量、舉債能力、投資機(jī)會(huì)、資金成本）、股東因素（追求穩(wěn)定的收入，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)心控制權(quán)的稀釋、規(guī)避所得稅）。B全面的看問題，堅(jiān)持一分為二，反對(duì)片面的看問題。延期年金：距今若干期以后發(fā)生的每期期末收、付款的年金。一般說來，風(fēng)險(xiǎn)總是指遭受損失的可能性。2現(xiàn)金管理的原則⑴錢帳分管，會(huì)計(jì)、出納分開 ⑵建立先進(jìn)交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫制度⑶遵守規(guī)定的先進(jìn)使用范圍 ⑷遵守庫存現(xiàn)金限額 ⑸嚴(yán)格現(xiàn)金寸取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金2租賃的特點(diǎn)、優(yōu)缺特點(diǎn)：⑴出租的設(shè)備又承租企業(yè)提出要求購買或者又承租企業(yè)直接從制造商或 銷售那里選定⑵租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權(quán)取消合同⑶由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保修和保險(xiǎn)，承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝⑷租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司、繼續(xù)租賃、企業(yè)留購，即以很少的“名義貨價(jià)”買下設(shè)備。企業(yè)由于加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，可以在生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變的情況下減少流動(dòng)資金占用量，并且從周轉(zhuǎn)中騰出一部分流動(dòng)資金。60、什么是清算費(fèi)用清算費(fèi)用是企業(yè)在清算期間為開展清算工作所支出的全部費(fèi)用，包括清算機(jī)構(gòu)人員工資，辦公費(fèi)，差旅費(fèi)，公告費(fèi)，訴訟費(fèi)，財(cái)產(chǎn)保管費(fèi)，財(cái)產(chǎn)清查費(fèi)，財(cái)產(chǎn)估價(jià)費(fèi)和變賣費(fèi)，審計(jì)費(fèi)，公證費(fèi)等。7引起外匯供求關(guān)系變動(dòng)的主要因素：國際收支狀況；通貨膨脹程度；利率水平；政府干預(yù)匯率政策，外貿(mào)政策7外匯投機(jī)活動(dòng)8國際或國家政治局的動(dòng)蕩7企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則：是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的準(zhǔn)則，它是從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的時(shí)間經(jīng)驗(yàn)中概括出來的、體現(xiàn)理財(cái)活動(dòng)規(guī)律性的行為規(guī)范，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的基本要求。5銷售收入的含義，預(yù)測(cè)方法含義： 銷售表現(xiàn)為從商品到貨幣的轉(zhuǎn)化過程，當(dāng)企業(yè)將自己的商品或勞務(wù)提供給需用者，企業(yè)即可以從需用方得到相應(yīng)的貨幣資金，即銷售收入。貨幣資金最佳持有量的確定貨幣資金是一種非盈利資產(chǎn)，過多地保持貨幣資金勢(shì)必會(huì)降低企業(yè)的盈利能力，然而貨幣資金過少也會(huì)給企業(yè)帶來資金周轉(zhuǎn)困難和增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三。按應(yīng)收帳款帳齡的長短不同分別制定不同的比率，計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金。企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。清算財(cái)產(chǎn)的原則：凡是能整體變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)盡量整體變現(xiàn)，法律禁止或限制自由買賣的財(cái)產(chǎn)不得上市出售，應(yīng)采用多種方式以盡可能高的售價(jià)變現(xiàn)財(cái)產(chǎn)，清算企業(yè)對(duì)外投資的實(shí)物性資產(chǎn)不得要求退還原物。企業(yè)利潤的構(gòu)成：銷售利潤、投資凈收益、營業(yè)外收支凈額。成本控制的標(biāo)準(zhǔn)：目標(biāo)成本、計(jì)劃指標(biāo)、消耗定額、費(fèi)用預(yù)算。B、從并購動(dòng)機(jī)看，雙方對(duì)標(biāo)的價(jià)值評(píng)估是決定交易是否成交的價(jià)值基礎(chǔ)，也是談判的焦點(diǎn)。固定資產(chǎn)的可行性預(yù)測(cè)：預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、擬定固定資產(chǎn)投資方案、預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資收益，進(jìn)行投資決策。1核算壞賬損失的方法：銷貨百分比法、賬齡分析法、應(yīng)收賬款余額比率法。租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)：能迅速獲得所需資產(chǎn)、租賃籌資限制較少、免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)、到期還本負(fù)擔(dān)輕、稅收負(fù)擔(dān)輕、租賃可提供一種新的資金來源?；I資原則：A：合理確定資金需要量，努力提高籌資效果（合理性）B：周密研究投資方向，大力提高投資效果（效益性）C:適時(shí)取得所籌資金，保證資金投放需要（及時(shí)性）D:認(rèn)真選擇籌資來源，力求降低成本（節(jié)約性）E：合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力（比例性）F：遵守國家有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益（合法性）籌資渠道：政府財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)單位資金、民間資金、企業(yè)自留資金、外國和港澳臺(tái)資金。財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分；特點(diǎn)：涉及面廣、靈敏度高、綜合性強(qiáng)。另外,我國目前的證券市場(chǎng)尚處于弱式有效的狀態(tài),如果片面強(qiáng)調(diào)股東財(cái)富最大化,則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)行為短期化,風(fēng)險(xiǎn)增大。（5）資本配置最優(yōu)化。企業(yè)財(cái)富總額一定時(shí)，各方利益是此消彼長的關(guān)系，而當(dāng)企業(yè)的財(cái)富增加后，利益各方都會(huì)較好地得到滿足。四、計(jì)算題國庫券的利息為5%，市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為13%，要求：計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，同時(shí)請(qǐng)回答：（1），必要報(bào)酬率應(yīng)為多少？（2），期望報(bào)酬率為11%，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資？（3）%,其β值應(yīng)為多少？答案：(1).市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率國庫券的利息率=13%5%=8%．.必要報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+β*(預(yù)期報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)利率)=8%+*(13%8%)=%(2)投資計(jì)劃必要報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+β*(預(yù)期報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)利率)=8%+*(11%8%)=%%%=8%+β*（%8%）β=第三篇：財(cái)務(wù)管理學(xué)論文論現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理論文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)；經(jīng)濟(jì)增加值EVA；資本可持續(xù)有效增值論文摘 要：財(cái)務(wù)管理是有關(guān)資金的籌集，投放和分配的管理工作，資金的取得和運(yùn)用直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。評(píng)價(jià)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率年金概念和類型：是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。二、簡答題。就是在公司確定的最佳資本結(jié)構(gòu)下，稅后利潤首先要滿足項(xiàng)目投資所需要的股利資本，然后若有剩余才用于分配資金現(xiàn)金股利。剩余股利政策是一種投資優(yōu)先的股利政策。普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（1）優(yōu)點(diǎn)：1）普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)。折舊、利息、租金、保險(xiǎn)費(fèi)等均表現(xiàn)為年金的形式。確立合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，在理論和實(shí)踐上都有重要的意義。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是這些利益集團(tuán)共同作用和相互妥協(xié)的結(jié)果。新經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)促使資本要素范圍擴(kuò)大，要求財(cái)務(wù)管理的資源配置功能進(jìn)一步加強(qiáng)；信息技術(shù)不僅為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)優(yōu)化配置資源提供了可能，也將逐步地消除信息的不對(duì)稱，使資本配置最優(yōu)化能集中體現(xiàn)各相關(guān)人的利益。（2）企業(yè)價(jià)值最大化符合我國當(dāng)前的產(chǎn)權(quán)制度,利于我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目地。企業(yè)籌資的方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用。缺點(diǎn)：資本成本高，不能享有設(shè)備殘值。1管理存貨的意義：對(duì)存貨進(jìn)行管理，可以向各職能部門和各級(jí)單位提供管理信息；通過存貨管理，才能實(shí)現(xiàn)存貨效益最大化；有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，更有利于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。財(cái)務(wù)部門對(duì)固定資產(chǎn)的管理：新增固定資產(chǎn)，要參加驗(yàn)收；調(diào)出固定資產(chǎn)，要參加辦理移交；報(bào)廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理；清查固定資產(chǎn)，要到現(xiàn)場(chǎng)查點(diǎn)實(shí)物。C從投資角度看，希望交易價(jià)格有利于己方。成本控制的手段：憑證控制、廠幣控制、制度控制。1利潤分配的原則：A堅(jiān)持全局觀念、兼顧各方利益；B統(tǒng)一分配制度，嚴(yán)格區(qū)分稅利；C參照國際慣例，規(guī)范分配程序。1清算財(cái)產(chǎn)的分配：A支付應(yīng)付未付的職工工資、勞動(dòng)保險(xiǎn)等B繳納應(yīng)繳未繳的稅金C清償各項(xiàng)無擔(dān)保債務(wù)。現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念有哪些？企業(yè)財(cái)務(wù)管理又稱理財(cái)目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益最大化。應(yīng)收賬款余額比率法。資金成本是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。為此，企業(yè)必須確定其貨幣資金的最佳持有量。方法：時(shí)間序列法；因果分析法；本量利分析法。具體包括：資金合理配置原則；收支積極平衡原則；成本效益原則；收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則；分級(jí)分權(quán)原則；利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則7資金結(jié)構(gòu)對(duì)資金成本的影響湖南自考網(wǎng)編輯整理7利潤分配的一般內(nèi)容銷售利潤；投資凈收益；營業(yè)外收支凈額。59．清算財(cái)產(chǎn)的估價(jià)方法：1.、賬面價(jià)值法；現(xiàn)行市價(jià)法；招標(biāo)作價(jià)法、收益現(xiàn)值法；調(diào)查分析法；變現(xiàn)收入法。4存貨最佳持有量的確定湖南省自考網(wǎng)編輯整理4固定資產(chǎn)投資可行性分析，五個(gè)主要指標(biāo)的概念及計(jì)算投資利潤率：將固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目交付使用后預(yù)計(jì)可能達(dá)到的年利潤總額，同投資總額相比較，就可求得固定資產(chǎn)的投資利潤率指標(biāo)2投資回收期：收回投資總額所需時(shí)間3凈現(xiàn)值：是指投資報(bào)酬的總現(xiàn)值同投資額現(xiàn)值的差額4現(xiàn)值指數(shù)：是指未來報(bào)酬的總現(xiàn)值對(duì)于投資額現(xiàn)值的比率5內(nèi)含報(bào)酬率：當(dāng)現(xiàn)金凈流量等于零時(shí)4加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約形式一般有兩種形式，即絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約。如我國頒布的〈專利法〉規(guī)定：“發(fā)明專利權(quán)的期限為15年”，“實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)專利的期限為5年，期滿前專利權(quán)人可以申請(qǐng)繼續(xù)三年2籌資無差別點(diǎn)的含義籌資無差別點(diǎn)又稱每股利潤無差別點(diǎn)，是指兩種籌資方案下普通股每股利潤相等時(shí)的經(jīng)營利潤及銷售收入點(diǎn)。1什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)有哪些，企業(yè)最重要的外匯風(fēng)險(xiǎn)是什么風(fēng)險(xiǎn)？⑴指因外匯匯率變動(dòng)，使企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和支出增加或減少，可能發(fā)生損失，也可能形成收益，其結(jié)果是不確定的。折算損益直接列入哪個(gè)報(bào)表？損益表年金包括哪些類型，有何差異？后付年金，即普通年金：每期期末收款、付款的年金。財(cái)務(wù)分析的原則：A從實(shí)際出發(fā)，堅(jiān)持實(shí)事求是，反對(duì)主觀臆斷，結(jié)論先行，搞數(shù)字游戲。1股份制企業(yè)利潤分配的特點(diǎn)：A堅(jiān)持公開、公平和公正的原則B盡可能保持穩(wěn)定的股利政策C應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)未來對(duì)資金的需求以及籌資成本D應(yīng)當(dāng)考慮對(duì)股票價(jià)格的影響。