【正文】 表： 　　圖表一：每月投資700元 退休變成400萬 　　如果你能夠再節(jié)省一點，每個月多儲蓄300元，用1,000元進行投資，并將這1,000元投資在一種（或數(shù)種）年報酬率在15％以上的投資工具，30年后，你就能儲備近600萬元的退休金，給自己更舒適的退休生活。 　　選擇龍頭股的好處是獲利穩(wěn)定、股價波動不大，固定領(lǐng)取股息，績效比定存好得多。 　　我認(rèn)為把工作經(jīng)營好、做出成績、做得有聲有色，也是一個很好的理財方法，如果你對投資理財?shù)墓ぞ叩倪x擇實在沒有太多想法的話，那么“儲蓄加上競爭力”就是你最大的財富，堅持“投資自己”一樣是了不起的投資理念！ 引言《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　大多數(shù)投資人的決策過程是由心理因素來決定行為判斷的，因此，明了自己的投資個性之后，才能擬訂投資戰(zhàn)略，在理財?shù)念I(lǐng)域中好好發(fā)揮。 　　其中的緣由就讓我來解釋給大家聽，因為投資人常常無法確定自己投資時對風(fēng)險能夠忍受的程度，以及對投資報酬率的需求，因此，需要用“投資性向分析”來幫自己建立投資組合。道理顯而易見，不論是股票還是基金、房地產(chǎn)等任何一種投資工具，過度依賴它們過去的績效與別人的經(jīng)驗而盲目跟風(fēng)，無疑是最具風(fēng)險的行為。 　　截至2007年底，中國A股市場共有1935檔，較之2006年有了顯著的提高。只要我們勝不驕、敗不餒，就一定能從投資經(jīng)驗里汲取寶貴的技巧！ 　　在金融監(jiān)理法規(guī)對上市公司規(guī)范日趨完善的條件下，投資人只要做足功課充分掌握信息，照理來說，多數(shù)的投資人應(yīng)當(dāng)都可以通過金融機構(gòu)與理財專家的協(xié)助，獲得不錯的投資報酬率，但是為什么有的人投資成功，有的人投資失敗呢？ 　　我歸納出最簡單的原因是，大多數(shù)投資者以為自己有足夠的判斷力來決定命運，但是殊不知他們總在思考判斷與搜集信息的過程中，被人性的情緒起伏所左右，并沒有真正尊重自己的投資原則，所以造成投資盈虧的不同處境。 　　你必須知道投資理財這件事情，與你個人勤奮與否沒有必然關(guān)聯(lián)，但也并非投機取巧。 理財目標(biāo)包括哪些？《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　我們的薪資所得大多使用在衣、食、住、行、育、樂等各種項目的開銷上面，但與上述日常生活所需的臨時開支不同，理財目標(biāo)強調(diào)的是長期規(guī)劃，特別意指需要累積較多資本，經(jīng)過較長時間才能取得的項目，例如房子、車子。個別的目標(biāo)設(shè)定后，最好依各個目標(biāo)達(dá)成的優(yōu)先級列個總表，時時提醒自己，哪一個目標(biāo)要先采取相應(yīng)的理財措施。 引言《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　投資理財最困難的是什么？大多數(shù)人認(rèn)為選擇哪一個投資標(biāo)的是最困難的，因為光是投資機構(gòu)強烈推薦的股票就有上百檔，到底該選擇哪些股票才能獲利，是投資人最傷腦筋的一件事。 　　表三則說明了如果股票市場下跌30％，另類投資型基金①下跌20％，那么第一個組合的投資報酬率總共下跌了7％，還在您可以忍受的虧損范圍之下；％（詳見表四），此時您可能已經(jīng)在考慮到底應(yīng)該盡早賣出還是坐著等了吧！ 錢不多的人也要進行資產(chǎn)配置嗎？《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　根據(jù)研究報告顯示，“資產(chǎn)配置”是決定中長期投資成敗的關(guān)鍵，％，其它如“選擇標(biāo)的”、“進場時機”，對投資報酬率的影響居然微乎其微，％。 　　但是，決定股債配置比例最重要的因素是什么呢？就是風(fēng)險。但是長期投資并不意味著不可以更動，一旦投下資本就等于穩(wěn)賺不賠的觀念并不正確，只有根據(jù)人生不同階段的理財規(guī)劃，不同的市場環(huán)境，來不斷檢視和調(diào)整自己的資產(chǎn)組合，起碼要設(shè)定停損點，一旦績效表現(xiàn)未如預(yù)期，沒有合理的表現(xiàn)，就必須適當(dāng)調(diào)整，才能達(dá)到理想的理財效果。因此我可以打包票地說，投資跟學(xué)習(xí)英文、數(shù)學(xué)一樣，固然有一套心法可供學(xué)習(xí)，但是這些心法大多以勸誡投資人穩(wěn)健安全至上，極少有拍胸脯保證穩(wěn)賺不賠的秘技。 　　收入增加，手邊有閑錢進行投資，更得謹(jǐn)慎小心，因為盲目的投資大都不會獲得亮眼的投資報酬率，若有一點點收獲，都要感謝老天眷顧，而有條理地規(guī)劃資產(chǎn)，才能得到更好的效果。那么，下一次你再沖動投資的時候，就應(yīng)該提醒自己不要再犯同樣的錯誤。 　　接下來我先一一介紹三位大師的生平與投資哲學(xué)，最后再跟各七位分析投資大師的訣竅在哪里。 　　二、不要相信賣主知道他們?yōu)槭裁匆u，或買主知道自己為什么要買，也就是說，不要相信他們比自己知道的多。彼得 　　華倫林奇(Peter Lynch) 1977年成為富達(dá)麥哲倫基金(Magellan Fund)的基金經(jīng)理人，由他掌管基金的13年，基金的管理資產(chǎn)由2,000萬美元成長至140億美元，基金投資人超過100萬人，十三年間的年平均復(fù)利報酬率高達(dá)29％。 　　八、只有看到遠(yuǎn)大的發(fā)展前景時，才可買進。科斯托蘭尼、彼得 　　投資法則四：理財要有長遠(yuǎn)的規(guī)劃與堅定的信念 　　股票、基金被套牢了怎么辦？很多人安慰自己：“就當(dāng)做長期投資吧！”這樣的想法反映了他們理財沒有統(tǒng)一的目標(biāo)和理念。打好基礎(chǔ)，學(xué)好基本功《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　有個夢想成為武林高手的年輕人，千里迢迢跑到少林寺，請求老師父傳授功夫絕學(xué)給他，老師父也不多說什么，就要他從日常的煮飯燒菜、打掃挑水開始做起，頂多要他蹲蹲馬步，好一陣子下來，也不見老師父教授他什么蛇形刁手、如來神掌，急躁的年輕人忍不住跟師父抱怨，只見師父不屑地告訴他，你連基本功都沒做好，還奢望進入下一階段嗎？ 　　投資理財也是一樣，下列幾招簡單的心法要是你都聽不進去，后面幾招的實際操練，你也不要妄想快速學(xué)成，還是早早下山，當(dāng)個凡夫俗子吧！ 　　投資法則一：衡量資產(chǎn)負(fù)債與現(xiàn)金流量，不盲目投資 　　如果你的經(jīng)濟狀況不太好，就更要做好個人與家庭財務(wù)的應(yīng)變計劃，要提高家庭的資產(chǎn)凈值，也就是資產(chǎn)減負(fù)債的數(shù)目必須為正，而且是愈高愈好。 　　我從事投資已經(jīng)有二十年的經(jīng)驗，一路上曾經(jīng)跌跤，也曾贏得不錯的成績，為了讓我的績效更加穩(wěn)健平順，我閱讀過很多大師的經(jīng)典名作，反復(fù)思索需要改進以及產(chǎn)生的問題在哪里，并且將心得內(nèi)化成自己的投資法則以茲遵守。簡單來說，為了達(dá)到設(shè)定的報酬率，我們可以將手頭上的資金，長期而持續(xù)地分別投資到不同的資產(chǎn)類別，而理財工具的搭配比例則可以依照個人的風(fēng)險承受度與不同的人生階段，改變配置的內(nèi)容。愈偏離基本面的市場，以后下跌的幅度就愈大，除非你找到一個市場或投資標(biāo)的，它的投資價值可以隨著時間的積累呈現(xiàn)正向的增長，你才可以把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好它。 　　但問題來了，股市沒有永遠(yuǎn)的多頭上漲格局，漲多必跌是市場規(guī)律，投資人最困擾的是什么時候跌，跌幅有多大，下跌時間要持續(xù)多久，什么時候才可以從谷底攀升。 　　Yes！ You can make it! 　　行文至此，你對于本課的重點是否已經(jīng)把握住了呢？我再三強調(diào)理財?shù)哪繕?biāo)必須明確、可行，不是虛無飄緲地畫大餅、開支票，因此在閱讀完這個章節(jié)之后，你不妨準(zhǔn)備一支筆、一張紙，花個20分鐘好好沉思一下，按照我建議的步驟，把短期、中期、長期的目標(biāo)具體化地寫下來，如果有圖表更好，如此將有助于你進行成功的理財規(guī)劃。我以下列附表來說明： 每半年重新檢視，修正不切實際的目標(biāo)《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　由于每個人想追求的生活和自身所處的情況，像年齡、工作及收入、家庭狀況等都有不同，所以不同的人設(shè)定的目標(biāo)會不相同。 　　只要不斷地剖析與檢討，就能夠降低錯誤發(fā)生的機率，從而提高投資的成功機會，使得投資理財?shù)碾A段性任務(wù)盡快達(dá)成。很多人購買第一支股票的理由，幾乎都是受到親友、客戶經(jīng)理、媒體的慫恿，看到哪支飆漲就馬上進場，卻對于標(biāo)的物的內(nèi)容一問三不知，最后落到套在高點、為人抬轎的下場，自然也就不意外。 　　投資人如果問自己：“你滿意自己的資產(chǎn)狀況嗎？”年輕人的回答大多是：“一切都在掌握中”，反而有資產(chǎn)的中年人會覺得差強人意，兩者之間的差別便在于中年人往往更清楚地看到他的投資地圖的全貌。 　　我舉個例子，投資人就知道訊息不可以完全信賴媒體，就像“擦鞋童理論”，媒體很多訊息都是二手傳播，小心淪為最后一只老鼠，不過令人無奈的是，大家都知道不要追高殺低，但是就是很難克服貪婪的人性！ 　　當(dāng)市場上同時看好或者看壞某種工具的時候，也就是理財經(jīng)理頭痛的時候，因為一定會遇到很多上門來的人要求購買或者拋售，但是我要強調(diào)投資不是投機，投機教父科斯托蘭尼在《一個投機者的告白》中表示，只有一無所有以及有錢的人才有本錢投機，其他人還是腳踏實地吧！我提醒個性沖動的人：“萬一你看錯了趨勢，掉進流沙那怎么辦？” 　　另外，更糟糕的一點是投資人普遍有“跟風(fēng)情結(jié)”，“雖然資產(chǎn)配置喊得震天價響，還是有人覺得太過深奧，根本聽不懂，也沒有多余的心思去進行配置，我經(jīng)常遇到對方雙手一攤跟我說：‘你直接告訴我可以買哪支熱門股票就好’”。不同的人由于多種因素影響，其風(fēng)險偏好也會各不相同，因此清楚自身的風(fēng)險偏好，顯得尤為重要。我想有些財經(jīng)媒體與投資人都該仔細(xì)深究一下，已經(jīng)狂漲了幾年的全球股市，包括日本股市，接下來要靠編織哪些故事才能不從高點往下落。 　　例如，你現(xiàn)在的年薪只有5萬元，但是職位經(jīng)過不斷躍升拔擢，不需幾年薪資就有可能上調(diào)到10多萬元，光是薪資上漲幅度就相當(dāng)可觀，比起操作投資工具的報酬率還要來得更穩(wěn)當(dāng)。 　　除非對財經(jīng)領(lǐng)域已經(jīng)有點研究，不然一般人最好還是采取較為穩(wěn)健、不貪心的做法，我不鼓勵用自己的辛苦錢去買經(jīng)驗，否則失敗了造成陰影，恐怕會破壞以后你們對投資的信心。 　　很多人都覺得錢少的時候不必理財，其實“理財”就是處理所有和錢相關(guān)的事，每天一出門，買東西、付信用卡賬單、繳保費、到銀行存提款等等，這些都是理財活動之一。想想看，在這一百多萬人就業(yè)之前，不要說有多少社會資源就這么無情地被消耗掉，就是父母的血汗錢，加起來也是個很龐大的數(shù)目吧？ 　　第三個警訊：薪資成長追不上物價飆漲 　　2007年，％，其中，％，％，％，％。35歲前要上的理財課這幾年，全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)劇烈改變，財富分配效應(yīng)使得富者愈富、貧者愈貧，貧富差距的擴大經(jīng)成為很多國家的重要課題。而食品和居住的價格上漲作為主要原因,更拉動了消費價格總水平。因此你無時無刻不在理財，只是理得好不好而已，有規(guī)劃的理財方式，才可以幫助自己順利地累積財富，達(dá)成夢想。 　　投資標(biāo)的成百上千種，如果不懂該買什么，也沒時間看盤，最簡單的方式就是“站在巨人的肩膀上面”，投資具有良知的企業(yè)家，憑借他們穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，讓你的資產(chǎn)穩(wěn)定增加。 　　所以，選擇具有潛力的行業(yè)或公司，把眼光放遠(yuǎn)，你才能墊高地位，我不鼓勵年輕人為了一點點薪水就隨意跳槽，俗話說：“大公司看制度，小公司看老板”，意思是說大型公司要有制度才有前途，小型公司要有好的老板才有發(fā)展，不管待在什么規(guī)模的公司，一定要慎選對職涯有幫助的，而不是單單把它當(dāng)作一份領(lǐng)薪水的“工作”來看待。 　　因此，強烈建議你只有先了解自己，才能在理財?shù)倪^程中獲得財富，我提出以下六個原則： 　　了解自己理財?shù)哪康模嘿嶅X與賺多少錢？ 　　沒有明確的理財目標(biāo)一定會迷失理財?shù)姆较?　　不要高估報酬 　　不要低估風(fēng)險 　　設(shè)定獲利的滿足點與賠錢的停損點 　　拒絕在股海中浮浮沉沉 　　以上6個原則都有助于避免錯估投資屬性、對理財有不適當(dāng)?shù)钠谕！　∥矣龅竭^一些自以為保守的投資人，當(dāng)問到理想的投資報酬率時，他們告訴我的數(shù)字居然高達(dá)20％以上，而且喜歡當(dāng)沖股票、買賣期貨，實在讓我嚇一跳，可見不了解自己的投資人不在少數(shù)。 　　媒體上很多信息只是片斷，是不完整的，可投資人眼中卻只看到自己相信與想要得到的，對于風(fēng)險等等其它信息，卻有意無意忽略掉，這也就是為什么銀監(jiān)會嚴(yán)格規(guī)范財富管理業(yè)務(wù)，設(shè)下重重門坎，會要求各金融機構(gòu)必須做好財務(wù)分析，要能兼顧投資人的目標(biāo)以及風(fēng)險承受度，避免投資人承受無謂風(fēng)險。 　　我建議你不妨也觀察看看，為什么在同間公司的上班族，薪水與職位差不多，但是十幾二十年后，有人富有人窮？35歲以下，大家都在累積第一桶金，漸漸地財富就會拉開差距，45歲就可以見分曉！ 　　投資步調(diào)快狠準(zhǔn)的人，人格特質(zhì)都比較明快，而且不注重包裝，比較關(guān)心內(nèi)容物，對自己的投資損益也愿意負(fù)責(zé)任，而且他們的投資邏輯以及地圖都非常清楚，這類型的人以45歲以上的男性居多，這證明人生畢竟還是要交點補習(xí)費的！可見通過嚴(yán)格貫徹投資計劃以及系統(tǒng)輔助，散戶投資人還是有希望克服人性弱點與投資盲點，獲得充分的財務(wù)自由。然后這種人就會對外宣傳股票投資的可怕，讓其他沒有嘗試過投資的朋友心生恐懼，不敢輕易嘗試，爾后只愿意把資金存在銀行，讓通貨膨脹侵蝕定存利息。 引言《35歲前要上的33堂理財課》中信出版社作者：曾志堯　　如何設(shè)定理財?shù)哪繕?biāo)？我建議第一步從具體化、數(shù)字化地開列清單開始，例如“我要購買一棟房子”，但到底是要買一百坪以上的大房子？還是十幾二十坪的小套房？要座落在鬧市區(qū)的高級公寓？還是郊區(qū)的別墅？ 　　第二步則是計算完成這些目標(biāo)需要花多少錢。即使是同一個人，目標(biāo)也會有長期、中期和短期之分。 　　一旦你清楚地知道自己想要的生活目標(biāo)是什么，并且擬定執(zhí)行計劃，不論有多困難，都不要放棄。如果要精準(zhǔn)地回答以上四個問題，那可能要問上帝了。但不幸的是，一項針對民營企業(yè)發(fā)展的調(diào)查顯示，大多數(shù)的民營企業(yè)撐不過七年，很多都撐不過三年就破產(chǎn)倒閉，因此，做一個投資人，我建議您還是分散風(fēng)險為上策。這正是資產(chǎn)配置的意義，主要步驟有三： 　　第一、依照投資人的風(fēng)險屬性與規(guī)劃需求，設(shè)定資產(chǎn)類別： 　　年紀(jì)較輕、負(fù)擔(dān)較少、資產(chǎn)較多的人，能夠承擔(dān)較多風(fēng)險；反之，態(tài)度就要比較保守。我發(fā)現(xiàn)股市的榮衰總是反復(fù)上演，只要我們從沉痛的經(jīng)驗中汲取教訓(xùn)，把它一一列舉下來當(dāng)成座右銘，每當(dāng)碰到疑惑的時候，把它拿出來翻閱，就比較能夠在股市翻騰覆雨的時候臨危不亂，做出正確的抉擇?；旧希瑐€人或家庭可承擔(dān)的負(fù)債水平，應(yīng)該是先扣除每月固定支出及儲蓄所需后，剩下的可支配所得一部份