【正文】 39個月 2 周 2 周 1 2 周 交易正式開始 凱利板上市程序 ≈ 5 – 6 周 主板 凱利板 上市 最低 S$50,000 S$30,000 最高 S$200,000 S$100,000 變動率 （每百萬新幣市值） S$100 S$100 年費 最低 S$25,000 S$15,000 最高 S$100,000 S$50,000 變動率 （每百萬新幣市值） S$25 S$25 交易所費用 債券市場 43 數(shù)據(jù)來源： SGX，截至 2023年 2月 26日（不包括過期債券） 2023年 2023年 2023年 2023年 2月 新上市債券數(shù)量 254 126 158 27 融資總額 (S$億 ) 1060 470 860 140 新交所債券市場 4035257791 16 7 1 1921071 109802004006008001000120014002023 2023 2023 2023 2023 2023 F e b 10為什莫選擇在新交所掛牌債券？ 遞交上市申請及招股書 新交所審核，并批準上市 投資銀行配售債券 草擬招股書 34個月 5個工作日 1 周 債券交易正式開始 ?高效的審批流程（ 5個工作日） ?上市成本較低 ?覆蓋全球投資人 ?債券回報免稅 債券上市時間表 ? 境外公司在新交所發(fā)行債券必須符合下列任何一個條件： 1. 發(fā)行人必須是 : a)跨國機構；或 b)政府或者政府為其債務提供償還擔保的政府機構；或 c)已經(jīng)上市的實體；或 d)滿足下列條件的公司： i. 新交所上市規(guī)則第 210條（ 2），（ 3），（ 4）和 (5)； ii. （數(shù)值標準，盈利測試，財務狀況和資金流動性，董事及管理人員） iii. 過去三年累計稅前利潤不低于 5,000萬新元，或最近三年任何一年的最低利潤不低于 2,000萬新元；并且有形資產(chǎn)凈值不低于 5,000萬新元；或 e)由滿足上述任何一個條件的公司擔保的企業(yè) . 45 上市要求 2. 發(fā)行的債券中，必須有至少 80%由資深投資者或者機構投資者認購。 ? CapitaRetail China Trust 最大的中國房地產(chǎn)信托計劃 ? 21個房地產(chǎn)信托當中， 17個是泛亞地區(qū)的房地產(chǎn)信托 資料來源： SGX, 2023年底 新交所房地產(chǎn)行業(yè) 房地產(chǎn)行業(yè)板塊分布 — 市值 新加坡香港中國東南亞印度日本澳大利 亞? 新交所的房地產(chǎn)板塊共有 56個企業(yè)，其中包括了 35家上市企業(yè)、 19個房地產(chǎn)投資信托和 2個房地產(chǎn)商業(yè)信托。公眾股東持股價值 不低于 1500萬美元，持股量不少于 100萬股，美國 股東不少于 400人。 數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來自各交易所網(wǎng)站以及 Bloomberg,時間截止 2023年 3月 中國企業(yè)選擇境外上市的因素 吸引海外投資者。 ? 亞洲最國際化的市場 ? 40% 的公司都是外國公司 ? 產(chǎn)品：亞洲門戶樞紐 ? 新交所證券市場的市值（ 4570億美元）是新加坡 2023年 GDP（ 1770億美元）的 ? 業(yè)務遍及世界主要地區(qū) ? 在中國、日本和英國都設有辦事處 ? 優(yōu)勢行業(yè) ? 全球著名的海事船舶中心 ? 亞洲最活躍的房地產(chǎn)信托基金市場 ? 擁有眾多的資源類上市公司（世界上第一的棕櫚油提供商 – Wilmar） ? 數(shù)量眾多的金融衍生產(chǎn)品 ? 49 個不同市場不同地區(qū)的 ETFs。 航運業(yè) 造船 海運 航運信托 7家上市公司 市值 : 209億美元 10家上市公司 市值： 68億美元 3家上市公司 市值： ? 中遠投資（新加坡） ? 揚子江 ? JES Internaional ? Keppel Corp ? Sembcorp Marine ? ASL Marine ? Otto Marine ? Neptune Orient Lines ? STX Pan Ocean ? Berlian Laju Tanker ? Mercator Lines ? Courage Marine ? Samudera ? SSCL ? Pan United Corp ? Marco Polo Marine ? Seroja Investments ? Pacific Shipping ? First Ship Lease ? Rickmers Maritime 新交所航運公司 數(shù)據(jù)統(tǒng)計截止到 2023年 3月 16 房地產(chǎn)投資信托 ? 擁有 19個房地產(chǎn)信托和 2個地產(chǎn)信托 ? 總市值達到 206億美金，自 2023年起行業(yè)的復合增長率達 162% ? 房地產(chǎn)信托的種類多樣，包括商業(yè)信托、工業(yè)信托、醫(yī)療信托、零售信托等 ? 房地產(chǎn)信托 : ? Fortune Reit 亞洲第一個跨境信托 。 ? 無財務指標及營運時間的要求 上市條件 注：適用新加坡會計準則或國際會計準則 主板 凱利板 股權分布 ? 市值 S$3億 : 25% 公眾部分 ? 市值 ≥S$3 億 : 1225% 公眾部分 ? 至少 1000名股東 ? 200股東 ? 15% 公眾流通部分 獨立董事 ? 2 新加坡常駐居民 ? 2 獨立董事 (外國公司最少 1名新加坡居民 ) 鎖股期 ? 上市后，發(fā)起人上市后 6個月之內(nèi)不可減持； ? 上市前的投資者股權比例大于 5%的，需要保留利潤部分至少 6個月 ? 發(fā)起人需要在上市的時候保留至少50%的比例：前 6個月不可減持，后六個月減持比例不可超過 50%； ? 上市前的投資者需要保留利潤部分至少 12個月 上市文件 ? 招股書 ? 在金管局網(wǎng)站上刊登招股說明書 ? 發(fā)售文件 ? 12個月營運資金報表 ? 在新交所網(wǎng)站上刊登發(fā)售文件 上市條件 主板 凱利板 保薦人 ? 不需要保薦人 ? 需要保薦人的持續(xù)保薦 公告的審閱 ? 新加坡交易所 ? 保薦人 發(fā)行新股 ? 股東一般性授權發(fā)行新股上限為公司股本的 50% ? 股