【正文】 期限長(zhǎng) ， 周轉(zhuǎn)慢 ? 盈利模式單一 （ 五 ） 主動(dòng)負(fù)債受限 ， 無退出機(jī)制 ? 不能發(fā)長(zhǎng)期銀行債券 ， 資產(chǎn)證券化程度低 ? 既希望拉動(dòng)社會(huì)投資 ,減輕設(shè)備貸款信貸化的狀況 ,又擔(dān)心存款流失 ,凸現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 47 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （一）市場(chǎng)催生專業(yè)的資產(chǎn)投資和管理機(jī)構(gòu) 買方權(quán)利和義務(wù)的分離，為融資租賃企業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間，催生了新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，應(yīng)客戶需求，買了不用的融資租賃公司應(yīng)運(yùn)而 生成為必然趨勢(shì) 貸款 貸款 購買 轉(zhuǎn)租賃 貸款 租賃 轉(zhuǎn)租賃 選擇 銀行 承 租 客 戶 （用方） 連鎖出租 專業(yè)租賃 融資租賃 制 造 廠 商 （賣方） 租賃公司 （買方） 48 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （二） 銀行決策 —貸款還是租賃保理 (續(xù) ) 租賃債權(quán)保理融資業(yè)務(wù)模式 4賬戶監(jiān)管合同 5支付保證金 8支付租金 9租賃債權(quán)保理合同 6 支付貨款 1 購買意向 7 交付設(shè)備 4賬戶監(jiān)管合同 2 融資租賃合同 4租賃債權(quán)回購協(xié)議 4設(shè)備抵押合同 3 購買合同 銀行 供應(yīng)商 租賃公司 承租人 業(yè)務(wù)流程 資金流向 物流 49 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （二）銀行決策 —貸款還是租賃保理 (續(xù) ) 業(yè)務(wù)滾動(dòng)流程圖 1 貸款 +保理 (強(qiáng)賣弱買 ) 2 直接保理融資 (強(qiáng)買弱賣 ) 租賃 貸款申請(qǐng) 貸款 監(jiān)管賬戶 租賃 債權(quán)保理 償還 租賃貸款 下一個(gè) 保理 融資申請(qǐng) 審查 租賃資產(chǎn) 保理 融資支付 下一個(gè) 租賃 債權(quán)保理 50 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （二） 銀行決策 —貸款還是租賃保理 (續(xù) ) 業(yè)務(wù)性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)控制比較 項(xiàng)目 企業(yè)信貸貸款 租賃債權(quán)資產(chǎn)融資 交易主體 借貸雙方及擔(dān)保方 債權(quán)出 /受讓方、承租方、債權(quán)回購方及獨(dú)立于出 /受讓方的監(jiān)管賬戶 業(yè)務(wù)性質(zhì) 企業(yè)借貸，信用融資 有追索權(quán)的債權(quán)收購，資產(chǎn)融資 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 以企業(yè)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債比例為軸心，信用擔(dān)保和設(shè)備抵押為依托，審查借款主體，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為主 以與資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱與否為軸心，債權(quán)及資產(chǎn)回購為依托，審查資產(chǎn)收益，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為主 盈利模式 利差收益 債權(quán)收益，保理收益等中間業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)控制 信用擔(dān)保、屬于企業(yè)資產(chǎn)的抵押物變現(xiàn)優(yōu)先受償作為保障，銀行無法在企業(yè)使用期間對(duì)設(shè)備采取技術(shù)手段控制 賬戶監(jiān)管、債權(quán)回購、租賃保證金、不屬企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn)的租賃抵押物變現(xiàn)或處置的全額受償為保障，可采用衛(wèi)星定位、停機(jī)等技術(shù)控制手段 退出機(jī)制 以企業(yè)信用為基礎(chǔ)，銀行信用為保障的資產(chǎn)證券化 以資產(chǎn)收益為保障，銀行信用為保障的資產(chǎn)證券化 51 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） (三 ) 融資 租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位 1 是成熟市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要組成部分 貨幣市場(chǎng) 設(shè)備市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 租賃市場(chǎng) 52 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （三）融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位 2 是資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺(tái) 資金支付 配置資金 資金回流 設(shè)備購置 信托承銷 設(shè)備租賃 資產(chǎn)信托 設(shè)備交付 配置服務(wù) 租金支付 投資 客戶 銀行 信托 廠商 租賃 投資人 53 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （三）融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位 3 專業(yè)資本投資機(jī)構(gòu)，投資現(xiàn)金流市場(chǎng)化管理 金融投資 融資現(xiàn)金流 租賃投資 投資現(xiàn)金流 產(chǎn)業(yè)投資 經(jīng)營現(xiàn)金流 金融機(jī)構(gòu) 投資股東 租賃公司 制造廠商 運(yùn)營企業(yè) 資本市場(chǎng) 二手市場(chǎng) 投資股東 投資股東 54 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （四） 如何構(gòu)建功能完善的租賃服務(wù)體系 1 銀行和各類金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立或參股融資租賃公司，介入融資租賃業(yè)，成為融資租賃業(yè)的龍頭 2 設(shè)備廠商及各類專業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資融資租賃公司從事專業(yè)化服務(wù)，成為融資租賃業(yè)的脊梁 2 財(cái)務(wù)投資人設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型的融資租賃公司、成為服務(wù)客戶的獨(dú)立負(fù)債、避免關(guān)聯(lián)交易和租賃購置、營銷和資產(chǎn)管理的平臺(tái) 3 廠商以提供租賃債權(quán)或設(shè)備的回購擔(dān)?；虺兄Z與融資租賃公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) 4 支持和引導(dǎo)融資租賃公司支持出租服務(wù)公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、連鎖化經(jīng)營，成為融資租賃業(yè)的市場(chǎng)終端，為中小客戶服務(wù) 55 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （五）服務(wù)市場(chǎng)的租賃產(chǎn)業(yè)鏈 ——各盡所能、各得其所、各取所需、 各盡其用 資金合作 租賃貸款 委托租賃 配置資金 債權(quán)保理 投資理財(cái) 租賃購置 表外融資 業(yè)務(wù)合作 融資租賃 配置設(shè)備 轉(zhuǎn)租賃 按需承租 匹配收支 客戶合作 經(jīng)營租賃 配置服務(wù) 轉(zhuǎn)租賃 服務(wù)便利 短期使用 退出機(jī)制 二手租賃 資源利用 余值處置 資源回收 投資機(jī)構(gòu) 銀行 融資租賃公司 專業(yè)租賃公司 二手市場(chǎng) 承租企業(yè) 承租企業(yè) 承租企業(yè) 出租服務(wù)公司 客戶 制造企業(yè) 專 業(yè) 廠 商 56 三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)） （六）租賃業(yè)成為新型投資和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu) ?融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，從事的是租賃債權(quán)的投資和管理 ?專業(yè)化的融資租賃公司開展非全額償付的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，從事的是租賃債權(quán)和設(shè)備余值的處置和投資和管理 ?規(guī)?；B鎖化經(jīng)營的出租服務(wù)公司，從事的是規(guī)模采購和專業(yè)化的設(shè)備出租服務(wù)的投資和管理 ?不同類型的租賃公司形成一個(gè)完整的租賃產(chǎn)業(yè)鏈，成為服務(wù)賣方和使用方的第三方設(shè)備采購的主體，是服務(wù)社會(huì)的資產(chǎn)投資和管理的新興產(chǎn)業(yè) ?完善發(fā)達(dá)的租賃產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟與否的重要標(biāo)志 57 小結(jié) 一 融資租賃業(yè)務(wù) ? 是一種交易形式 是一種融資服務(wù) ? 是一種銷售模式 是一種理財(cái)工具 ? 是一種投資方式 是一種管理機(jī)制 二 融資租賃公司 ? 是專門從事租賃物投入的新型投資機(jī)構(gòu) ? 是資源配置管理和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺(tái) 三 融資租賃業(yè) ? 是新型的資產(chǎn)投資和管理的服務(wù)體系 ? 是制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然趨勢(shì) ? 是保障國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制 ? 是成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分 58 第四篇 不同類型出租人的功能定位 一 銀行類出租人的功能定位 二 廠商類出租人的功能定位 三 獨(dú)立出租人的功能定位 四 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 59 一 銀行類出租人的功能定位 銀行所屬的融資租賃公司應(yīng)當(dāng)以服務(wù)銀行做融 資租賃產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭 、 信貸資金的批發(fā)窗口 、 其他 類型融資租賃公司和高端客戶負(fù)債平臺(tái)為主要的功 能定位 銀行應(yīng)利用金融租賃平臺(tái) ， 充分運(yùn)用租賃機(jī)制 提高銀行服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力 ， 為企業(yè)提供個(gè)性化服務(wù) ， 介 入客戶資產(chǎn)融資 ， 促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展 銀行可以為高端客戶提供融資租賃理財(cái)服務(wù)； 為品牌設(shè)備制造商提供促銷服務(wù) ， 做廠商和高端客 戶的獨(dú)立負(fù)債平臺(tái) ， 變銷售貸款為租賃融資 ， 共享 流通利潤(rùn) ， 共擔(dān)余值風(fēng)險(xiǎn)； 銀行可以通過融資租賃公司 ， 培育專業(yè)機(jī)構(gòu)支 持中小企業(yè)發(fā)展 60 一 銀行類出租人的功能定位 （一）租金保理，擴(kuò)大存款 租金支付 融資租賃 租金保理 融資變現(xiàn) 租賃物交付 購買合同 支付價(jià)款 銀行通過租賃公司租支持服務(wù)運(yùn)營商的設(shè)備購置，提高其表外融資能力，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模 銀行通過租金賬戶的監(jiān)管、代收代扣，發(fā)行銀商卡獲取服務(wù)運(yùn)營商穩(wěn)定的現(xiàn)金收入存款 服務(wù)運(yùn)營商 設(shè)備商 銀行 租賃公司 61 一 銀行類出租人的功能定位 （ 二 ） 租貸結(jié)合 ， 改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 第三年 租賃債權(quán)保理 第一年 第二年 貸款 出售回租 貸款 /還貸 銀行與租賃公司合作 ， 對(duì)銀行的高端客戶的設(shè)備貸款采取先貸后租 、 先租后貸 、 租貸結(jié)合的多種組合和接力 ， 既滿足客戶對(duì)長(zhǎng)期資金的需求 ，又通過變換債務(wù)人和業(yè)務(wù)性質(zhì)的方法 ， 增強(qiáng)銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性 。 特別適合服務(wù)運(yùn)營企業(yè) ， 保持企業(yè)資產(chǎn)有效性 2 先租后買