【正文】 n??????? ??),()1(1)1(1niAPAi iAiAPnnt ?????????niPF )1( ?? A——年金 年金終值系數(shù)（ F/A,i,n） 年金現(xiàn)值系數(shù)（ P/A,i,n） 0 n 1 n－ 1 2 A F P 普通年金 A 兩個式子相減 ),()1(1)1(1niAPAi iAiAPnnt ?????????1210)1(...)1()1()1( ???????????? ? ntniAiAiAAiAFnn iAiAiAiAiF )1()1(...)1()1()1( 12 ?????????? ?AiAiF n ??? )1( ),(1)1()1(10niAFAiiAiAFntn??????? ??niFP)1( ??例 張先生每年年末存入銀行 1000元，連續(xù) 5年，年利率 10%，則 5年期滿后，張先生可得本利和為： 例 張先生每年年末存入銀行 1000元，連續(xù) 5年，年利率 10%，則 5年期滿后，張先生可得本利和為： %101%)101(10001)1( 5?????????iiAFn 例 王先生每年年末收到租金 1000元，為期 5年，若按 10%年利率計算，王先生所收的租金的現(xiàn)值為： 例 王先生每年年末收到租金 1000元，為期5年，若按 10%年利率計算，王先生所收的租金的現(xiàn)值為： %10%)101(11000)1(15???????????iiAPn? 練習查年金的終值系數(shù)表 ——附表四 已知 n=8， i=9%， 年金的終值系數(shù) =(F/A,i,n)=？ ? 練習查年金的現(xiàn)值系數(shù)表 ——附表三 已知 n=12， i=14%， 年金的現(xiàn)值系數(shù) =(P/A,i,n)= ？ ? 練習查年金的終值系數(shù)表 ——附 a4 已知 n=8， i=9%， 年金的終值系數(shù) =(F/A,i,n)= ? 練習查年金的現(xiàn)值系數(shù)表 ——附 a3 已知 n=12， i=14%， 年金的現(xiàn)值系數(shù) =(P/A,i,n)= 償債基金公式，已知 F， i， n，求 A， 等額資金回收公式，已知 P， i， n，求 A ),/(1)1( niAFFi iFA n ???? ),/()1(1 niAPPiiPAn ???? ?1)1()1(????nniiiPA復利計算的基本公式 支付類型 計算簡圖 計算公式 因子式 說明 因子式 表達式 名稱 一次支付 (F/P,i,n) 終值 系數(shù) 整存已知 整取多少 (P/F,i,n) 現(xiàn)值 系數(shù) 整取已知 整存多少 等額支付 (F/A,i,n) 終值 系數(shù) 零存已知 整取多少 (A/F,i,n) 償債基金系數(shù) 整取已知 零存多少 (P/A,i,n) 現(xiàn)值 系數(shù) 零取已知 整存多少 (A/P,i,n) 回收 系數(shù) 整存已知 零取多少 ni)1( ? ni ?? )1( iin 1)1( ??1)1( ?? niinniii)1()(? 1)1()1(???nniii niPF )1( ?? niFP ??? )1( iiA n 1)1( ?? 1)1( ?? niiFAnniii)1(1)1(???1)1()1(???nniiiPAF P i i F A i P ?如果將 10000元存入銀行，復利核算 5年后的終值本利和為12023元，則利息率為多少？ ?如果每年年末將 10000元存入銀行，復利核算 12年后年金的本利和為 180000元，則利息率為多少？ 如果將 10000元存入銀行，復利核算 5年后的終值本利和為12023元，則利息率為多少？ 計算 α ＝ 12023/10000＝ ，查表得 查表 i1=3% ， α 1＝ i2=4% ， α 2 = %%)3%4(%3???????i5)1(10000)1(iiPF n???? %)100 00120 00( 51 ???i? 如果每年年末將 10000元存入銀行，復利核算 12年后年金的本利和為 180000元，則利息率為多少？ ? α＝ F/A=18 ? 查表 i1=7% ， β1＝ ， a＝ A β1 –P=1120 ? i2 =8% ， β2 = ， b＝ A β2 –P=9770 %%)7%8(%7???????i復利的現(xiàn)值和期限、利率的關系 復利的終值和期限、利率的關系 niFP )1/( ??niPF )1( ??0 P i 0 F P=F i F=P 第二節(jié) 建設項目經(jīng)濟評價 一、概念：項目投資決策前的技術(shù)經(jīng)濟分析和方案比較。 K年平均凈利潤， E項目資本金。 對建設項目運用盈虧平衡點分析時應注 意：盈虧平衡點要按項目投產(chǎn)后的正常年份 計算，而不能按計算期內(nèi)的平均值計算 加單位產(chǎn)品銷售稅金及附單位產(chǎn)品可變成本單位產(chǎn)品銷售價格年固定總成本 ???)( QBE P 例 6：某建設項目年設計生產(chǎn)能力為 10萬臺，年固定成本為 1200萬元， 產(chǎn)品單臺售價為 900元，單臺可變成本為 560元，單臺產(chǎn)品銷售稅金及附加為 120元， 試求盈虧平衡點的產(chǎn)銷量 計算結(jié)果表明，當項目產(chǎn)銷量低于 54545臺時，項目虧損；當項目產(chǎn)銷量 大于 54545臺時，則項目盈利。工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)小于 20%。 (3) 當整個房屋或構(gòu)筑物不能定型化時 ,則應把其中重復出現(xiàn)的部分 ,如房屋的建筑單元、節(jié)間和主要的結(jié)構(gòu)點構(gòu)造 ,在配件標準化的基礎上定型化。 (5)進度應留有余地。 1) V=l, 說明 C=F, 即實現(xiàn)功能的現(xiàn)實成本與實現(xiàn)功能的最低費用相符合 ,這種情況可認為比較理想 。包括城鎮(zhèn)供水工程、錮溉工程 、 凋湖整治工程和堤防工程。 八、建筑安裝工程概算編制 ( 一 ) 建筑工程分為主體建筑工程、交通工程、房屋建筑工程、外部供電線路工程和其他建筑工程 , 根據(jù)不同的設計深度 , 分別采用不同的方法編制概 ( 估 ) 算。 ( 五 ) 獨立費 1. 建設管理費 (1) 項目建設管理費。 4. 價差預備費。 項目法人要求投標者在投標時按單價合同辦法分別填報分項工程單價 ， 從而計算出工程總價 ， 據(jù)之簽訂合同 。 有兩個明顯 缺點 ： 一是發(fā)包人對工程總價不能實施實際的控制 ； 二是承包人對降低成本也不太感興趣。 成本加酬金合同則 主要是由業(yè)主承擔風險。 ② 工程設計的深度 。 (3) 工程量清單是計算工程價款和合同結(jié)算的依據(jù)。采用 12位阿拉伯數(shù)字表示 ( 由左至右計位 ) 。 投 標人未填寫的單價和合價 , 視為此項費用已包含在工程量清單的其他單價和合價中。 將合同的計價方式與計價階段相結(jié)合 , 就會發(fā)現(xiàn) 不同的計價方式在合同實施的不同階段 ， 其價格是不同的 ,造價管理必須結(jié)合合同的計價方式 , 在合同實施的不同階段采用相應的管理手段和措施 , 以實現(xiàn)合同 投 資目標。 4. 最高限額成本加固定最大酬金合同 ， 首先確定最高限額成本、報價成本和最低成本。這種合同形式主要適用于沒有施工圖或圖紙不詳細、工程量不明、卻急需開工的緊迫工程。合同的總價一般以圖紙及規(guī)定、規(guī)范為計算基礎 , 但它是按 “ 時價 ” 進行計算的。 2. 基本預備費。 2. 施工交通工程 其投資按照設計工程量乘單價計算 , 也可 采用擴大單位指標編制。 第一部分 移民征地補償 , 包括農(nóng)村移民安置費、集鎮(zhèn)遷建費、城鎮(zhèn)遷建費、工業(yè)企業(yè)遷建費、專業(yè)項目恢復改建費、防護工程費、庫底清理費和其他費用 8 項。 第四步 : 計算工程各年度預計完成的投資額。根據(jù)用戶的需要 ， 通過適當降低產(chǎn)品的某些功能 ， 以使產(chǎn)品成本有較大幅度的降低 ， 從而提高產(chǎn)品的價值。 1. 按費用設計的準則 (1)限定所需的性能 , 但不限定達到預定結(jié)果的途徑。 (3)省、自治區(qū)、直轄市標準設計 ,簡稱 “ 地方標準 ” 。 3年未進行下一程序的，需重新編制 67頁中，一些特例 項目投資估算 作用：編制和審批項目建議書和可行性研究報告的依據(jù)之一； 項目投資、籌資的依據(jù)；對初步設計概算起控制作用。 %%)15%16( %15???? ???iniFP )1/( ?? %%)15%16(6672752 75215??????i66727527524000)(4000)(???????????查表 i1=15% ， β1＝ ， a＝ A β1 –P=752 i2 =16% ， β2 = ， b＝ A β2 –P=6672 內(nèi)含報酬率法的優(yōu)點： 考慮了資金時間價值；可以反映出投資項目的真實報酬率，且不受行業(yè)基準收益率高低的影響。 是指投資項目達產(chǎn)期間的平均息稅前利潤與投資項目的投資額之間的比率，一般以百分比表示。 （加圖示，算例） 一次性收付款項終值和現(xiàn)值的計算，如前。該項費用交由定額管理機構(gòu)安排使 用。包括運輸費、調(diào)車費、裝卸費、包裝綁扎費、大型變壓器充氮費及可能發(fā)生 的其他雜費。 其他 包括施工工具用具使用費、檢驗試驗費、工程定位復測、工 程點交、竣工場地清理、工程項目及設備儀表移交生產(chǎn)前的維護觀察 費等。 又可用 工程總投資、移民和環(huán)境費用、流動資金三部分表示 靜態(tài)總投資 =建筑及安裝工程費 +設備費 +獨立費用 +基本預備費 工程總投資 =建筑及安裝工程費 +設備費 +獨立費用 +基本預備費 +價價差預備費 +建設期融資利息 =靜態(tài)總投資 +價差預備費 +建設期融資利息 建筑及安裝工程費用 從施工單位角度核算，成本、費用、稅金、計劃利潤 設備費 從采購角度或自制角度核算，所有成本、費用 獨立費用 從項目法人角度核算，項目建設管理相關費用。 施工機械使用費 指 消耗在建筑安裝工程項目上的機械磨損、維修和動力燃料 費用等。 其他費用 ： 指企業(yè)定額測定費及施工企業(yè)進退場補貼費。 指為工程建設所需的科研、勘測和設計等費用。 四、建設項目投資控制 （一） 建設項目投資控制 指在建設項目的投資決策階段、設計階段、施工招標階段、施工階段，采取有效措施，把建設項目的實際投資控制在原計劃目標內(nèi)，并隨時糾正發(fā)生的偏差，以保證投資管理目標的實現(xiàn)，以求在項目建設中合理使用人力、物力、財力， 實現(xiàn)投資的最佳經(jīng)濟效益 。 四、財務評價 ：融資前分析、融資方案、融資后分析 圖 213財務評價步驟圖 全部為自有資本，項目現(xiàn)金流分析 融資情況下的資本組合，風險，還貸付息 ?盈利能力、 ?償債能力、 ?財務生存能力 ?不確定性分析 ?現(xiàn)金流量表 ?利潤與利潤分配表 ?財務計劃現(xiàn)金流量表 ?資產(chǎn)負債表 ?借款還本付息計劃表 建設總投資：建設投資、建設期融資利息、流動資金 1)建設投資：包括工程投資和預備費 工程費估算：生產(chǎn)能力指數(shù)法；造價指標估算法 C投資額； A生產(chǎn)能力； f綜合調(diào)整系數(shù)； n生產(chǎn)能力指數(shù)； 投資額＝總工程量 相應項目的造價指標 fAACC n)(1212 ?2)預備費：基本預備費、價差預備費（計算公式） 基本預備費：前 5部分總和的百分比，初設 5~8%，可研10~12%，項目建議書 15~18%。 ??? ?? nt ttmt ttnt tt iNCFiCiAN101 1 11 PV＝＝＝ ）＋（）＋（）＋（＝原始投資現(xiàn)值＝營業(yè)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值－ PVN例 1:某企業(yè)需投資 150萬元引進一條生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線有效期為 5年，采用直線法折舊，期滿無殘值。重點論述項目的必要性。 第一節(jié) 提高設計經(jīng)濟合理性的方法手段 一、進行設計方案優(yōu)選 設計方案優(yōu)選又叫設計方案競賽 。能夠使工藝定型 , 容易提高工人的技術(shù)水平。 限額設計不是一味考慮節(jié)約投資 ,也不是簡單的裁減投資 ,而應該是設計質(zhì)量