【正文】 A買方信貸 B賣方信貸 C福費(fèi)廷 D混合信貸 （ ） A 買方信貸與賣方信貸混合 B買方信貸或賣方信貸與政府信貸混合 C 買方信貸與保付代理混合 D賣方信貸與保付代理混合 習(xí)題 國際 商貸 出口信貸 福費(fèi)廷 保 理 賣方信貸 買方信貸 融資對(duì)象 進(jìn)出口商 出口商 進(jìn)口商 出口商 出口商 融資范圍 項(xiàng)目廣泛 機(jī)電產(chǎn)品 一般貿(mào)易 一般商品 融資比例 任意 85%合同金額 100%票面額 80%發(fā)票金額 利率 商業(yè)浮動(dòng) 政府補(bǔ)貼、固定 商業(yè)固定 商業(yè)固定 期限 不限 中長期（ 2— 10年） 中長期（ 180天以上 ) 短期（ 180天以內(nèi)） 風(fēng)險(xiǎn) 還本付息 還本付息 無追索權(quán) 無追索權(quán) 文件要求 復(fù)雜 復(fù)雜 簡便 簡便 債權(quán)憑證 無 無 匯票、本票、保函 托收單據(jù) 融 資 方 式 比 較 本章要求 ? 掌握不同融資方式的差別 ? 能夠根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式 本章討論題 ? 企業(yè)融資方式的選擇 ? 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 2023年 1月 31日星期二 上午 12時(shí) 28分 41秒 00:28: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 1月 上午 12時(shí) 28分 :28January 31, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 00:28:4100:28:4100:281/31/2023 12:28:41 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 （ 4）對(duì)匯票或期票進(jìn)行貼現(xiàn)。 ? （ 9）當(dāng)?shù)刭M(fèi)用：申請(qǐng)當(dāng)?shù)刭M(fèi)用的最高金額不能超過設(shè)備貿(mào)易合同價(jià)款的 15%。結(jié)果就出現(xiàn)“外國人賺三塊，中國人賺三分”的結(jié)果，因?yàn)楹Ｍ赓I家需要用高利潤來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)；如果中國服務(wù)特別是金融服務(wù)得到了提升，情況將會(huì)改變，可能就是外國人賺兩塊，中國人賺一塊甚至更多。 銀行方案 ? 民生銀行設(shè)計(jì)的該項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)：以開發(fā)商投資的項(xiàng)目公司作為融資主體，開發(fā)商投入的相當(dāng)于項(xiàng)目金額 20%的資本金和建設(shè)銀行發(fā)放的 貸款直接劃撥到國內(nèi)工程公司的賬上，國內(nèi)工程公司將所得款項(xiàng)支付給國內(nèi)光伏組件企業(yè)采購組件， 同時(shí)將部分款項(xiàng)匯出境用于支付設(shè)計(jì)費(fèi)、逆變器款項(xiàng)及按照進(jìn)度支付工程款。 ? 利息 ? 信貸保險(xiǎn)費(fèi) ? 承擔(dān)費(fèi) ? 管理費(fèi) 基本業(yè)務(wù)流程： （二）買方信貸（ Buyer Credit） 含義： 指在大型機(jī)械及成套設(shè)備等資本品的出口貿(mào)易中，由出口商所在國的銀行為進(jìn)口商或通過進(jìn)口商所在國銀行為進(jìn)口商提供的旨在擴(kuò)大貸款國資本品出口的低利優(yōu)惠貸款。而在保理業(yè)務(wù)中，而且索賠手續(xù)簡單、便捷，保理公司的賠付期最長不超過 90天。 ? 分析： 正如 Tex UK公司董事 Jeremy Smith先生所說，該公司之所以積極尋求保理服務(wù)，是因?yàn)楸＠順I(yè)務(wù)為進(jìn)口商提供了極好的無擔(dān)保遲期付款條件，解除了中國供貨商的收款之憂，使雙方間的賒銷付款方式成為可能，從而幫助其擴(kuò)大了從中國的進(jìn)口量。 ? 分析： 蘇泊爾作為一家民營企業(yè)，在開拓國際市場(chǎng)過程中面臨的各種困難是可想而知的。 ? 有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)：保理商不承擔(dān)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，若進(jìn)口商不能清償，則有權(quán)向出口商追索。 20世紀(jì) 90年代初，中國銀行率先在國內(nèi)開始推出國際保理服務(wù)， 1993年，中國銀行加入國際保理商聯(lián)合會(huì)(FCI)，成為正式會(huì)員。 ? A公司申請(qǐng)什么樣的資金融通業(yè)務(wù)既可以解決資金不足，又可以減少匯率風(fēng)險(xiǎn)？ 銀行方案：進(jìn)口押匯 ? A企業(yè)采納了銀行建議，申請(qǐng)開立金額為 500萬美元的即期信用證。 案例分析 ? 案例國外某知名手機(jī)生產(chǎn)制造商 A公司，選定深圳市B公司為其貼牌供應(yīng)商，并定下 3萬臺(tái)手機(jī)，合同金額約為 ，每月交貨 6000臺(tái)，分五次交清?！斑@可比淘寶網(wǎng)店的利潤高多了。 出口押匯 ? 出口信用證押匯： ? 在信用證結(jié)算方式下，出口商 發(fā)運(yùn)貨物后 ，將全套單據(jù)提交往來銀行做抵押，要求銀行提供的資金融通。進(jìn)口商簽署總質(zhì)權(quán)書，開立 信托收據(jù) ，銀行出具提貨單，進(jìn)口商提貨銷售，所得款項(xiàng)首先償還銀行。 因此，它既是一種可供選擇的 國際結(jié)算 方式，又是一種短期的 貿(mào)易融資 方式。 2023年 6月 27日國家商務(wù)部下發(fā)了 《 關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知 》 ，同意在 天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)， 目前，天津 40家商業(yè)保理機(jī)構(gòu)。 ? 因此，蘇泊爾為其客戶提供賒銷條件。最初采用這種結(jié)算方式對(duì)初次合作的公司是有利的，但隨著進(jìn)口量的增長，他們?cè)絹碓礁械竭@種方式的煩瑣與不靈活，而且必須向開證行提供足夠的抵押。然而在發(fā)生壞賬時(shí)，公司仍然要承擔(dān)至少 20%的貨款損失，而且辦理的手續(xù)不比開信用證簡便多少。 A公司與正在商談中的 C 進(jìn)口公司是第一次交易。 ? （ 3）但是買方信貸涉及的面更廣，手續(xù)更復(fù)雜一些。 好處：實(shí)現(xiàn)賒銷，貿(mào)易規(guī)模增加 ? 這樣，大川商社在面對(duì)原本只接受‘款到出貨’的中國供應(yīng)商采購時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了‘賒銷’。 ? （ 5）信貸起始日：償還貸款的起始日。主要流程是國外 C銀行開立遠(yuǎn)期信用證， A公司備貨發(fā)運(yùn)，繕制單據(jù)并在中國銀行交單，中國銀行審核后寄單至國外 C銀行， C銀行收到單據(jù)并承兌，確認(rèn)到期付款責(zé)任。 :28:4100:28:41January 31, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 , January 31, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 :28:4100:28Jan2331Jan23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 。通過福費(fèi)廷業(yè)務(wù)， A公司以遠(yuǎn)期付款條件贏得了客戶，且在未占用自身授信額度的情況下，獲得無追索權(quán)融資，有效規(guī)避了遠(yuǎn)期收匯風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，優(yōu)化了財(cái)務(wù)報(bào)表，并獲得提前退稅。 ? （ 6）償還期限： 2年以上 10年以下。這樣的結(jié)果實(shí)現(xiàn)了多贏！大川商社在中國的訂單范圍擴(kuò)大五到十倍甚至更多。 買方信貸案例 ? 2023年初，國內(nèi)某光伏組件企業(yè)和意大利光伏項(xiàng)目的開發(fā)商洽談了一個(gè) 5MW的屋頂光伏電站項(xiàng)目的組件供應(yīng)意向。當(dāng)對(duì)其信用不了解或認(rèn)為其信用不佳時(shí)，盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的支付方式，如信用證結(jié)算方式，或多種方式并用，如匯款方式加上保函方式等。保理服務(wù)提供的客戶資信資料以及全套的賬務(wù)管理服務(wù)使該公司節(jié)約了不少人力。雖然他們與我國出口商已建立了良好的合作關(guān)系，但是考慮到這種方式下的收匯風(fēng)險(xiǎn)過大，因此我國供貨商沒有同意這一條件。 ? 而國際保理成為公司解決上述問題的當(dāng)然選擇。 目前銀行保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時(shí)仍然要嚴(yán)格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。 （一）國際保理業(yè)務(wù)的含義 思考 哪些機(jī)構(gòu)適合從事保理業(yè)務(wù)？ 哪些結(jié)算方式適合做保理？ 哪些出口商會(huì)選擇作保理業(yè)務(wù)？ L/C， T/T， O/A， D/P， D/A等？ （二）保理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容 ? 進(jìn)口商信用額度的核定 ? 風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保 ? 擔(dān)保的是什么風(fēng)險(xiǎn)？ ? 該業(yè)務(wù)的競爭者是誰？ ? 貿(mào)易融資 ? 到期保理 ? 融資保理 ? 銷售帳戶管理 ? 債款催收：跨國收債 據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)中心和國際保理聯(lián)合會(huì)（ FCI，