【正文】 發(fā)及公司發(fā)展方向。該產(chǎn)品是一種新型水力控制閥門，一閥可替代電動(dòng)閥、止回閥和水錘消除器三種裝置，能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)開泵時(shí)的緩開，停泵時(shí)的速閉和緩閉，無需任何電氣控制、加裝油壓裝置，安全可靠，使用壽命長(zhǎng)，節(jié)能效果明顯，應(yīng)用廣泛。法人代表并沒有止步于閥門貿(mào)易，而是根據(jù)市場(chǎng)需求開發(fā)新品，充滿干勁，后期的職責(zé)分工思路等說明法人代表有一定的創(chuàng)新和現(xiàn)代公司治理精神。但閥門行業(yè)的銷售人員流動(dòng)頻繁，機(jī)制靈活，銷售人員的流失將會(huì)帶走公司一定的客戶資源。隨著銷售規(guī)模的擴(kuò)大，將會(huì)存在專利風(fēng)險(xiǎn)。（二）其他優(yōu)勢(shì)通過與法人代表的交談和提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司近三年穩(wěn)扎穩(wěn)打，銷售額穩(wěn)步上升。下表是資金投向明細(xì)表：序號(hào)用途供應(yīng)商數(shù)量單位單價(jià)（元）金額用款時(shí)間1購置模具2購置噴涂線　　　　　　3新增流動(dòng)資金合計(jì)5,000,000?。ǘ?資金籌措本次融資資金500萬元擬向xx發(fā)展義安產(chǎn)業(yè)投資基金融入。（二）實(shí)現(xiàn)上述規(guī)劃和目標(biāo)的舉措 增加產(chǎn)品品種公司已開始委外設(shè)計(jì)多功能水泵控制閥和安全泄壓閥兩種產(chǎn)品。 運(yùn)營能力指標(biāo)：正興新能源均遠(yuǎn)超銅都流體。信息詳見下表：銀行名稱借款額（萬元）借款日到期日擔(dān)保方式 皖江農(nóng)商行順安支行3002016/11/252017/11/25縣擔(dān)保，反擔(dān)保古月軋花 xx農(nóng)商行營業(yè)部2002016/6/282017/6/28通源擔(dān)保，反擔(dān)保書康建筑 xx農(nóng)商行營業(yè)部1002015/12/32016/12/3縣擔(dān)保，稅源貸 皖江農(nóng)商銀行營業(yè)部402016/7/152017/7/15縣擔(dān)保，稅源貸 皖江農(nóng)商銀行營業(yè)部2002016/7/82017/7/8縣擔(dān)保，反擔(dān)保書康建筑合計(jì)840 應(yīng)付帳款（需核實(shí)）：123萬元。核算會(huì)計(jì)負(fù)責(zé)公司的日常財(cái)務(wù)核算。而根據(jù)與定海水務(wù)集團(tuán)簽訂的銷售合同，貨到付款付至95%。（二）生產(chǎn)流程閥門通用生產(chǎn)流程：根據(jù)客戶需求進(jìn)行圖紙?jiān)O(shè)計(jì)→開模→鑄?！旨庸ぁ庸ぁM裝焊接→測(cè)試→噴涂→包裝→出庫正興新能源從圖紙?jiān)O(shè)計(jì)至鑄模以及噴涂4道工序委外，其余工序自產(chǎn)。主要生產(chǎn)包括蝶閥、球閥、閘閥、截止閥、止回閥、調(diào)節(jié)閥、特種專用閥等七個(gè)大類145個(gè)系列2000多個(gè)規(guī)格的產(chǎn)品，“神通”牌和“蝶球”牌冶金特種閥門主要應(yīng)用于冶金行業(yè)的高爐煤氣干法除塵與煤氣回收等節(jié)能減排系統(tǒng)，主導(dǎo)產(chǎn)品國內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)70%以上。4京牌BVMC北京市閥門總廠股份有限公司前身是北京市閥門總廠，成立于1952年，是新中國始建的第一批國家機(jī)械工業(yè)部制造高中壓閥門及蒸汽疏水閥的重點(diǎn)骨干企業(yè)，是中國機(jī)械500強(qiáng)企業(yè)、全國閥門行業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)單位和全國閥門標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)委員單位、國家質(zhì)檢總局閥門委員會(huì)委員、中國特種設(shè)備安全與節(jié)能促進(jìn)會(huì)理事單位、北京市重合同守信用單位和誠信企業(yè)。同時(shí)，生產(chǎn)高端閥門大鍛件的模鍛設(shè)備也不具備，還是采用常規(guī)的自由鍛工藝。國內(nèi)閥門企業(yè)為了提高自身實(shí)力，更快地拓展國際市場(chǎng)，將通過多種手段加快和國外企業(yè)的融合以提高產(chǎn)品質(zhì)量、提高競(jìng)爭(zhēng)力。與以中國為代表的發(fā)展中國家相比,北美和歐盟作為閥門產(chǎn)品的傳統(tǒng)市場(chǎng),雖然目前仍然占據(jù)了全球閥門市場(chǎng)的較大市場(chǎng)份額,但是在增速方面遠(yuǎn)低于發(fā)展中國家。（二）行業(yè)基本情況 閥門行業(yè)概況 閥門廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)主要領(lǐng)域,是能源、石化、冶金、電力等行業(yè)裝備、機(jī)械與管線等固定資產(chǎn)中的關(guān)鍵設(shè)備之一。其中,國家發(fā)展與改革委員會(huì)負(fù)責(zé)制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和行業(yè)管理規(guī)章制度。公司對(duì)其所有資產(chǎn)擁有完整的控制支配權(quán)，由于沒有健全的公司治理和內(nèi)控制度，因此公司資產(chǎn)、資金是否被股東占用不易核實(shí)。以上，盡調(diào)組認(rèn)為，正興新能源雖尚未搭建分工合理的高管團(tuán)隊(duì)，但法人代表充滿激情，經(jīng)驗(yàn)豐富，組織架構(gòu)搭建也較為符合中小企業(yè)的特征?？蛻羧后w均在國內(nèi)。對(duì)于正興新能源的各方面情況，本報(bào)告力求反映全面、真實(shí)、完整、公正、詳盡，以供投資方案設(shè)計(jì)及投資決策參考。最近一次增資為2013年10月9日，由公司設(shè)立最初的300萬元增資至518萬元，股東為xxx329萬元，%，姚詠梅（其女）出資189萬元，%。經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)走訪，了解財(cái)務(wù)部有3人，其中一名為代帳會(huì)計(jì)。公司獨(dú)立在銀行開戶，基本賬戶為中國農(nóng)業(yè)銀行xx市學(xué)院分理處，賬號(hào)為：642301040001725。地方主管部門為xx義安區(qū)經(jīng)信委。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研公司McIlvaine的統(tǒng)計(jì),%。閥門行業(yè)市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)目前,主要的閥門應(yīng)用領(lǐng)域包括:石油天然氣、電力、化工、自來水和污水處理、造紙、冶金、制藥、食品、采掘、有色金屬、電子等行業(yè)。（三）國內(nèi)閥門行業(yè)發(fā)展中的問題 目前的生產(chǎn)模式導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新的低回報(bào)率 閥門行業(yè)作為制造行業(yè)，一直延續(xù)著勞動(dòng)密集型的生產(chǎn)模式，但這種低技術(shù)生產(chǎn)模式帶來最大的缺點(diǎn)就是產(chǎn)品的同質(zhì)化，產(chǎn)品技術(shù)含量低，進(jìn)入門檻也相對(duì)低，新晉的企業(yè)往往以山寨他人的產(chǎn)品為主，這導(dǎo)致了閥門行業(yè)創(chuàng)新的低回報(bào)率。尤其是“一帶一路”、 “西氣東輸”、“西電東送”、“南水北調(diào)”等項(xiàng)目的開工需要大量的閥門產(chǎn)品配套。6堯字中國正興新能源目前主要依托法定代表人多年的客戶資源積累，按訂單加工生產(chǎn)。正興新能源鋼結(jié)構(gòu)廠房3307平米，辦公樓1500平米。目前為公司的核心技術(shù)人員。二、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況（一）近期資產(chǎn)負(fù)債狀況：?jiǎn)挝唬喝f元資產(chǎn)2015年12月31日（審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)）2016年10月31日（帳套重編數(shù)據(jù)）增長(zhǎng)額增長(zhǎng)率流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金196 192 4 2% 應(yīng)收票據(jù)0 50 50 應(yīng)收賬款186 341 155 83% 預(yù)付款項(xiàng)189 189 0 0% 其他應(yīng)收款293 253 40 14% 存貨356 376 20 6%其他流動(dòng)資產(chǎn)10 6 4 40%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1230 1407 177 14%非流動(dòng)資產(chǎn)　　　　 長(zhǎng)期股權(quán)投資 固定資產(chǎn)338 489 151 45% 減：累計(jì)折舊35 62 27 77% 固定資產(chǎn)凈額303 427 124 41% 在建工程458 708 250 55% 無形資產(chǎn)400 380 20 5%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1161 1515 354 30%資產(chǎn)總計(jì)2391 2922 531 22%負(fù)債及權(quán)益2015年12月31日（審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)）2016年10月31日（帳套重編數(shù)據(jù)）增長(zhǎng)額增長(zhǎng)率流動(dòng)負(fù)債 短期借款1000 840 160 16% 應(yīng)付票據(jù)0 0 0 應(yīng)付賬款25 123 98 392% 預(yù)收賬款0 0 0 應(yīng)付工資2 14 12 600% 應(yīng)交稅費(fèi)1 29 28 2800% 其他應(yīng)付款0 278 278 其他應(yīng)交款0 0 0 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1028 1284 256 25%非流動(dòng)負(fù)債0 0 0 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0 0 0 負(fù)債合計(jì)1028 1284 256 25%股東權(quán)益　　　　 實(shí)收資本518 818 300 58% 資本公積268 0 268 100% 盈余公積0 0 0 未分配利潤(rùn)577 820 243 42%股東權(quán)益合計(jì)1363 1638 275 20%負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)2391 2922 531 22%重要科目說明： 貨幣資金：192萬元是政府借給企業(yè)的銀行倒貸資金，與其他應(yīng)付款中的xx縣融通商貿(mào)有限公司200萬元對(duì)應(yīng)。1 實(shí)收資本：818萬元。公司以中低檔鑄鐵常規(guī)閥門為主，主要面向自來水公司以及一些中間貿(mào)易。三、實(shí)施上述計(jì)劃將會(huì)面臨的主要困難 資金不足資金不足是公司實(shí)施上述計(jì)劃面臨的主要困難之一。預(yù)計(jì)需要資金？？萬元。二、公司風(fēng)險(xiǎn)（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 正興新能源的發(fā)展主要依托于法人代表的市場(chǎng)資源。公司的多功能水泵控制閥是委外設(shè)計(jì)和鑄模，存在被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仿制的風(fēng)險(xiǎn)。 （四）專利、技術(shù)和質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn) 正興新能源現(xiàn)有產(chǎn)品和開發(fā)的新品均沒有申請(qǐng)專利，多以仿制為主。在與法人代表交談中，其對(duì)市場(chǎng)開拓和維護(hù)經(jīng)驗(yàn)豐富，充滿信心。以上，是正興新能源資金需求的原因。 二、公司未來三年（20172019）發(fā)展計(jì)劃和目標(biāo)（一）20172019年經(jīng)營目標(biāo) 根據(jù)法人代表介紹，正興新能源未來三年的經(jīng)營目標(biāo):2017年銷售收入3000萬元，2018年5000萬元，2019年1億元。主要原因是正興新能源無法直接融資導(dǎo)致償債能力相對(duì)較弱。關(guān)于公司的大額資產(chǎn)信息如下表：資產(chǎn)名稱面積（平米）數(shù)量原值（萬元）備注土地 15, 證號(hào)：2014006371號(hào)鋼構(gòu)廠房 3, 證號(hào)：20169000113辦公樓 1,