【正文】 ：關(guān)注主攻國內(nèi)市場的公司 ? 基于光伏市場外冷內(nèi)熱的預(yù)判，我們關(guān)注主攻國內(nèi)市場的光伏設(shè)備公司，選股標(biāo)準(zhǔn)有三點(diǎn)： （ 1）主攻國內(nèi)。 ? 智能變電站進(jìn)入投資高峰。 ? 海外方面：歐洲經(jīng)濟(jì)低迷，受補(bǔ)貼下降和貸款緊張影響，歐洲地區(qū)光伏裝機(jī)增長低于預(yù)期；美國方面則對中國光伏企業(yè)展開了“雙反”調(diào)查。 ? 用電信息采集市場爆發(fā)增長中。產(chǎn)業(yè)鏈上短期關(guān)注通信芯片、采集器、通信電臺等環(huán)節(jié)。兩因素交織，嚴(yán)重影響了國內(nèi)光伏設(shè)備制造商的出口銷售。 ? 外延式擴(kuò)張：發(fā)電廠自動化（最新一單為新疆 30萬千瓦機(jī)組）；新能源接入和微網(wǎng)自動化；四方特變合資公司；四方 ABB合資公司。從投資主體看，五大發(fā)電集團(tuán)、國投公司、中廣核集團(tuán)、各地方發(fā)電集團(tuán)公司均瞄準(zhǔn)國內(nèi)光伏發(fā)電市場，有動力去投資光伏電站。重點(diǎn)公司：新聯(lián)電子、東軟載波等公司短期業(yè)績高增長。智能變電站二次設(shè)備毛利率高于傳統(tǒng)產(chǎn)品。 光伏：市場外冷內(nèi)熱 ? 光伏發(fā)電成本已經(jīng)具有一定的競爭力。公司業(yè)績對智能變電站投資的敏感性極高。在國內(nèi)市場中，技術(shù)、品牌、國內(nèi)渠道具有競爭優(yōu)勢； （ 3）市場占有率和產(chǎn)能。 ? 分布式能源：天然氣發(fā)電設(shè)備的小高峰 ? 設(shè)備公司成本下降：關(guān)注原材料成本的下降，鋼材等。 ? 智能變電站規(guī)模：按照國網(wǎng)規(guī)劃，未來五年投資 6000座智能變電站，其中新建 5000座，改造 1000座。 ? 投資機(jī)會：“預(yù)期博弈”下的投資機(jī)會。成套開關(guān)、高壓變頻器等產(chǎn)品銷售形