【正文】 一：什么是中小企業(yè)中小企業(yè)不是一個(gè)絕對(duì)的概念，而是一個(gè)相對(duì)大企業(yè)而言的概念，從理論上講，中小企業(yè)一般是指規(guī)模比較小的或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長(zhǎng)階段的企業(yè)，包括規(guī)模在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)一下的法人企業(yè)和自然人企業(yè)。其中問(wèn)題最嚴(yán)重、已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的巨大障礙的就是中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。融資成本又稱資金成本，包括資金籌集費(fèi)和資金占用費(fèi)兩部分。非上市中小企業(yè)的增資擴(kuò)股實(shí)際上是通過(guò)吸收直接物資以擴(kuò)大資金來(lái)源的過(guò)程，投資者可用現(xiàn)金、廠房、機(jī)器設(shè)備、材料物資、無(wú)形資產(chǎn)等多種方式向企業(yè)投資。根據(jù)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義，風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有較大潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔(dān)保，即使愿意，往往也會(huì)收取較高的擔(dān)保費(fèi)用，加大了融資的成本。融資形式單一中小企業(yè)自身對(duì)于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。同時(shí)，國(guó)家嚴(yán)格限制中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動(dòng)，使中小企業(yè)借貸無(wú)門。目前，國(guó)家可以對(duì)中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財(cái)政補(bǔ)貼，政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)的補(bǔ)貼通常是補(bǔ)貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。二、中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因缺少可以用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)當(dāng)前商業(yè)銀行為了降低自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，在為企業(yè)提供貸款時(shí)，一般會(huì)要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。致使中小企業(yè)信用等級(jí)下降。同時(shí)，國(guó)家嚴(yán)格限制中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融活動(dòng)，使中小企業(yè)借貸無(wú)門。目前，中小企業(yè)中從業(yè)人員的工資待遇、勞保福利得不到保障的現(xiàn)象帶有一定普遍性，導(dǎo)致中小企業(yè)在引進(jìn)人才，留住人才方面有很大的困難。完善貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中小企業(yè)由于規(guī)模小，沒(méi)有專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員和財(cái)務(wù)管理人員，商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高，這就要求商業(yè)銀行建立一套健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，最大幅度的降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：（1）強(qiáng)化貸款責(zé)任制，同時(shí)建立貸款激勵(lì)機(jī)制，推行以行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責(zé)任，建立貸款激勵(lì)機(jī)制，提高信貸人員發(fā)放貸款的積極性。調(diào)查結(jié)果顯示，％的被調(diào)查企業(yè)由于其資產(chǎn)負(fù)債率偏高，使其貸款遇到了問(wèn)題。六是信用擔(dān)保服務(wù)體系尚未建立，信用評(píng)級(jí)制度不完善，擔(dān)保功能不發(fā)達(dá)。該行業(yè)涉及的職工人數(shù)有2000萬(wàn)，其中有600萬(wàn)來(lái)自農(nóng)村，另有一億多農(nóng)民為紡織行業(yè)提供原材料，波及面巨大。我國(guó)中小企業(yè)總體信用狀況較差，特別是企業(yè)破產(chǎn)兼并比例較高，對(duì)銀行資產(chǎn)的影響較大。在我國(guó)目前的金融機(jī)構(gòu)體系中，沒(méi)有專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行和投資公司。將中小企業(yè)納入國(guó)家創(chuàng)新政策體系。中小資本市場(chǎng)體系應(yīng)主要包括創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和區(qū)域性小額資本市場(chǎng)。二是中小企業(yè)融資環(huán)境欠佳。第三，我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匿乏。在外源性融資渠道中，由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金，缺乏外部股權(quán)融資渠道。但中小企業(yè)一旦破產(chǎn)，銀行的貸款質(zhì)量就無(wú)法保證。據(jù)統(tǒng)計(jì)，％的被調(diào)查企業(yè)目前補(bǔ)充資金的渠道仍是銀行及信用社的貸款。（4）提供擔(dān)保，政府出資與民間資金結(jié)合成立擔(dān)保公司。政府管理不規(guī)范，宏觀調(diào)控乏力政府對(duì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的管理，涉及到多個(gè)部門，在對(duì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉，缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，又使他們無(wú)所適從。加強(qiáng)了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，同時(shí)加快了改革步伐。部分企業(yè)多開(kāi)戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，銀行無(wú)法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。因此，很多國(guó)家和地區(qū)把建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為解決中小企業(yè)融資困難的一項(xiàng)措施，構(gòu)建一個(gè)完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外部環(huán)境倆部分。既要通過(guò)政府來(lái)調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)調(diào)整貸款政策，放松對(duì)中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)提高自身信用等級(jí)，樹立良好的企業(yè)形象，充分發(fā)揮企業(yè)的主觀能動(dòng)性，依靠自身力量，與銀行建立長(zhǎng)期的銀企關(guān)系。加強(qiáng)了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，同時(shí)加快了改革步伐。抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高我國(guó)中小企業(yè)多屬民營(yíng)或私營(yíng)企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)一般都集中在企業(yè)主手里，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作缺乏長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)營(yíng)管理水平低，生產(chǎn)技術(shù)落后，人員素質(zhì)差，企業(yè)壽命不長(zhǎng)。參考文獻(xiàn)：關(guān)景欣《中國(guó)中小企業(yè)板上市融資操作實(shí)務(wù)》法律出版社；《零重力的贏家 中小企業(yè)融資指南》電子工業(yè)出版社；高正平《中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)》中國(guó)金融出版社；劉曼紅《中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究》中國(guó)人民大學(xué)出版社；程劍鳴 孫曉嶺《中小企業(yè)融資》清華大學(xué)出版色；背景銀監(jiān)局《小企業(yè)融資法規(guī)手冊(cè)》中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社；陳乃醒 傅賢治 《中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展與預(yù)測(cè)》中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社。但是由于美國(guó)的兩大主板對(duì)中國(guó)的企業(yè)的入市要求較高，只有中國(guó)最大型的一流企業(yè)才能在其主板上上市，所以除了是IT行業(yè)或與網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的企業(yè)，在美國(guó)上市的可能性不大。投資者以資金換取企業(yè)的股權(quán)后，便使企業(yè)股東間關(guān)系產(chǎn)生變化，股東的權(quán)利和義務(wù)將進(jìn)行重新調(diào)整，企業(yè)的發(fā)展模式和經(jīng)營(yíng)方式也將隨之產(chǎn)生變化。在一些地區(qū)調(diào)查中，中小企業(yè)普遍反映，效益好的企業(yè)既不愿給別人作擔(dān)保，也不愿請(qǐng)人做擔(dān)保。三、中小企業(yè)發(fā)展中的特征（一）投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元化，非國(guó)有企業(yè)為主體。從改革開(kāi)放以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始走出了改革開(kāi)放之前的低迷階段，進(jìn)入了高速發(fā)展的時(shí)期，中小企業(yè)也相應(yīng)的有了新的發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)做出了貢獻(xiàn)。據(jù)我國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒。但是問(wèn)題在于，中小企業(yè)對(duì)國(guó)有的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)幾乎完全是新客戶，社會(huì)上也沒(méi)有獨(dú)立的資信、項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)可以利用，所以國(guó)有銀行無(wú)法了解中小企業(yè)的項(xiàng)目成功概率，無(wú)法識(shí)別高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。民間借貸中尤其需要注意的是利率不能超過(guò)法定范圍，一旦超過(guò)了就是“高利貸”是犯法的。（9）上市企業(yè)一旦成功上市，就能迅速的提高本公司的市值評(píng)估；提高股權(quán)流動(dòng)性；擴(kuò)展業(yè)務(wù)；有助于企業(yè)規(guī)范結(jié)構(gòu)和管理；融資能力也會(huì)相應(yīng)的迅速提高；另外企業(yè)成功上市，也有助于提高企業(yè)公眾形象以及對(duì)客戶的信譽(yù)。另一方面。部分企業(yè)多開(kāi)戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，銀行無(wú)法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。三、1銀行貸款管理體制的制約目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行。在監(jiān)督方面，有的政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使中小企業(yè)本身行動(dòng)不規(guī)范。（2）按中小企業(yè)貸款的規(guī)定程序發(fā)放貸款，為了降低發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須嚴(yán)格按照貸款的程序辦理貸款，審核中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析其可行性，依法辦理。又因?yàn)橹行∑髽I(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無(wú)法取得相關(guān)憑證，加大了銀行對(duì)企業(yè)資金監(jiān)管的難度。三、中小企業(yè)融資困難的外部原因一）、社會(huì)原因銀行貸款管理體制的制約目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行。并沒(méi)有從根本上解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。目前，國(guó)家可以對(duì)中小企業(yè)采取的政策優(yōu)惠包括：（1）財(cái)政補(bǔ)貼，政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)的補(bǔ)貼通常是補(bǔ)貼到企業(yè)的培訓(xùn)方面。在調(diào)查中，％的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為融資難的主要原因是企業(yè)自身的問(wèn)題。二是商業(yè)銀行高度集中的信貸管理模式，使得基層行只有“義務(wù)”沒(méi)有“權(quán)利”。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的，融資難問(wèn)題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸。中小企業(yè)大都不具備發(fā)行股票、債券的條件。由于受過(guò)去多年來(lái)傳統(tǒng)習(xí)慣的影響較深，國(guó)有銀行基本上是國(guó)有大中型企業(yè)的資金供應(yīng)者，沒(méi)有將中小企業(yè)列為其信貸支持的重點(diǎn)對(duì)象。由于中小銀行受到其資產(chǎn)規(guī)模小的限制，不可能從事“金融百貨公司”式的綜合業(yè)務(wù)，它在為中小企業(yè)金融服務(wù)方面扮演重要角色，具有與中小企業(yè)的近距離、貼身服務(wù)等特點(diǎn)。在中小企業(yè)相對(duì)集中、產(chǎn)業(yè)集群和具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的地區(qū)，重點(diǎn)建設(shè)一批為中小企業(yè)創(chuàng)新提供設(shè)計(jì)、信息、研發(fā)、試驗(yàn)、檢測(cè)、咨詢、培訓(xùn)等服務(wù)的公共服務(wù)平臺(tái)。為此，溫州擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭志超認(rèn)為，國(guó)家應(yīng)建立多層次的資本市場(chǎng)和銀行融資體系，重點(diǎn)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。相反，西安市中小企業(yè)在其經(jīng)濟(jì)總量中的比重不高，%。五方面原因致使中小企業(yè)融資難溫州擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭志超在中國(guó)企業(yè)家論壇第九屆年會(huì)上認(rèn)為，資金問(wèn)題深刻地成為束縛我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，其形成原因也是多方面的:首先，自身弱點(diǎn)導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，不具備貸款條件。三是與眾多中小企業(yè)巨大的資金缺口相比，地方政府財(cái)力很有限，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制也逐漸暴露出薄弱的一面。企業(yè)為了得到貸款，可能將經(jīng)營(yíng)信息對(duì)銀行有所保留，結(jié)果導(dǎo)致銀行承擔(dān)過(guò)大的信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)貸款后的監(jiān)督，同時(shí)，對(duì)有多個(gè)戶頭的中小企業(yè)，還應(yīng)該各銀行之間加強(qiáng)協(xié)作，減少逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象的發(fā)生。四、對(duì)策進(jìn)入21世紀(jì)后，中小企業(yè)即面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。貸款風(fēng)險(xiǎn)大且管理成本高。融資形式單一中小企業(yè)自身對(duì)于融資產(chǎn)品的了解不夠，絕大多數(shù)企業(yè)仍然單一地使用間接融資的融資方式，而在間接融資中也只是以銀行和信用社的貸款為主。大企