【正文】 總資產(chǎn)一度達(dá)到 20億元，開發(fā)量超過百萬(wàn)平方米，排名重慶第六的明星開發(fā)商。 還款來(lái)源： 華瑞煤業(yè)在信托期間的煤炭銷售收入。最后，資產(chǎn)包涉及的信托受益權(quán)將被分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)，并確定優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的規(guī)模。 發(fā)起 認(rèn)購(gòu) 資金 保管 專業(yè)投資機(jī)構(gòu)委托人 （次級(jí)受益人） 私人股權(quán)投資（ PE）信托產(chǎn)品 產(chǎn)品特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn) 項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn) ◆ 聘請(qǐng)專業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目的選擇和投資；構(gòu)建科學(xué)的投資組合；與項(xiàng) 目公司簽訂投票權(quán)協(xié)議以保持在一些重大問題上的特別投票權(quán)。 1. 產(chǎn)品收益與成本結(jié)構(gòu) 2. 產(chǎn)品主要風(fēng)險(xiǎn)及防范 中融－海南中度房地產(chǎn)股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃 類型 房地產(chǎn)類 信托目的 本信托計(jì)劃擬投資于海南中度房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，用于該公司“長(zhǎng)江商學(xué)院三亞分院、三亞溫泉谷度假村及休閑養(yǎng)生中心項(xiàng)目”的開發(fā)建設(shè)。 ? 股權(quán)價(jià)值： ? 截止 2023年 4月中能煤田股東全部權(quán)益的評(píng)估結(jié)果為 。 34 股權(quán)信托的風(fēng)控管理 ?控股型 ?“持股 +剩余質(zhì)押型” ?“持股 +重復(fù)質(zhì)押型” ?持股 信托公司的獨(dú)有優(yōu)勢(shì) “股權(quán)” —— 不可替代的核心風(fēng)控手段 35 股權(quán)信托 持股 +剩余質(zhì)押型 一、案例： 中投 28 信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品 ◆ 配合商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的需要，在信托產(chǎn)品期限、規(guī)模等方面進(jìn)行靈活設(shè)計(jì)； ◆ 對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講，通過進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和銀信理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接，可以為理財(cái)客戶提供較存款利率更高的收益，同時(shí)增加中間業(yè)務(wù)收入。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人均收入、財(cái)富的增長(zhǎng)，信托業(yè)將迎來(lái)巨大創(chuàng)新空間。在 2023年新增的房地產(chǎn)信托金額中，單一信托的占比越來(lái)越低，而目前單一信托的資金主要是來(lái)自銀信合作，因此，房地產(chǎn)信托目前正處在去銀行化的過程中。其中集合資金信托余額 9888億元，占比 %；單一資金信托余額 25900億元，占比 %；管理財(cái)產(chǎn)信托余額 ，占比 %。信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范 信托業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)控制 信托業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)防范 匯報(bào)提綱 信托公司簡(jiǎn)介 信托行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及政策風(fēng)險(xiǎn) 信托的基本要素和風(fēng)險(xiǎn)類別 業(yè)務(wù)范圍 信托業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)控制 信托業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)防范 匯報(bào)提綱 信托公司簡(jiǎn)介 信托行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及政策風(fēng)險(xiǎn) 信托的基本要素和風(fēng)險(xiǎn)類別 信托的定義 我國(guó) 《 信托法 》 的定義： 指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受 托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受 益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。特色業(yè)務(wù)中，銀信合作余額 ，占比 %；信證合作余額 2946億元，占比 %；私募基金合作余額 137億元，占比 %； PE余額 ，占比 %；基金化房地產(chǎn)信托余額 ，占比 %； QDII余額 ，占比 %。在 2023年前 3 季度房地產(chǎn)信托的各種運(yùn)用方式中，貸款這種債權(quán)性質(zhì)的占比只有 19%，房地產(chǎn)信托目前也正處在去債權(quán)化的過程中。 ? 1業(yè)務(wù)和總體收入不斷增加。 購(gòu)買信貸資產(chǎn) 信托公司 銀行信貸資 產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托 委托人（受益人） （銀行理財(cái)產(chǎn)品等） 商業(yè)銀行 發(fā)起 認(rèn)購(gòu) 信用支持 貸后管理 概況 l 規(guī) 模： 5000萬(wàn)元 l 期 限： 1年 l 運(yùn) 用：將多個(gè)資金信托的信托資金集合起來(lái)，受讓國(guó)家開發(fā)銀行所持有的上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司的信貸資產(chǎn)。 臺(tái)州書香園房地產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃 項(xiàng)目公司：泰業(yè)房產(chǎn)（增資前凈資產(chǎn) 6000萬(wàn) )。 ? %的股權(quán)價(jià)值約為 。 受托人 中融國(guó)際信托有限公司 保管人 興業(yè)銀行股份有限公司上海分行 信托規(guī)模 ；（優(yōu)先 A級(jí) ；優(yōu)先 B級(jí) ；次級(jí) ） 信托期限 24 個(gè)月，滿 12月可提前結(jié)束。 項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn) ◆ 從資金實(shí)力、運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和水平等方面進(jìn)行嚴(yán)格篩選外部顧問；結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)安 排；內(nèi)部嚴(yán)格管理制度。 第二步，資產(chǎn)包被評(píng)級(jí)分類后，華融將此項(xiàng)資產(chǎn)包委托給中信信托，中信信托再將資產(chǎn)受益權(quán)交給華融。 1風(fēng)險(xiǎn)控制及信用增強(qiáng)措施： （ 1）華瑞煤業(yè)以其擁有的煤礦采礦權(quán)（礦區(qū)面積 ，采礦許可證號(hào)： C1400002023111220235325，開采方式為露天開采）設(shè)立抵押，該礦權(quán)估價(jià)值約 ； （ 2）質(zhì)押北京華瑞持有的華瑞煤業(yè) %股權(quán)； （ 3）華瑞煤業(yè)法定代表人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保； （ 4）向華瑞煤業(yè)派出董事，對(duì)華瑞煤業(yè)重大投資、大額工程招標(biāo)、大額設(shè)備采購(gòu)、大額銷售合同等事項(xiàng)擁有一票否決權(quán)： （ 5）設(shè)立資金歸集賬戶，信托計(jì)劃成立后的第 19個(gè)月至第 23個(gè)月的每個(gè)月華瑞煤業(yè)分別按信托本金的 5%、 10%、 15%、 20%、 25%向歸集賬戶存入資金，第 24個(gè)月信托計(jì)劃到期一次性轉(zhuǎn)入信托賬戶； （ 6）簽署資金監(jiān)管協(xié)議，對(duì)信托資金的使用進(jìn)行監(jiān)管。 ? 二、發(fā)展歷程： ? 2023年至 2023年： ? 開發(fā)同創(chuàng)大廈、同創(chuàng)學(xué)林雅園、同創(chuàng)奧運(yùn)和同創(chuàng)國(guó)際等項(xiàng)目。 ? 2023年 2月，民生銀行要求同創(chuàng)置業(yè)將 2023萬(wàn)元做為銷售回款打到民生指定的帳戶，同創(chuàng)置業(yè)為此向高利貸借款 2023萬(wàn)元，以保證從民生銀行獲得資金（ 銷售不暢，以融資款來(lái)虛擬營(yíng)造銷售回款假象 ）。 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ? 2023年 6月，重慶國(guó)投向同創(chuàng)置業(yè)提供 2年期貸款 。 ? 2023年年底： ? 企業(yè)崩盤。 安全隱患低 華瑞煤業(yè)收購(gòu)整合的是露天焦煤礦，與目前事故頻發(fā)的井礦不同，事故發(fā)生率極低，露天礦主要采用露天剝離采掘的開采方式，避免了井礦瓦斯泄露爆炸的可能。中信信托以優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，向投資者發(fā)售債券。 ◆ 參與成長(zhǎng)迅速、具有良好發(fā)展前景企業(yè)的股權(quán)投資 ； ◆ 信托期限以 5+2年為主； ◆ 聘請(qǐng)專業(yè)投資顧問，引入優(yōu)先 /次級(jí)結(jié)構(gòu)化安排，投資顧問認(rèn)購(gòu)次級(jí)受益權(quán)； ◆ 信托公司可以自有資金參與認(rèn)購(gòu)不超過信托規(guī)模的 20%； ◆ 銀行資金保管費(fèi) %/年 ◆ 信托報(bào)酬、投資顧問費(fèi)、銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益分配可以靈活約定。 優(yōu)先 B級(jí)于期滿時(shí)一次性分配利益，分配順序劣后于優(yōu)先 A級(jí)。 ? 持股 +重復(fù)質(zhì)押 ? 控股上海申豐 +質(zhì)押上海申豐剩余股權(quán) +質(zhì)押中能煤田 %股權(quán)。其中優(yōu)先受益權(quán)和一般受益權(quán)各為 50%。截止 2023年 12月 31日，該公司資產(chǎn)總額 ，負(fù)債總額 ，所有者權(quán)益 ， 2023年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 。據(jù)用益信托網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，信托行業(yè) 2023年全年共發(fā)行集合類信托產(chǎn)品 3561億元，較 2023年增長(zhǎng)了 174﹪ ；其中 12月份發(fā)行了集合類信托產(chǎn)品 383億元，同比增長(zhǎng) 111﹪ ，環(huán)比增長(zhǎng) 2﹪ 。銀信新規(guī)頒布后，銀信業(yè)務(wù)基本停止，集合類信托、主動(dòng)管理型信托的占比逐漸提升，而據(jù)測(cè)算，信托行業(yè)的杠桿仍有一倍左右的提升空間。要點(diǎn)如下： ?銀信合作項(xiàng)目占信托業(yè)務(wù)總額比例 %，比上年略有下降； ?平均項(xiàng)目金額 ，與上年持平； ?年化信托平均信托報(bào)酬率 %，比上年略有下降； 2023年信托公司收入排名 排名 信托公司 信托公司 2023年收入 1 中信信托 2 平安信托 3 中融信托 4 華潤(rùn)信托 5 華寶信托 6 中誠(chéng)信托 7 上海信托 8 中海信托 9 江蘇信托 10 華融信托 信托業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)防范 （一） 基本法規(guī) 2023年 10月 1日起實(shí)施 《 信托公司管理辦法 》 《 信托公司集合資金 信托計(jì)劃管理辦法 》 （ 2023年 12月修訂） 《 信托公司治理指引 》 《 凈資本管理辦法 》 2023年 3月 1日起實(shí)施 2023年 1月 27日起實(shí)施 凈資本管理辦法核心內(nèi)容 項(xiàng)目 規(guī)范內(nèi)容 凈資本 凈資本 =凈資產(chǎn) 各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)扣除項(xiàng) 或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)扣除項(xiàng) 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定的其他風(fēng)險(xiǎn)扣除項(xiàng) 風(fēng)險(xiǎn)資本 風(fēng)險(xiǎn)資本＝固有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本＋信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本＋其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本 風(fēng)險(xiǎn)控制 凈資本不得低于人民幣 2億元 凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的 100% 凈資本不得低于凈資產(chǎn)的 40% 近來(lái)出臺(tái)的法規(guī) ?《 銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引 》 ?《 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知 》 （銀監(jiān)發(fā) 〔 2023〕 111號(hào)） ?《 關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知 》 核心規(guī)范內(nèi)容 項(xiàng)目 規(guī)范內(nèi)容 管理方式 信托公司應(yīng)自主管理，不得開展通道類業(yè)務(wù) 產(chǎn)品期限 產(chǎn)品期限不得低于 1年 融資類 銀信合作 融資類業(yè)務(wù)余額占銀信合作比例不得高于 30% 銀信合作產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開放式 投資方向 資金不得投資于非上市公司股權(quán) 對(duì)商業(yè)銀行的要求 銀信合作業(yè)務(wù)產(chǎn)生的表外資產(chǎn)要在 2年內(nèi)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn) 按照 150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備 大型銀行應(yīng)按照 %、中小銀行按照 10%的資本充足率要求計(jì)提資本 鼓勵(lì)與支持方向