【正文】 生中能欣欣向榮，不斷上進，必須每一次都做出可控風(fēng)險的商業(yè)行為，這是保證能天天向上的重要支撐點?？痛笃鄣辏暌欢ㄊ鞘芪?。所以他們創(chuàng)造了一個市場，在荷蘭當(dāng)時最大的河邊成立一個市場，想賣的人把自己股票賣給由東印度公司專門出的5個專家，而想買的人從專家手里把股票買走。但是中國股市大量的上市公司，10年都沒給股東分過紅，也沒見過股東集體游行，就是店大欺客。一、中國資本體系與西方金融體系的本質(zhì)差異二、資本市場的類別為了貸款，企業(yè)應(yīng)該在必要情況下增加自己的注冊資本金。而貸款引申出企業(yè)的一個職能叫信用職能。假如你是個大客戶，每次都刷滿，而且按時還清，你的信用額度會相應(yīng)增加。這就是銀行的信用擔(dān)保職能。銀行的本金、利息、罰款一交，這件事就平了。所有中國的銀行都在干這個事，這導(dǎo)致了巨大的商業(yè)機會的產(chǎn)生。”這個時候可以利用擔(dān)保公司，可以讓擔(dān)保公司代替你去銀行做信用擔(dān)保，擔(dān)保公司可以為銀行指定的所有客戶做信用擔(dān)保。任何一個企業(yè)都可以借錢給別人，然后收取不高于國家規(guī)定的貸款利率4倍，這不是小額貸款公司的特權(quán)。它賺錢的模式有三種：（1）違法第一種模式叫違法，在各地有大量小額貸款公司，收取的利息每天1%，很多人就貸紅白喜事，貸給家里生孩子的人。但如果有人去看了《中華人民共和國道路交通管理法》就會發(fā)現(xiàn)，法律明文規(guī)定：任何過馬路的斑馬線，其顏色條文之間的間距、寬窄都有國家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，上面寫清楚任何隨意涂改、擴建改印的行為均視為違法。有人也許說有限責(zé)任公司最多只能有50個股東，而股份制公司沒有上市，最多500個股東，可以是有2萬個人向我借錢，怎么辦？有一種構(gòu)架叫法人，也就是公司的組織構(gòu)架，咱們做的企業(yè)叫商業(yè)法人，叫財團法人，還有一種法人叫社團法人，比如工會，員工持股會、社團法人，對人數(shù)沒有規(guī)定，多少都可以。金融租賃和出售回租在本質(zhì)上都是以分期歸還賬目的方式經(jīng)營，這種賬目的方式在現(xiàn)實生活中最多的被用在一些比如存量資產(chǎn)盤活或者并購和重組的業(yè)務(wù)中。第五講在這個市場中，你處的局面是弱勢，這種局面一定是客大欺店。但對于很多企業(yè)來講，這份報表不是交給稅務(wù)機關(guān)的，當(dāng)你拿出這一份財務(wù)報表放在公募市場中，展示你的企業(yè)運行良好，試圖尋找資金的時候，你發(fā)現(xiàn)第一個上門的很可能是駐扎在市場里面的稅務(wù)機關(guān)的人員，他要求你補稅。，另外一個主板創(chuàng)業(yè)板是現(xiàn)在所有政府和各級機構(gòu)都在廣泛推廣的一個市場，創(chuàng)業(yè)板我在前年的《財經(jīng)》和去年的《新財經(jīng)》，都有專門的文章去介紹。三、如何上市那么每一個券商一年有多少家企業(yè)成功IPO上市，就決定他在上市承銷費賺錢的多少。因此，這個問題很矛盾。在這個過程中，企業(yè)要遭遇的問題還有很多。如果有一天國家想管了，只要你做過，被揪出來就夠你嗆。這兩家公司如果規(guī)模差不多，當(dāng)然是國有企業(yè)通過的可能性更大。因此，如果企業(yè)不打算上市融資，千萬別把自己的公司變成股份有限公司，千萬不要去做股份制改造，有限責(zé)任公司是很靈活的，也是很霸道的，賺無限，賠有限。IPO的好處是門檻比較低，只要企業(yè)凈資產(chǎn)超過5000萬元就可以。如果你是個企業(yè)家，你會不會把所有的錢只投給一家，這一家要是賠掉了，你就賠掉了所有的錢。一個做化工最好的券商把今年掙承銷費的寶押在你這個企業(yè)身上的時候，他身邊那些私募投資方、會計師、律師也會同樣把最重的寶押在你身上，因為你可能掙錢的機會是最大的。有一個電子版的證券發(fā)行手冊，共375頁，375頁上說的全部條件都滿足了，企業(yè)就可以上市了。而大眾選舉制正如一群擁有美容美發(fā)醫(yī)生牌照的人，只有他們簽字的這些女孩子才有資格送到一個機構(gòu)進行審核，而只有他們審核通過變成美女集中營的一員，承銷費才能被這些券商掙。每一個企業(yè)在上市的過程中，報送給證監(jiān)會的資料需要有兩個保薦代表人在上面簽字。這就是為什么不管主板，還是中小板和創(chuàng)業(yè)板，都有很多企業(yè)家拼命削尖腦袋往里擠的一個很重要的原因。在這個交易體系中，如果你的公司業(yè)績?yōu)檎?，你做得很出色，你的股東大會申請，向證監(jiān)會提交報告，可以轉(zhuǎn)板回到主板。（二）去公募市場能否賺到便宜其實一個融資企業(yè)到公募市場是批量的銷售或者試圖尋找到買家購買自己大量的股權(quán)，如一次性轉(zhuǎn)換自己股權(quán)的30%、40%，用這部分股權(quán)來換取資金。公募市場，顧名思義，就是在公開的場合通過股權(quán)變換的方式募集資金的市場。總之，債權(quán)市場的每一個工具，咱們都可以很快的搞明白它，去互聯(lián)網(wǎng)上看一看都可以知道。還有一種叫出售回租，也就是說，假如花10億資金買一個輪船，我沒有現(xiàn)金了，我把這個輪船交給一個金融租賃公司，金融租賃公司給我8個億的現(xiàn)金，這個輪船的所有權(quán)在它那兒，但使用權(quán)還歸我。這種簡單的形式還有很多變種，比如一筆債權(quán)資金，借款或者類似于借款，在你公司賬目上長達一年的時間，都不可能有任何歸宿的情況下，就觸及了非法集資的條款。但是由于各地政府在做試點，所以這種違法行為也就算了，可是如果你要去做，沒有政府在做試點，那就不一樣。而如果1個億的貸款有一筆壞賬，可能就賠錢。提到這個市場，不得不提小額貸款公司。商業(yè)銀行還有很多業(yè)務(wù)，比如它發(fā)短期融資券、中期票據(jù)等等。這個樓一定會被評估為1個億，不會被評估為6000萬，因為那個時候是老板自己去看樓，他很清楚這個資產(chǎn)的價值，所以這份資產(chǎn)不會被過度低估。保全部的職責(zé)在這個體系中，一個很好玩的現(xiàn)象出現(xiàn)了。銀行幫客戶掏了押金，而這筆貸款的本金利息，由這個大樓的業(yè)務(wù)幫客戶到期償還。再過48天，再拿10張卡，刷一刷，永遠(yuǎn)有5萬塊錢可以白用，因為它是滾動的，你需要支付的最多是每次刷卡1%的手續(xù)費。如果你真的打算違法，是你的事，但是銀行不會透露，所以你可以把你真實的賬目交給銀行，以便讓銀行看到原來這家企業(yè)經(jīng)營得真好。企業(yè)跟商業(yè)銀行業(yè)務(wù)打交道主要有三類，其中貸款對企業(yè)來說很重要，貸款業(yè)務(wù)也叫信用中間業(yè)務(wù)。從最簡單的打仗就能看出來，50年前的打仗是派一幫陸軍拿一個沖鋒槍沖上去，今天再這么打仗就是去送死，我們現(xiàn)在打仗要陸?？杖娨惑w化戰(zhàn)略，天上飛著預(yù)警飛機，前期的情報站、網(wǎng)絡(luò)站，早就布置下去了，立體化戰(zhàn)略強調(diào)各個軍種之間要了解每一個種軍種相互之間的特點以及互相之間能產(chǎn)生什么樣的配合。第三講3年以后，真正找到東印度公司尋求股東分紅的人，竟然不到當(dāng)年所有股東總?cè)藬?shù)的二十分之一，他們當(dāng)然沒有拿到分紅。這家公司的名字就叫做東印度公司，它是世界上第一家股份有限公司。這個賭徒說：“沒關(guān)系，你就是一分錢沒有，咱們也可以成立公司。這時，人要有幾個意識，第一個意識，就是必須讓血液變成冷酷，血液的溫度永遠(yuǎn)要在0度以下。微軟公司的瀏覽器叫IE，是免費贈送的，它也不需要從這里掙錢，它只要在市場中擴大份額就可以了，因為它的主要收益是資本性收益。這就創(chuàng)造了一種借給你錢，但不是真正給你錢，而是給你使用權(quán)的模式。2008年，金融危機爆發(fā)的時候，美國人一直拼命地訴說美國金融衍生品、杠桿作用的衍生品是導(dǎo)致世界金融危機的罪魁禍?zhǔn)?。第二講 資本初生的秘密 （下）美國紐約有一個董事會，奧巴馬叫CEO？再翻開歷史，我們會驚奇地發(fā)現(xiàn)，當(dāng)年的法國、意大利全部參戰(zhàn)，他們打擊的對象都是英國人，他們從海上、從陸地，從各個角度跟英國人作戰(zhàn)，他們作為主力軍，把英國攔截在海上，在一塊全新的，現(xiàn)在叫美國的大陸上，對所有的英國城堡進行圍攻，他們是這場戰(zhàn)爭中的主力軍，是沖殺在最前面的人。找到這樣的一個規(guī)則，它就可以創(chuàng)造一個市場，這個市場就叫做貨幣市場。，資本市場初露端倪這個國家最終在1585年成立，名字叫尼德蘭聯(lián)省共和國。威尼斯銀行家通過操控貨幣市場開始控制歐洲其他各國經(jīng)濟的嘗試。（一）歷史上的金融（資本）家誕生資本其實是很多人一生中追求的一個目標(biāo)。關(guān)于資本，人的腦子里不一定有一個準(zhǔn)確的概念，因為即使在現(xiàn)在西方的主流經(jīng)濟學(xué)派里，對于資本也有37種完全不同的解釋，而每一種解釋的提出都是由極其偉大的人提出的，一種解釋是亞當(dāng)斯密說的，第二種解釋是馬克思說的，第三種解釋是國際會計師標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會說的，第四種解釋是美國投行協(xié)會說的，等等。但總的來講，貨幣市場的操控者和發(fā)明人還是被動的，他需要有人因為某種需要向他借錢。獨裁者、宗教領(lǐng)袖與金融資本家之間的博異其實在人類歷史上，第一次出現(xiàn)了剩余資產(chǎn)和剩余價值的時候，有三種體系的人同時出現(xiàn)在社會上。翻開清朝的歷史我們會發(fā)現(xiàn)，封建領(lǐng)主都會想盡一切辦法讓他的老百姓能更多年地為他不斷地提供財富，而不是在最短的時間內(nèi)把所有的社會財富全部奪入自己的手中。中國為什么成為世界上唯一一個能不斷跌倒，不斷爬起來，每一次被入侵，被打到底谷，又可以迅速恢復(fù)到世界最強國的唯一的國家，就是因為歷史上，我們有一個最鮮明的需要文化。一個企業(yè)在沒有金融概念之前，只有一個收入來源，即經(jīng)營性收入。因此，資本家、金融家創(chuàng)造了第二模式，再創(chuàng)造資本市場，由此企業(yè)出現(xiàn)了第二個收入來源。而任何一次高風(fēng)險、高回報的投機行為，都是企業(yè)家走向滅亡的最重要的起點。③資源的搭配原則在人生歷史中，我們資源搭配永遠(yuǎn)是這樣的，這就是為什么每一個人都要不斷地向上爭社會地位，爭財富，爭資源，因為永遠(yuǎn)是上一層人在賺底下一層人的錢。但是這種交易決不是自由的，第一天有消息：東印度公司的船被海盜搶了，根本不可能分紅了，大家就開始瘋狂地賣股票。198。中國人的資本體系具有中國特色的金融思想，和西方金融體系有本質(zhì)的差異。在談資本市場時，實際上是把貨幣市場融入到資本市場的范疇中，我認(rèn)為貨幣市場和資本市場是一個大的資本市場的概念。198。198。我有一張光大銀行的卡，這張卡的額度當(dāng)初的從5000塊錢一直刷到現(xiàn)在的5萬塊錢。198。正如一個人當(dāng)年向銀行借了3000萬，現(xiàn)在他把3000萬本金、利息、罰款全交了，銀行再把抵押品還給他，就兩清了。所以離市場公允價格越遠(yuǎn)，中間的差價就越來越有人賺。擔(dān)保公司一定能幫你做這個業(yè)務(wù)。此外，這個世界上所有的公司都能負(fù)債經(jīng)營，可以欠別人的錢，向銀行貸款，向別人借錢，這叫負(fù)債經(jīng)營，由此才有一個詞叫資產(chǎn)負(fù)債率。貸給對方，對方開始辦喜事，三天以后公司的人站在門口收份子錢，先收了紅包，把本金和利息扣下，剩下的錢才是人家的，但是它收的利息一定是違法的，一天1%，一年是365%，這么高的利息，嚴(yán)重違法國家法律。所以其實愛心斑馬線本身就是違法的。所以可以去注冊一個社團法人，而社團法人的法定代表人，法人代表作為代表，在你的財團法人公司中作為單一股東，這樣他們的收入就變成了股東分紅。存量資產(chǎn)盤活的業(yè)務(wù)也很簡單。在公募市場中，理論上你面對的是一堆散民，這一些人在金字塔中，一定是在你之下，他們從知識、從信息，從各方面來講都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及你。當(dāng)你拿了一個很破的報表，交給稅務(wù)機關(guān)，然后在這個市場中募集資金的時候，你發(fā)現(xiàn)沒有人關(guān)注和喜歡你，這時你就陷入一種兩難的境地。我當(dāng)時的估計很鮮明，我說這不會是創(chuàng)業(yè)板，這將會是另外一個中小板。一家企業(yè)如果要上市，第一個需要尋找的是券商，券商幫你引入“三師”，“三師”就是審計師、評估師和律師。因此，他擁有的保薦代表人數(shù)量越多，賺錢的概率越大。在證券公司一些很有能力的孩子，進到公司后一天到晚忙里忙外，天天跑，天天出差看項目，是沒有可能考過5本厚書的，可是正是那些沒事干的人，考過書了轉(zhuǎn)眼間烏鴉變鳳凰，但是他們之所以當(dāng)年不會被重用的原因就是動手能力差，有了牌照能代表他們能力突然一日之間增強了嗎？證券公司還要每一年最少100萬年薪養(yǎng)著他們，是希望他們真的有能力保薦公司過會，讓證券公司掙到承銷費，而一個實習(xí)水平很差、動手能力差的醫(yī)生，怎么變成最熟練的大夫呢？只有一個途徑：拿病人反復(fù)做實驗。所以，法律風(fēng)險絕對不能碰，不能違法，任何違法的事不能干。這些代持收取的費用是2%的代持費，假設(shè)你把1個億投資交給中銀國際，讓它代替你持有上市公司的股權(quán)，簽署了法律文件，你是代持的最后實際股權(quán)擁有方。股份制公司相對來講是比較嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?。但是它投的?shù)據(jù)我還不太相信，我覺得它實際投資的數(shù)額比這個要大得多，因為這些專業(yè)投資機可以投100家、200家，其中幾家上市它就能賺來規(guī)避風(fēng)險。所以，它想明年再掙你的承銷費，就證明明年的把握比今年大得多，你最佳的狀態(tài)是能上市，而不是找的醫(yī)生越多越好，你需要治好病，有這樣的券商幫你，你就不用著急找股權(quán)私募投資、會計師、審計評估或律師。所有的必要條件全滿足了，離上市還很遠(yuǎn)。證監(jiān)會發(fā)審委的審核制度，幾乎是中國股市目前能夠看到的唯一一個亮點，但我們中的一些人還要把這種制度變成大眾選舉制，讓證監(jiān)會發(fā)審委只負(fù)責(zé)登記，那個景象會變成什么樣真的不敢想象。要擁有保薦人資格，需要你擁有保薦代表人。既然這個市場是一個標(biāo)準(zhǔn)的、店大欺客的市場，有的人會想：我在里面可以募集更多的資金，因此不管多艱難我也要努力登上這個市場。那些ST公司經(jīng)營不好，它退市不是退到社會大眾，而是退到三板交易市場，這個板塊也在交易，只是它的交易不是公開面對社會所有人的交易。在股權(quán)市場門口，一個助理一個導(dǎo)游都不要找，擠進市場，你發(fā)現(xiàn)呈現(xiàn)在你眼前的市場就兩大部分，一塊叫公募市場，一塊叫私募市場。在債權(quán)市場里，沒有任何人能干涉你，都是債主跟債權(quán)人之間的關(guān)系，進去只要做一次，就很鮮明的能搞清楚它的本質(zhì)。不光采用非法手段，公開向社會募集資金，也是非法的。此外還有很多像現(xiàn)在試行的一些什么土地銀行、糧食銀行等等大量的試行政策，在各地試點的一些政策中，絕大部分的政策都有違法的行為，違反了《企業(yè)法》或《物權(quán)法》、《商式合伙人法》等等。也就是說，這些小額貸款公司將來如果不是打算為一方百姓謀福，如果不是打算真的把自己的財富交給社會，讓大家因為你有財富而牟利，而是抱著一種獲利的心態(tài)去做小額貸款公司，最好不要去做，因為真正去做小額貸款公司，其性質(zhì)相當(dāng)于一種公益和慈善組織，即使你有1個億的注冊資本金，1個億全部貸出去，你能夠獲得的收益不過2000多萬，刨去人員工資、房租、開銷、稅收，幾乎剩不下什么錢。當(dāng)世界上第一家商業(yè)銀行產(chǎn)生的時候，或者類似這樣的貸款機構(gòu)剛產(chǎn)生的時候，不會有這種情況。198。每一個商戶進來的時候，先簽兩份協(xié)議，一份協(xié)議是租用協(xié)議，跟其他的人一樣，第二份協(xié)議是押款協(xié)議，商戶不用掏錢，由這家物業(yè)商，物業(yè)收入擁有者，也就是收租金的人為客戶提供信用擔(dān)保，商戶可以向銀行申請，貸款今年的房租，但是貸下這筆款到不了商戶手里，而是交給大樓的物業(yè)作為一年房租的押金。到第48天，你再拿出另外10張信用卡里一刷，又刷到你的賬戶上，把這5萬塊