【正文】 溫州中小企業(yè)普遍存在自身實(shí)力弱、規(guī)模小等問題，缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑。目前企業(yè)實(shí)際的銀行貸款利率已高達(dá) 15%~20%，而一個(gè)正常企業(yè)的回報(bào)率通常在 10%左右，這就意味著以現(xiàn)有的銀行利率來(lái)貸款，企業(yè)很難依靠自身盈利來(lái)償還。在這一背景下，為應(yīng)對(duì)危機(jī)，從 2024 年 1 月至今，央行開始實(shí)行適度從緊貨幣政策，連續(xù)多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率。這表明，內(nèi)源融資仍是浙江中小企業(yè)融資的主要手段，比重偏高超過(guò)5 成。 （二）民間金融高利貸化 溫州民間大量的富余資本，接連遭遇股市低迷、出口不振、房市限購(gòu)、銀行存款負(fù)利率等沖擊，大量資本呈現(xiàn)熱錢化變成游資。加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作，促進(jìn)擔(dān)保業(yè)規(guī)范健康有序發(fā)展。用足、用活、用好各種融資方式和信貸產(chǎn)品。促進(jìn)民間金融與國(guó)有中小銀行公平競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)民間金融健康發(fā)展。中小企業(yè)規(guī)模小、市場(chǎng)影響力弱、可提供的保證少而面對(duì)一個(gè)壟斷的資金供應(yīng)方，融資難度自然會(huì)很大。這看似矛盾的悖論單靠政府撥款救市是不能解決的，因?yàn)闇刂荼旧聿蝗卞X，而是資金對(duì)接方面出現(xiàn)了問題，所以要解決溫州問題，并要最終解決我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展問題，就不應(yīng)通過(guò)簡(jiǎn)單的信貸優(yōu)惠政策或輸入資金，而是應(yīng)通過(guò)金融改革創(chuàng)新來(lái)改善投融資對(duì)接環(huán)境。 一、溫州中小企業(yè)和民間資本現(xiàn)狀 中小企業(yè)資金來(lái)源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等 4 種途徑。由此而引發(fā)了轟動(dòng)全國(guó)的溫州老板 “ 跑路 ” 事件。而來(lái)自溫州官方的文件也首次證實(shí)，當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模占民間資本總量 1/6 左右，且相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的 1/5。一旦房地產(chǎn)、民間高利貸市場(chǎng)等泡沫破裂，風(fēng)險(xiǎn)隨之而來(lái)。銀行通過(guò)微貸業(yè)務(wù)對(duì)信貸目標(biāo)客戶群予以延伸與調(diào)整、信貸產(chǎn)品的定位匹配 第 8 頁(yè) 共 8 頁(yè) 設(shè)計(jì)，是破解中小企業(yè)融資困境的有效途徑。加大投資體制改革的力度，建立儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化核心機(jī)制，加快資 本市場(chǎng)發(fā)展速度，積極為民間社會(huì)資金順利進(jìn)入投資領(lǐng)域拓寬渠道、掃除障礙。借助改革契機(jī)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，拓展多層次融資渠道，著力緩解小微企業(yè)融資難問題，可以從以下幾個(gè)方面予以解決。隨著連續(xù)加息和銀根緊縮等國(guó)家宏觀調(diào)控措施的深入實(shí)施，溫州民間借貸利率一