【正文】 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟(jì) 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 派生過程 ?原始存款 貸款 派生存款 貸款 …… ?（ 1）幾個(gè)簡(jiǎn)化的假設(shè) ?銀行體系沒有現(xiàn)金外流發(fā)生 ， 即現(xiàn)金漏損率 c＝ 0； ?整個(gè)銀行體系由一個(gè)中央銀行和至少兩家商業(yè)銀行所構(gòu)成 ?中央銀行規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金比率為 20% ?商業(yè)銀行只有活期存款 ， 而沒有定期存款 ?商業(yè)銀行并不保留超額準(zhǔn)備金； ?銀行的客戶并不持有現(xiàn)金 。 金融市場(chǎng)與金融工具 金融 經(jīng)濟(jì) (三 ) 資本市場(chǎng) ?證券交易市場(chǎng)（ 又稱次級(jí)市場(chǎng)），是現(xiàn)有證券的買賣市場(chǎng)。 各國(guó)貨幣制度一般規(guī)定輔幣限制鑄造。第 7講 金融經(jīng)濟(jì) 基本框架 ★ 三根支柱 :貨幣 ,信用 ,銀行 ? 一個(gè)空間 :金融市場(chǎng) ? 上有調(diào)控 :中央銀行 ,金融總量與均衡 , 貨幣政策 ,金融監(jiān)管 ,金融發(fā)展 ? 外有擴(kuò)展 :國(guó)際金融關(guān)系（外匯，國(guó)際金融體系，國(guó)際收支與內(nèi)外均衡） 基本框架圖示 市 場(chǎng) 國(guó) 國(guó) 際 宏 觀 金 融 調(diào) 控 際 金 （ 貨幣供求與均衡 、 中央銀行 、 通貨膨脹與緊縮 金 融 貨幣政策 、 金融發(fā)展 、 內(nèi)外均衡 ） 融 關(guān) 關(guān) 系 系 貨 信 銀 幣 用 行 市 場(chǎng) 緒言 金融經(jīng)濟(jì) 金融 經(jīng)濟(jì) 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心 （一） 金融和經(jīng)濟(jì)的辨證關(guān)系 金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果，金融能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。輔幣只具有有限法償力。在這個(gè)市場(chǎng)上，任何一筆交易，僅引起證券的易手，并不創(chuàng)造新的資產(chǎn)，因此，二級(jí)市場(chǎng)交易并不導(dǎo)致盈余部門的資金向赤字部門流動(dòng)，市場(chǎng)上的變化也不影響籌資者已籌集的資金。 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟(jì) 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 一筆金額 10000元的資金流入銀行體系后，存款貨幣的創(chuàng)造是如何發(fā)生的： 假設(shè)某個(gè)客戶將 10000元現(xiàn)金存入Ａ銀行，這時(shí)Ａ銀行的帳戶上資產(chǎn)負(fù)債如下： Ａ銀行 資 產(chǎn) 負(fù) 債 （單位：元） 現(xiàn) 金 10000 活期存款 10000 合 計(jì) 10000 合 計(jì) 10000 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟(jì) 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 Ａ銀行接受了這 10000元現(xiàn)金后，除保留 2022元（ 20％的法定準(zhǔn)備率）作為準(zhǔn)備金外，其余的 8000元可以用于發(fā)放貸款或投資，Ａ銀行的資產(chǎn)負(fù)債相應(yīng)發(fā)生變化： Ａ銀行 資 產(chǎn) 負(fù) 債 （單位：元） 現(xiàn)金準(zhǔn)備 2022 活期存款 10000 貸 款 8000 合 計(jì) 10000 合 計(jì) 10000 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟(jì) 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造 與此同時(shí)，客戶從Ａ銀行取得 8000元貸款后存入其開戶行（ B銀行），以便兌付支票，則Ｂ銀行的活期存款增加了 8000元，同樣，Ｂ銀行除保留 20％（即 1600）的準(zhǔn)備金外，其余的 6400元也可用于發(fā)放貸款或投資。 １、簡(jiǎn)單貨幣乘數(shù) 在上面的分析中，我們發(fā)現(xiàn)銀行存款增加額為：10000、 8000、 6400、 51 4096－－－，每一家銀行的存款增加數(shù)排列成如下幾何級(jí)數(shù)： R， R（ 1－ r）， R（ 1－ r） 2， R（ 1r） 3，－－－－ 其中 R為第一家銀行所吸收的 10000元活期存款（即原始存款）， r為中央銀行規(guī)定的法定準(zhǔn)備金率。 活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款對(duì)派生存款的影響實(shí)際上就是銀行失去部分準(zhǔn)備金（注意，不是失去全部的轉(zhuǎn)化為定期存款的部分）， 商業(yè)銀行 金融 經(jīng)濟(jì) 存款貨幣乘數(shù)的具體分析 它等于活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的金額乘以定期存款準(zhǔn)備金率所得的乘積，即Ｋ＝ 1/(r+e+c+t rt) ，其中 t代表轉(zhuǎn)化的定期存款占活期存款的比重， rt則為定期存款的法定準(zhǔn)備率。 貨幣政策 金融 經(jīng)濟(jì) (1)一般性的貨幣政策工具 ?存款準(zhǔn)備金政策 存款準(zhǔn)備金政策是指中央銀行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金比率 ， 來影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模 ， 從而影響貨幣供應(yīng)量的一種政策措施 。 同時(shí) ， 中央銀行能夠迅速地獲取這一變量的準(zhǔn)確數(shù)據(jù) 。 中央銀行的各種間接調(diào)控手段由于缺乏必要的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境 ， 難以有效地影響國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)行為 。 中央銀行所選擇的貨幣政策中介目標(biāo)必須與它所運(yùn)用的貨幣政策工具具有密切的 、 穩(wěn)定的聯(lián)系 ，以便較有把握地將它控制在確定的或預(yù)期的范圍內(nèi) 。這種貨幣政策工具的運(yùn)